Você deve levar sua hipoteca para a aposentadoria?
Parte da imagem otimista associada à aposentadoria é a emoção de se despedir daquele pagamento mensal da hipoteca – supondo que você já o tenha pago até lá. Ultimamente, tem havido uma mudança de pensamento que tem visto muitos planejadores financeiros sugerirem que os aposentados continuam a fazer uma hipoteca durante e durante a aposentadoria. Reinvestir o dinheiro de sua casa e, de repente, você terá um fluxo de novas receitas, tornando seus anos dourados um pouco mais dourados.
Bem, pode haver algumas desvantagens. Fazer uma hipoteca na aposentadoria pode ser uma boa ideia em certas situações, mas certamente não é uma solução única para aumentar a renda da aposentadoria.
Principais vantagens
- Levar uma hipoteca para a aposentadoria permite que os indivíduos tenham um fluxo adicional de renda reinvestindo o patrimônio de uma casa. O outro benefício é que os juros da hipoteca são dedutíveis do imposto.
- No lado negativo, os retornos do investimento podem ser variáveis enquanto os requisitos de pagamento da hipoteca são fixos.
- No longo prazo, uma carteira diversificada deve proporcionar maiores retornos do que os imóveis residenciais.
Você não pode comer sua casa
O conceito básico por trás da contratação de um empréstimo imobiliário é “você não pode comer sua casa”. Como sua residência não produz renda, o valor da casa é inútil, a menos que você peça um empréstimo. Historicamente, a longo prazo, as casas oferecem taxas de retorno abaixo das de carteiras de investimento devidamente diversificadas. Porque o valor da casa normalmente representa uma parte substancial do lucro líquido do aposentado vale a pena, pode ser indiscutivelmente um obstáculo à renda, ao crescimento do patrimônio líquido e à qualidade de vida geral na aposentadoria.
Ter uma hipoteca durante a aposentadoria pode ser problemático se os retornos do investimento forem variáveis, levando a problemas para pagar a hipoteca ou desconforto relacionado a carregar uma grande quantidade de dívidas durante uma desaceleração do mercado.
Então, logicamente, o próximo passo seria transferir seus ativos de sua casa, fazendo uma hipoteca e investindo o dinheiro em títulos que devem superar o custo após os impostos da hipoteca, aumentando assim o valor líquido a longo prazo e seu fluxo de caixa no curto prazo. Além disso, investimentos como a maioria dos fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETF) são facilmente liquidados e podem ser vendidos aos poucos para atender às necessidades de gastos extras.
Tudo isso parece ótimo, mas não é tão simples: sempre que você introduz mais alavancagem em suas finanças, há muitas coisas que precisa considerar. Então, quais são as vantagens e desvantagens dessa estratégia?
Prós de levar uma hipoteca para a aposentadoria
Uma carteira de investimentos devidamente diversificada deve superar o desempenho dos imóveis residenciais no longo prazo. Não se deixe enganar pelos retornos imobiliários da última década. Os imóveis residenciais fornecem historicamente taxas de retorno anuais de um dígito, ao passo que as carteiras diversificadas tendem a ter um desempenho muito melhor no longo prazo e é razoável esperar que continuem assim no futuro. Em segundo lugar, os juros das hipotecas são dedutíveis do imposto, o que pode servir para minimizar o custo do uso dessa forma de alavancagem, aumentando o retorno do investimento dos títulos que você compra.
Finalmente, do ponto de vista do investimento, uma única propriedade pode ser considerada completamente não diversificada, o que é uma má notícia se representar uma parte substancial do seu patrimônio líquido. A diversificação é essencial para manter não apenas a estabilidade financeira, mas também a paz de espírito.
Contras de fazer uma hipoteca para a aposentadoria
Apesar dos benefícios potenciais, essa estratégia também pode ter alguns efeitos colaterais desagradáveis. Como mencionado antes, a contratação de uma hipoteca é outra forma de alavancagem. Ao usar essa estratégia, você aumenta efetivamente a exposição total dos ativos para incluir não apenas uma casa, mas também os investimentos adicionais. Sua exposição total ao risco aumenta e sua vida financeira se torna muito mais complicada. Além disso, a receita que você obtém com seu investimento varia. Flutuações descendentes prolongadas podem ser assustadoras e difíceis de controlar.
Além disso, a Lei sobre redução de impostos e empregos de 2017 mitigou um pouco a vantagem de dedutibilidade. Os contribuintes agora só podem deduzir juros sobre $ 750.000 de hipotecas residenciais qualificadas (abaixo de $ 1 milhão). A lei também suspende a dedução de juros pagos sobre empréstimos imobiliários e linhas de crédito, a menos que sejam usados para comprar, construir ou melhorar substancialmente a casa que garante o financiamento.
Retornos de investimento vs. hipotecas
Outro fator importante a ter em mente é que o retorno do investimento pode ser altamente variável no curto prazo, enquanto as hipotecas tendem a ser de natureza fixa. É razoável esperar períodos em que o desempenho de sua carteira seja substancialmente inferior ao custo da hipoteca. Isso poderia corroer sua base financeira e potencialmente comprometer sua capacidade futura de manter os pagamentos em dia. Essa variabilidade também pode comprometer sua tranquilidade. Se você ficar assustado durante uma desaceleração do mercado, pode reagir acessando seu portfólio para pagar a hipoteca, negando-se, assim, os benefícios de uma recuperação em seus investimentos. Se isso acontecer, você acabará diminuindo seu patrimônio líquido em vez de aumentá-lo. É importante não subestimar a influência psicológica perturbadora da alavancagem.
Existem muitos fatores financeiros objetivos que você precisa levar em consideração para determinar o mérito dessa estratégia em sua situação financeira. Embora alguns planejadores financeiros possam emitir o mesmo conselho para todos, essa estratégia não é de forma alguma apropriada para todos.
A consideração mais importante é determinar qual será o custo total dos juros da hipoteca, pois esse é o obstáculo que sua carteira de investimentos deve superar para ter sucesso. Os fatores que afetam isso são muito simples e incluem sua capacidade de crédito e suporte fiscal. Obviamente, quanto melhor for o seu crédito, menor será o custo total dos juros. Além disso, quanto mais alta for a faixa de impostos, mais benefícios fiscais você receberá com a baixa de juros.
Aproveitando o patrimônio da sua casa durante a aposentadoria
A primeira coisa que você precisa fazer é conversar com seu oficial de crédito e contador para determinar o custo total dos juros – líquido do benefício fiscal – que lhe dirá quanto sua carteira de investimentos precisa ganhar para pagar as taxas de juros de sua hipoteca. Em seguida, você precisa abordar seu consultor de investimentos para discutir como superar esse obstáculo de investimento, o que leva a outro conjunto de considerações.
Saber sua taxa de retorno desejada é bastante simples, mas se você pode atingir essa taxa de retorno de forma razoável ou tolerar o risco necessário é outra história. De modo geral, superar o custo da hipoteca exigirá uma alocação maior em ações, o que pode acarretar volumes substanciais de volatilidade de portfólio. Francamente, a maioria dos aposentados provavelmente não está disposta a aceitar tais níveis de volatilidade, especialmente porque têm menos tempo para enfrentar os altos e baixos do mercado. Outro fator a considerar é que a maioria dos consultores financeiros confia nas médias históricas para estimar o retorno futuro de uma carteira. Em outras palavras, não confie totalmente nas expectativas de retorno.
Por fim, a última consideração importante é determinar a porcentagem do patrimônio líquido total que sua casa representa. Quanto maior for a porcentagem do seu patrimônio líquido que a sua casa representa, mais importante se torna essa decisão.
Por exemplo, se seu patrimônio líquido é de $ 2 milhões e sua casa representa apenas $ 200.000 dele, essa discussão dificilmente vale o esforço, pois o ganho líquido marginal dessa estratégia afetará minimamente seu patrimônio líquido. No entanto, se o seu patrimônio líquido é de $ 400.000 e $ 200.000 disso vem de sua casa, então esta discussão assume um significado profundo em seu planejamento financeiro. Essa estratégia tem menos impacto e provavelmente menos apelo para alguém que é rico do que para alguém que é pobre.
The Bottom Line
Nunca é uma boa ideia aceitar cegamente um conselho, mesmo que ele venha da boca de um planejador financeiro. A segurança de realizar uma hipoteca até a aposentadoria depende de vários fatores. O sucesso dessa estratégia não é garantido e pode complicar substancialmente sua vida financeira. Mais importante ainda, a alavancagem é uma faca de dois gumes e pode ter terríveis consequências financeiras para um aposentado.