As taxas de hipoteca vão aumentar, mas quando e por quanto?
As taxas de hipoteca têm estado em mínimos históricos desde 2008, após a crise financeira, mas o consenso é que elas vão subir; é só uma questão de quanto e quando.
A taxa média para uma hipoteca de taxa fixa de 30 anos flutuou entre pouco acima de 4% e 4,5% durante a maior parte de 2014. A Federal Home Loan Mortgage Corp., ou Freddie Mac como é comumente chamado, está prevendo que as taxas irão subir para 5% no final de 2015. ( Para mais informações, consulte: Como comprar taxas de hipoteca.)
As taxas de hipoteca são determinadas por uma série de fatores ligados à economia, aos mercados de dívida e à política do Federal Reserve.
Link para títulos do Tesouro
As taxas de juros das hipotecas de taxa fixa são vinculadas às taxas dos títulos do Tesouro. Os títulos do Tesouro são emitidos pelo Departamento do Tesouro dos EUA para pagar dívidas.
A taxa de hipotecas de taxa fixa de 30 anos, por exemplo, é normalmente vinculada ao rendimento de títulos do Tesouro de 10 anos. O rendimento é a taxa de retorno expressa em porcentagem. Quando o rendimento sobe ou desce, o mesmo ocorre com as taxas de juros.
As taxas das hipotecas de taxa ajustável (ARMs), por sua vez, estão vinculadas à taxa de fundos federais. Esta é a taxa pela qual uma instituição depositária ou banco empresta fundos mantidos no Federal Reserve entre si durante a noite. ( Para mais informações, consulte: Hipotecas: Taxa fixa vs. Taxa ajustável.)
Quando a economia está doente, o Federal Reserve mantém as taxas de juros baixas para encorajar o endividamento e estimular os gastos dos consumidores. Foi o que aconteceu depois que os mercados financeiro e imobiliário entraram em colapso e por que as taxas permaneceram em mínimos históricos.
A flexibilização quantitativa terminará em breve
Em um movimento incomum após o colapso dos mercados, o Federal Reserve deu início a um programa de flexibilização quantitativa (QE) no final de 2008. Em um esforço para impulsionar a economia e os mercados imobiliários, ele começou a comprar títulos do Tesouro dos EUA e títulos lastreados em hipotecas, o que ajudou taxas de hipoteca mais baixas. ( Para mais informações, consulte: Flexibilização quantitativa: funciona? )
O Fed comprou mais de US $ 4 trilhões em títulos do Tesouro e títulos lastreados em hipotecas desde o início do programa.
Espera-se que as taxas de juros subam depois que o programa de compra de títulos de flexibilização quantitativa do Federal Reserve for reduzido. O Fed indicou que provavelmente terminará em outubro.
Fortalecimento da economia
Outros fatores que contribuem para um aumento antecipado da taxa incluem o fortalecimento da economia. O crescimento econômico deve atingir a média de 3,3% em 2015, de acordo com Freddie Mac. A taxa de desemprego também está caindo e deve continuar diminuindo. Lembre-se de que, quando a economia está passando por dificuldades, as taxas de juros são mantidas baixas para estimular o crescimento. ( Para mais informações, consulte: O que a taxa de desemprego não nos diz.)
Esperava-se que as taxas de hipotecas subissem mais cedo. Mas o Federal Reserve, liderado por Janet Yellen, está equilibrando – não aumentando – as taxas muito cedo para evitar prejudicar uma economia ainda delicada e o mercado imobiliário.
The Bottom Line
Salvo outra implosão do mercado financeiro e imobiliário, e se a economia continuar a melhorar, espere que as taxas de juros subam na segunda metade de 2015. Se eles saltarem para a faixa de 5%, será um aumento modesto em comparação com as médias históricas. As taxas ainda estarão muito abaixo da média das hipotecas de taxas fixas de 30 anos de aproximadamente 8,5% desde 1971, quando Freddie Mac começou a rastreá-las. As taxas foram em média de 6% nos anos que antecederam a recessão. ( Para obter mais informações, consulte: Noções básicas sobre hipotecas: uma introdução.)