Classificação de risco Morningstar

Qual é a classificação de risco da Morningstar?

A classificação de risco Morningstar, ou simplesmente classificação Morningstar, é uma classificação dada a fundos mútuos de capital aberto e fundos negociados em bolsa (ETFs) pela empresa de pesquisa de investimentos Morningstar. O risco é avaliado em cinco níveis projetados para ajudar os investidores a identificar rapidamente os fundos a serem considerados para suas carteiras. Os fundos recebem classificações que variam de 1 a 5, sendo 1 atribuída aos piores desempenhos e 5 aos melhores. A classificação é baseada em variações nos retornos mensais de um fundo – com ênfase nas variações de desvantagem – em comparação com fundos semelhantes.

Compreendendo a classificação de risco da Morningstar

As classificações da Morningstar baseiam-se no desempenho anterior do fundo em comparação com outros fundos na categoria Morningstar. A classificação de risco é frequentemente um ponto de partida para pesquisas adicionais e não é uma recomendação de compra ou venda.

No processo de classificação de risco, 10% dos fundos de uma categoria com o menor risco medido são classificados como de baixo risco. Os próximos 22,5% estão classificados abaixo da média, os 35% intermediários estão na média, os próximos 22,5% acima da média, enquanto os 10% principais são classificados como de alto risco. A Morningstar mede o risco por até três períodos (três, cinco e 10 anos). Essas medidas separadas são então ponderadas e calculadas para produzir uma medida geral para o fundo. Fundos com menos de três anos de histórico de desempenho não são avaliados.

A empresa avalia fundos individuais e vende as classificações junto com outras pesquisas aos investidores.

A Morningstar também fornece classificações de categoria e classificações de grupo de pares para ajudar os investidores a comparar ainda mais os fundos. Por exemplo, no final do ano de 2018, a Morningstar atribui uma classificação de 3,9 estrelas aos fundos de títulos municipais como um grupo, uma classificação de 3,4 estrelas aos fundos de ações domésticos e uma classificação de 3 estrelas aos fundos de ações internacionais.

Outros provedores de classificação de risco

A Morningstar não é a única empresa que cria classificações de risco. Outros criadores de classificação incluem Thomson Reuters Lipper, Zacks Investment Research, Standard and Poor’s e TheStreet. Publicações de negócios e finanças, como Forbes e US News & World Report, também classificam e classificam fundos, bem como outras classes de ativos, para seus leitores. Em muitos casos, eles baseiam muitas de suas análises nas avaliações da Morningstar e de outros.

Críticas às classificações de risco da Morningstar

Embora as classificações da Morningstar sejam consideradas essenciais para orientar os investidores em decisões de investimento de qualidade, elas não estão imunes a críticas. Alguns analistas financeiros criticaram essas classificações porque elas apenas comparam fundos com outros fundos, isolados do mercado geral. Como resultado, a classificação de um fundo pode refletir sua adequação para um mercado específico mais do que sua viabilidade e potencial geral. Por exemplo, como os preços estão subindo em um mercado em alta, os fundos com ações historicamente seguras de empresas como a AT&T tendem a ter um bom desempenho. Por outro lado, quando os preços estão caindo em um mercado em baixa, os fundos com ações especulativas de empresas como a Tesla Motors e a Charles Schwab tendem a se sair melhor. Como resultado, alguns investidores preferem classificações que tenham em mente as condições de mercado, como as classificações geradas pela Forbes.

Exemplo de classificações de risco da Morningstar

Para ter uma ideia de como a Morningstar atribui suas classificações de risco, vamos examinar seus dados no ETF iShares Nasdaq Biotechnology (IBB). O fundo de comércio de câmbio é classificado como apresentando investidores com risco acima da média em uma base de três, cinco e dez anos, com base em uma média ponderada dos números de desempenho. Nos últimos 10 anos, o fundo gerou um retorno total anualizado de 15,38%, em comparação com 11,59% para o índice de referência S&P 500.