Ilusão de dinheiro

O que é ilusão de dinheiro?

A ilusão de dinheiro é uma teoria econômica que afirma que as pessoas têm a tendência de ver sua riqueza e renda em  termos nominais de dólares, em vez de em termos reais. Em outras palavras, presume-se que as pessoas não levam em consideração o nível de  inflação  de uma economia, acreditando erroneamente que um dólar vale o mesmo que no ano anterior.

A ilusão de dinheiro às vezes também é chamada de ilusão de preço.

Compreendendo a ilusão do dinheiro

A ilusão de dinheiro é um assunto psicológico que é debatido entre os economistas. Alguns discordam da teoria, argumentando que as pessoas pensam automaticamente em seu dinheiro em termos reais, ajustando pela inflação porque veem mudanças nos preços toda vez que entram em uma loja.

Outros economistas, entretanto, afirmam que a ilusão de dinheiro é abundante, citando fatores como a falta de educação financeira e a  rigidez de preços  vista em muitos bens e serviços como razões pelas quais as pessoas podem cair na armadilha de ignorar o aumento do custo de vida.

A ilusão de dinheiro é freqüentemente citada como a razão pela qual pequenos níveis de inflação – 1% a 2% ao ano – são realmente desejáveis ​​para uma economia. A inflação baixa permite que os empregadores, por exemplo, aumentem modestamente os salários em termos nominais, sem realmente pagar mais em termos reais. Como resultado, muitas pessoas que recebem aumentos de salários acreditam que sua riqueza está aumentando, independentemente da taxa real de inflação.

É interessante notar como a ilusão de dinheiro influencia as percepções das pessoas sobre os resultados financeiros. Por exemplo, experimentos mostraram que as pessoas geralmente consideram injusto um corte de 2% no pagamento da renda nominal, sem alteração no valor monetário. No entanto, eles também percebem um aumento de 2% na renda nominal, quando a inflação está em 4%, como razoável.

História da Ilusão de Dinheiro

O termo ilusão de dinheiro foi cunhado pela primeira vez pelo economista americano Irving Fisher em seu livro “Stabilizing the Dollar”. Fisher escreveu mais tarde um livro inteiro dedicado ao tópico em 1928, intitulado “The Money Illusion”.

O economista britânico John Maynard Keynes é creditado por ajudar a popularizar o termo.

Ilusão de dinheiro vs. a curva de Phillips

A ilusão de dinheiro é considerada um aspecto-chave na  versão Friedmaniana da  curva de Phillips – uma ferramenta popular para analisar a política macroeconômica. A curva de Philips afirma que o crescimento econômico  vem acompanhado de inflação, que por sua vez deve gerar mais empregos e menos desemprego. 

A ilusão de dinheiro ajuda a sustentar essa teoria. Ele argumenta que os funcionários raramente exigem um aumento nos salários para compensar a inflação, tornando mais fácil para as empresas contratar pessoal barato. Ainda assim, a ilusão de dinheiro não explica adequadamente o mecanismo em funcionamento na curva de Phillips. Para fazer isso, são necessárias duas suposições adicionais.

Em primeiro lugar, os preços respondem de maneira diferente às condições de demanda modificadas: um aumento na  demanda agregada afeta  os preços das commodities mais cedo do que os preços do mercado de trabalho. Assim, uma queda no desemprego é, afinal, um resultado da diminuição dos salários reais e um julgamento preciso da situação pelos empregados é a única razão para o retorno a uma taxa inicial (natural) de desemprego (ou seja, o fim da ilusão de dinheiro, quando finalmente reconhecem a dinâmica real dos preços e salários).

A outra suposição (arbitrária) relaciona-se especificamente com a assimetria informacional especial : tudo o que os empregados desconhecem, em conexão com as mudanças nos salários e preços (reais e nominais), pode ser claramente observado pelos empregadores. A nova versão clássica da curva de Phillips visava remover as intrigantes suposições adicionais, mas seu mecanismo ainda requer ilusão de dinheiro.