Dinheiro à margem
O que é dinheiro marginal?
Dinheiro à margem é o dinheiro que é mantido em poupanças ou em veículos de investimento de baixo risco e baixo rendimento, como certificados de depósito (CDs), em vez de ser colocado em investimentos que têm potencial para maiores recompensas. Os investimentos com rendimentos mais elevados geralmente incluem produtos do mercado de ações ou títulos.
Principais vantagens
- O dinheiro à margem se refere ao dinheiro de investimento mantido em dinheiro ou em investimentos de baixo risco e baixo rendimento, em oposição a investimentos de alto rendimento, como ações.
- Os investidores mantêm o dinheiro à margem quando os mercados estão passando por uma desaceleração ou a previsão para a economia parece negativa.
- Os investimentos tradicionais para manter o dinheiro à margem, exceto em dinheiro, incluem certificados de depósitos (CDs) e fundos do mercado monetário, ambos os quais rendem poucos juros.
- Os investidores podem manter seu dinheiro “seguro” e evitar perdas deixando-o de lado; no entanto, eles também podem perder oportunidades de comprar investimentos baratos antes que os preços voltem a subir.
- Uma maneira de medir a dinâmica entre o dinheiro investido em títulos de alto rendimento e os mais baixos é calcular o valor de mercado total do S&P 500 e compará-lo com o valor total dos fundos do mercado monetário.
Compreendendo o dinheiro nos bastidores
O dinheiro à margem descreve o número de fundos mantidos em dinheiro, ou a quantidade de investimentos de menor risco, enquanto indivíduos e empresas esperam que as condições econômicas melhorem. O dinheiro à margem evita riscos associados a tempos de incerteza econômica ou de mercado.
As condições econômicas referem-se ao estado atual da economia em um país ou região. As condições mudam com o tempo junto com os ciclos econômicos e de negócios, à medida que uma economia passa por expansões e contrações.
Muitos investidores procuram manter seu dinheiro “seguro” em tempos de incerteza do mercado, quando o investimento em determinados produtos financeiros de maior rendimento pode levar a perdas. Em vez disso, os investidores optam por investir em títulos de baixo risco que proporcionarão um retorno pequeno, mas positivo, e evitarão a volatilidade e grandes perdas de um mercado instável.
Alguns investidores, porém, não mantêm o dinheiro à margem quando os tempos são difíceis. O lendário investidor Warren Buffett é conhecido por aproveitar os momentos em que a maioria dos investidores está à margem. Ele abrirá ou aumentará posições em empresas subvalorizadas a preços de barganha em tempos de incerteza do mercado. Buffet disse sobre sua estratégia de investimento: “Tenha medo quando os outros são gananciosos e ganancioso quando os outros estão com medo”.
Ciclo de dinheiro à margem
Quando os investimentos em ações e títulos diminuir em grandes volumes, é um exemplo de um mercado sell-off. O dinheiro não está se movendo de um setor da indústria para outro, nem de ações para títulos ou vice-versa. O dinheiro está sendo retirado para ficar à margem.
Manter fundos de investimento paralisados pode ser uma maneira segura de enfrentar uma recessão, mesmo que a mudança para as laterais tenha causado essa recessão. No entanto, depois que o mercado se estabilizou e começou a subir, muitos investidores saem perdendo. Os preços podem subir à medida que esse dinheiro é reinvestido, fazendo com que os investidores percam a oportunidade de comprar antes que os preços voltem a subir.
A compra ativa de ações eventualmente aumenta o mercado de ações. À medida que os preços das ações sobem e os preços à vista permanecem os mesmos, o dinheiro se torna uma parte menor do mix de alocação de ativos de famílias e empresas porque os investidores movem o dinheiro paralelamente para um mercado em melhoria.
Uma forma de medir essa dinâmica relativa é calcular o valor de mercado total do S&P 500 e compará-lo com o valor total dos fundos do mercado monetário. Os fundos do mercado monetário rendem muito poucos juros. Outra forma é estimar a quantidade de dinheiro disponível nas contas de corretagem de um indivíduo.
Contas de margem, ou dinheiro emprestado para comprar ações, também podem ser empregadas para movimentar dinheiro de volta ao mercado. Comprar ações com dívida funciona se os preços continuarem subindo, mas se os investidores precisarem tomar empréstimos recordes para sustentar uma alta, isso não apóia a teoria do dinheiro à margem.
As participações no mercado monetário podem continuar a mudar de mãos para apoiar a alta dos preços das ações até que os fatores fundamentais da alta se esgotem. Enquanto as taxas de juros não subirem, os lucros continuarão crescendo, e não houver sinais de recessão, os preços das ações e os investimentos podem continuar a aumentar.