Rendimento do mercado monetário
O rendimento do mercado monetário é a taxa de juros obtida ao investir em títulos com alta liquidez e vencimentos em menos de um ano, como certificados de depósito negociáveis, letras do Tesouro dos Estados Unidos e notas municipais. O rendimento do mercado monetário é calculado pegando o rendimento do período de detenção e multiplicando-o por um ano bancário de 360 dias dividido pelos dias até ao vencimento. Também pode ser calculado usando um rendimento de desconto bancário.
O rendimento do mercado monetário também é conhecido como rendimento equivalente ao CD ou rendimento equivalente do título.
Dividindo o rendimento do mercado financeiro
O mercado monetário é a parte dos mercados financeiros mais amplos que lida com títulos financeiros de alta liquidez e de curto prazo. O mercado conecta tomadores e credores que desejam negociar em instrumentos de curto prazo durante a noite ou por alguns dias, semanas ou meses, mas sempre menos de um ano. Os participantes ativos neste mercado incluem bancos, fundos do mercado monetário, corretores e negociantes. Exemplos de títulos do mercado monetário incluem certificados de depósito (CD), letras do tesouro ( letras do tesouro ), papel comercial, notas municipais, títulos lastreados em ativos de curto prazo, depósitos em eurodólar e acordos de recompra.
Os investidores do mercado monetário recebem compensação pelo empréstimo de fundos a entidades que precisam cumprir suas obrigações de dívida de curto prazo. Essa compensação é normalmente na forma de taxas de juros variáveis determinadas pela taxa de juros atual na economia. Uma vez que os títulos do mercado monetário são considerados de baixo risco de inadimplência, o rendimento do mercado monetário será menor do que o rendimento das ações e títulos, mas maior do que as taxas de juros das contas de poupança padrão.
Embora as taxas de juros sejam cotadas anualmente, os juros cotados podem, na verdade, ser compostos semestralmente, trimestralmente, mensalmente ou mesmo diariamente. O rendimento do mercado monetário é calculado usando o rendimento equivalente do título (BEY) com base em um ano de 360 dias, o que ajuda o investidor a comparar o retorno de um título que paga um cupom em uma base anual com um título que paga semestralmente, trimestralmente, ou quaisquer outros cupons. A fórmula para o rendimento do mercado monetário é:
Rendimento do mercado monetário = Rendimento do período de retenção x (360 / Tempo até o vencimento)
Rendimento do mercado monetário = [(valor de face – preço de compra) / preço de compra] x (360 / tempo até o vencimento)
Por exemplo, uma nota do Tesouro com valor de face de $ 100.000 é emitida por $ 98.000 e tem vencimento em 180 dias. O rendimento do mercado monetário é:
= ($ 100.000 – $ 98.000 / $ 98.000) x 360/180
= 0,0204 x 2
= 0,0408 ou 4,08%
O rendimento do mercado monetário difere ligeiramente do rendimento do desconto do banco, que é calculado com base no valor de face, não no preço de compra. No entanto, o rendimento do mercado monetário também pode ser calculado usando o rendimento do desconto bancário, conforme visto nesta fórmula:
Rendimento do mercado monetário = rendimento do desconto bancário x (valor de face / preço de compra)
Rendimento do mercado monetário = rendimento do desconto bancário / [1 – (valor de face – preço de compra / valor de face)]
Onde rendimento de desconto bancário = (valor de face – preço de compra) / valor de face x (360 / tempo até o vencimento)
Para obter o rendimento do mercado monetário, é necessário ter uma conta no mercado monetário. Os bancos, por exemplo, oferecem contas do mercado monetário porque precisam tomar empréstimos de curto prazo para atender às exigências de reservas e participar de empréstimos interbancários.