Efeito de segunda-feira
Qual é o efeito da segunda-feira?
O efeito de segunda-feira é uma teoria que afirma que os retornos do mercado de ações às segundas-feiras seguirão a tendência prevalecente da sexta-feira anterior. Portanto, se o mercado estava em alta na sexta-feira, deve continuar até o final de semana e, na segunda-feira, retomar a alta e vice-versa. O efeito segunda-feira também é conhecido como ” efeito fim de semana “.
Principais vantagens
- O efeito da segunda-feira refere-se à teoria de que os retornos do mercado de ações da segunda-feira seguem os da sexta-feira anterior.
- Foi relatado pela primeira vez por Frank Cross em um artigo de 1973 intitulado “O comportamento dos preços das ações às sextas e segundas-feiras”.
- O efeito da segunda-feira foi atribuído ao impacto das vendas a descoberto, à tendência das empresas de divulgarem notícias mais negativas na sexta-feira à noite e ao declínio no otimismo do mercado que vários traders experimentaram no fim de semana.
Compreendendo o efeito da segunda-feira
Alguns estudos mostraram uma correlação semelhante, mas nenhuma teoria foi capaz de explicar com precisão a existência do efeito segunda-feira. Os fundamentos ou razões para a existência do efeito segunda – feira não são bem compreendidos. No entanto, quando revisado em termos de negociação semanal em qualquer segunda-feira, os mercados de ações experimentam um desempenho de abertura que reflete o desempenho de fechamento de sexta-feira.
Por exemplo, considere que o Dow Jones fecha em uma sexta-feira em 20.000 e tem subido continuamente durante a última hora de negociação. De acordo com o efeito da segunda-feira, assim que o Dow Jones reabrir na manhã da próxima segunda-feira, o desempenho de alta continuará durante a primeira hora de negociação. De 20.000, o Dow Jones pode subir durante as primeiras horas do pregão.
O efeito Segunda-feira também é conhecido como efeito Fim de semana.
História do Efeito da Segunda-feira
Frank Cross relatou pela primeira vez a anomalia do efeito de segunda-feira em um artigo de 1973 intitulado “O comportamento dos preços das ações nas sextas e segundas-feiras”, publicado no Financial Analysts Journal. No artigo, ele demonstrou que o retorno médio das sextas-feiras superou o retorno médio das segundas-feiras e que há uma diferença nos padrões de variação de preços ao longo do dia. Geralmente resulta em um retorno médio recorrente baixo ou negativo de sexta a segunda-feira no mercado de ações.
Algumas teorias dizem que o efeito da segunda-feira tem muito a ver com a tendência das empresas de divulgar más notícias na sexta-feira, após o fechamento dos mercados, o que deprime os preços das ações na segunda-feira. Outros pensam que o efeito segunda-feira pode ser atribuída a venda a descoberto, o que afetaria ações com altas de juro de curto posições. Alternativamente, o efeito poderia ser simplesmente resultado do enfraquecimento do otimismo dos investidores entre sexta e segunda-feira.
O efeito do fim de semana tem sido a Federal Reserve, antes de 1987, havia um retorno negativo estatisticamente significativo nos finais de semana. No entanto, o estudo mencionou que esse retorno negativo havia desaparecido no período entre 1987 e 1998. Desde 1998, a volatilidade nos finais de semana voltou a aumentar, e o fenômeno do efeito segunda-feira continua sendo um tema muito debatido.