Forex: Fique de olho na dinâmica

Um dos princípios fundamentais da análise técnica é que o preço frequentemente mente, mas o momentum geralmente fala a verdade. Assim como os jogadores profissionais de pôquer jogam o jogador e não as cartas, os operadores profissionais negociam o impulso ao invés do preço. No forex (FX), um modelo de momentum robusto pode ser uma ferramenta inestimável para negociação, mas os comerciantes muitas vezes lutam com a questão de que tipo de modelo usar. Aqui, vemos como você pode projetar um modelo de momentum simples e eficaz em FX usando o histograma de Divergência de Convergência de Média Móvel (MACD).

Por que Momentum?

Primeiro, precisamos ver por que o momentum é tão importante para a negociação. Uma boa maneira de entender a importância do momentum é sair completamente dos mercados financeiros e olhar para uma classe de ativos que experimentou preços em alta por muito tempo – a habitação. Os preços das casas são medidos de duas maneiras: aumentos mensais e anuais. Se os preços dos imóveis em Nova York estivessem mais altos em novembro do que em outubro, poderíamos concluir com segurança que a demanda por imóveis permaneceu firme e que novos aumentos eram prováveis. No entanto, se os preços em novembro caíssem repentinamente em relação aos preços pagos em outubro, especialmente após um aumento implacável na maior parte do ano, isso poderia fornecer a primeira pista para uma possível mudança de tendência. Claro, os preços das casas provavelmente ainda estariam mais altos em uma comparação ano a ano, levando o público em geral a acreditar que o mercado imobiliário ainda estava aquecido. No entanto, os profissionais do setor imobiliário, que estão bem cientes de que a fraqueza no setor habitacional se manifesta muito antes nos números mensais do que nos dados anuais, estariam muito mais relutantes em comprar nessas condições.

No mercado imobiliário, os números mensais fornecem uma medida da taxa de mudança, que é o objetivo do estudo do momentum. Assim como seus colegas no mercado imobiliário, os profissionais do mercado financeiro ficarão de olho no momentum do que no preço para determinar a verdadeira direção de um movimento.

Usando o histograma MACD para medir o momentum

A taxa de mudança pode ser medida de várias maneiras na análise técnica; um índice de força relativa (RSI), um índice de canal de commodities (CCI) ou um oscilador estocástico podem ser usados ​​para medir o momento. No entanto, para os propósitos desta história, o histograma MACD é o indicador técnico de escolha.

Inventado pela primeira vez por Gerald Appel na década de 1960, o MACD é um dos indicadores técnicos mais simples, embora mais eficazes. Quando usado em FX, ele simplesmente registra a diferença entre a média móvel exponencial de 12 períodos (MME) e a média móvel exponencial de 26 períodos de um par de moedas. Além disso, uma MME de nove períodos do próprio MACD é traçada ao lado do MACD e atua como uma linha de gatilho. Quando o MACD cruza a linha de nove períodos de baixo para cima, significa uma mudança para o lado positivo; quando o movimento acontece de maneira oposta, um sinal negativo é feito.

Essa oscilação do MACD em torno da linha de nove períodos foi traçada pela primeira vez em formato de histograma por Thomas Aspray em 1986 e ficou conhecida como histograma MACD. Embora o histograma seja de fato um derivado de um derivado, ele pode ser mortalmente preciso como um guia potencial para a direção do preço. Aqui está uma maneira de projetar um modelo de momentum simples em FX usando o histograma MACD.

1. A primeira e mais importante etapa é definir um segmento MACD. Para uma posição longa, um segmento MACD é simplesmente o ciclo completo feito pelo histograma MACD desde a violação inicial da linha 0 do lado inferior até o colapso final através da linha 0 do lado superior. Para resumir, as regras são simplesmente invertidas. A Figura 1 mostra um exemplo de um segmento MACD no par de moedas EUR / USD.

figura 1

2. Tendo anotado a alta (ou baixa) anterior no segmento anterior, você pode usar esse valor para construir o modelo. Passando para a Figura 2, podemos ver que a máxima anterior do MACD era de 0,0027. Se o histograma MACD agora registra uma leitura descendente cujo valor absoluto excede 0,0027, saberemos que o momentum descendente excedeu o momentum ascendente e concluiremos que a configuração atual apresenta um short de alta probabilidade.

3. Uma vez que o segmento MACD é estabelecido, você precisa medir o valor da barra mais alta dentro desse segmento para registrar o ponto de referência do momento. Em caso de curto, o processo é simplesmente revertido.

Se o caso fosse revertido e o segmento MACD anterior fosse negativo, uma leitura positiva no segmento presente que excedesse a mínima mais baixa do segmento anterior sinalizaria uma longa probabilidade de alta.

Figura 2

Qual é a lógica por trás dessa ideia? A premissa básica é que o momentum, conforme representado pelo histograma MACD, pode fornecer pistas para a direção subjacente do mercado. Partindo do pressuposto de que o momento precede o preço, a tese da configuração é simplesmente esta: uma nova oscilação máxima no momento deve levar a uma nova oscilação máxima no preço e vice-versa. Vamos pensar por que isso faz sentido. Uma nova oscilação de impulso baixa ou alta geralmente é criada quando o preço faz um movimento repentino e violento em uma direção. O que precipita tal ação de preço? A crença dos touros ou dos ursos de que o preço nos níveis atuais representa um valor excessivo e, portanto, uma grande oportunidade de lucro. Normalmente, esses são os primeiros compradores ou vendedores, e eles não estariam agindo tão rapidamente se não acreditassem que o preço faria um movimento significativo nessa direção. Geralmente, vale a pena seguir o exemplo deles, porque esse grupo geralmente representa a “turma do dinheiro inteligente”.

No entanto, embora essa configuração possa realmente oferecer uma alta probabilidade de sucesso, não é de forma alguma uma oportunidade garantida de ganhar dinheiro. Não só a configuração às vezes falha completamente ao produzir sinais falsos, mas também pode gerar uma negociação perdida, mesmo se o sinal for preciso. Lembre-se de que, embora o momentum indique uma forte presença de tendência, ele não fornece nenhuma medida de seu potencial final. Em outras palavras, podemos estar relativamente certos da direção do movimento, mas não de sua amplitude. Como acontece com a maioria das configurações de negociação, o uso bem-sucedido do modelo de impulso é muito mais uma questão de arte do que de ciência.

Olhando para estratégias de entrada

Um trader pode empregar várias estratégias de entrada diferentes com o modelo momentum. A mais simples é assumir uma posição comprada ou vendida no mercado quando o modelo emitir um sinal de compra ou venda. Isso pode funcionar, mas muitas vezes força o negociante a entrar no momento mais inoportuno, já que o sinal é normalmente produzido no topo ou no fundo absoluto do estouro de preço. Os preços podem continuar ainda mais na direção da negociação, mas é muito mais provável que eles voltem e que o trader tenha uma melhor oportunidade de entrada se simplesmente esperar. A Figura 3 demonstra uma dessas estratégias de entrada.

Figura 3

Às vezes, o preço retrocederá contra o sinal de direção em um grau muito maior do que o esperado e, ainda assim, o sinal de momentum permanecerá válido. Nesse caso, alguns negociantes qualificados aumentarão suas posições – uma prática que alguns negociantes chamam de brincadeira “SHADDing” (para “short add”) ou “LADDing” (para “long add”). Para o trader novato, essa pode ser uma manobra muito perigosa – existe a possibilidade de você acabar contribuindo para uma negociação ruim e, portanto, compondo suas perdas, o que pode ser desastroso. Os comerciantes experientes, no entanto, sabem como ” lutar contra a fita ” com sucesso se perceberem que o preço oferece uma divergência significativa em relação ao momento.

Colocando paradas e limites

A questão final a considerar é onde colocar paradas ou limites em tal configuração. Novamente, não há respostas absolutas, e cada trader deve fazer experiências em uma conta demo para determinar seus próprios critérios de risco e recompensa. Este escritor define seus stops na configuração Bollinger Band® de 1 desvio padrão oposta de sua entrada, pois sente que se o preço recuou em relação à sua posição por uma quantia tão grande, a configuração provavelmente falhará. Quanto às metas de lucro, alguns traders gostam de registrar o ganho muito rapidamente, embora mais traders pacientes possam colher recompensas muito maiores se a negociação desenvolver um forte movimento direcional.

The Bottom Line

Os comerciantes costumam dizer que a melhor negociação pode ser aquela que você não realiza. Um dos maiores pontos fortes do modelo de momentum é que ele não se envolve em configurações de baixa probabilidade. Os comerciantes podem cair no impulso de tentar capturar cada curva ou movimento do par de moedas. O modelo de momentum inibe efetivamente esse comportamento destrutivo, mantendo o trader longe do mercado quando o momentum de compensação é muito forte.

Figura 4

Como Kenny Rogers certa vez cantou em “The Gambler”, “Você tem que saber quando segurá-los [e] saber quando dobrá-los”. Na negociação, como no pôquer, essa é a verdadeira habilidade do jogo. O modelo de impulso simples que descrevemos aqui é uma ferramenta que esperamos que ajude os comerciantes de moeda a melhorar seu processo de seleção de negociação e fazer escolhas mais inteligentes.