23 Junho 2021 2:54

Duração Modificada

O que é duração modificada?

A duração modificada é uma fórmula que expressa a mudança mensurável no valor de um título em resposta a uma mudança nas taxas de juros. A duração modificada segue o conceito de que as taxas de juros e os preços dos títulos se movem em direções opostas. Esta fórmula é usada para determinar o efeito que uma mudança de 100 pontos básicos (1%) nas taxas de juros terá sobre o preço de um título.

Fórmula e cálculo da duração modificada

A duração modificada é uma duração de Macaulay, que permite aos investidores medir a sensibilidade de um título a mudanças nas taxas de juros. A duração de Macaulay calcula o tempo médio ponderado antes que o portador do título receba os fluxos de caixa do título. Para calcular a duração modificada, a duração de Macaulay deve primeiro ser calculada. A fórmula para a duração de Macaulay é:

Mumcumuley Duration=∑t=1n(PV