Títulos preferenciais de renda mensal (MIPS)

Definição de títulos preferenciais de renda mensal (MIPS)

Ações que são uma participação em uma sociedade em comandita que existe exclusivamente para a finalidade de emitir valores mobiliários preferenciais e emprestar o produto das vendas à sua controladora. MIPS geralmente tem um valor nominal de $ 25, listagem na NYSE e distribuições mensais cumulativas.

Compreendendo os títulos preferenciais de renda mensal (MIPS)

MIPS são títulos híbridos, combinando características de ações preferenciais e títulos corporativos. Os híbridos podem pagar uma taxa de retorno mais alta do que as ações preferenciais porque os dividendos são pagos com dólares antes dos impostos, gerando uma considerável redução de impostos para as empresas. Mas um dos maiores atrativos para as empresas que implementam programas MIPS é que as economias tributárias de que desfrutam são obtidas sem aumentar o índice de endividamento da empresa. Como resultado, as principais empresas têm realizado ofertas preferenciais de bolsa de valores com frequência crescente. As trocas permitem que o emissor resgate suas ações preferenciais existentes e as substitua por MIPS dedutíveis de impostos.

Do ponto de vista do investidor, o MIPS oferece uma série de vantagens. O principal deles é que os títulos tendem a oferecer rendimentos mais elevados do que aqueles associados a fundos do mercado monetário, certificados de depósito e outros investimentos alternativos. O MIPS é geralmente visto como um método conveniente pelo qual os investidores podem investir em instrumentos semelhantes à dívida corporativa de longo prazo. Antes da criação do MIPS, os investidores individuais com quantias relativamente pequenas para investir não tinham essa oportunidade porque a dívida corporativa é normalmente vendida em lotes de $ 5.000 ou mais, necessitando de uma compra mínima de cinco títulos de $ 1.000. Ao contrário, o custo típico de US $ 25 por unidade do MIPS torna o mercado de renda fixa muito mais acessível aos investidores individuais. Além disso, existe um mercado secundário líquido robusto para esses títulos, porque esses títulos preferenciais híbridos oferecem rendimentos mais elevados do que os títulos corporativos e as ações preferenciais convencionais.

O MIPS deve aderir a um conjunto rígido de diretrizes de procedimento. Algumas das regras processuais essenciais são as seguintes:

• O produto da venda do MIPS é transferido para a entidade controladora na forma de um empréstimo pela sociedade limitada ou sociedade de responsabilidade limitada.
• Os dividendos do MIPS devem ser pagos aos detentores de títulos no último dia de cada mês civil.
• Os fundos usados ​​para pagar os dividendos são gerados a partir dos pagamentos de juros feitos pela controladora à LLC para o empréstimo.
• No vencimento do empréstimo entre a empresa-mãe e a LLC, os MIPS são resgatados.
• Os MIPS são normalmente listados para negociação na Bolsa de Valores de Nova York, de forma semelhante às ações preferenciais regulares.