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O que significa?

Uma média é a média matemática simples de um conjunto de dois ou mais números. A média para um determinado conjunto de números pode ser calculada de mais de uma maneira, incluindo o método da média aritmética, que usa a soma dos números da série, e o método da média geométrica, que é a média de um conjunto de produtos. No entanto, todos os métodos principais de cálculo de uma média simples produzem o mesmo resultado aproximado na maioria das vezes.

Compreendendo o meio

A média é um indicador estatístico que pode ser usado para avaliar o desempenho do preço das ações de uma empresa em um período de dias, meses ou anos, uma empresa por meio de seus ganhos ao longo de vários anos, uma empresa avaliando seus fundamentos, como preço -para-lucro, fluxo de caixa livre e passivos no balanço patrimonial e uma carteira pela estimativa de seus retornos médios durante um determinado período.

Um analista que deseja medir a trajetória do valor das ações de uma empresa nos últimos, digamos 10 dias, somaria o preço de fechamento da ação em cada um dos 10 dias. A soma total seria então dividida pelo número de dias para obter a média aritmética. A média geométrica será calculada multiplicando todos os valores juntos. A enésima raiz do total do produto é então considerada, neste caso, a décima raiz, para obter a média.

Média aritmética vs. média geométrica

Vamos colocar isso em prática através da análise do preço das ações da Nvidia Corp. ( NVDA ) para um período de 10 dias em 2017. Um investidor que compra NVDA em 05 de junho th por US $ 148,01 quer saber o quão bem o seu investimento tem se saído após 10 dias. A tabela abaixo mostra o preço e volta de 6 de Junho th de junho 19 th de 2017.

A média aritmética é 0,67% e é simplesmente a soma total dos retornos dividida por 10. No entanto, a média aritmética dos retornos só é precisa quando não há volatilidade, o que é quase impossível no mercado de ações.

A média geométrica fatores na composição e volatilidade, o que o torna uma melhor métrica de retornos médios. Uma vez que é impossível obter a raiz de um valor negativo, adicione um a todos os retornos percentuais para que o produto total produza um número positivo. Tire a décima raiz desse número e lembre-se de subtrair de um para obter o valor percentual. A média geométrica do retorno do investidor nos últimos cinco dias é de 0,61%. Como regra matemática, a média geométrica sempre será igual ou menor que a média aritmética.

Exemplo

A prova de que a média geométrica fornece um valor melhor é fornecida na tabela. Quando a média aritmética de 0,67% é aplicada a cada um dos preços das ações, o valor final é $ 152,63. Mas claramente, o NVDA foi negociado por $ 157,32 no último dia. Isso significa que a média aritmética dos retornos é exagerada. Por outro lado, quando cada um dos preços de fechamento é elevado pelo retorno médio geométrico de 0,61%, o preço exato de $ 157,32 é calculado. Este é um exemplo de porque a média geométrica é um reflexo preciso do verdadeiro retorno de um portfólio.

Embora a média seja uma boa ferramenta para avaliar o desempenho de uma empresa ou portfólio, também deve ser usada com outros fundamentos e ferramentas estatísticas para obter uma imagem melhor e mais ampla do histórico e das perspectivas futuras do investimento.