Peso de mercado
O que é Marketweight?
O peso de mercado refere-se ao rating de valor dado a um instrumento de renda fixa se seu spread de crédito estiver alinhado com as expectativas do mercado.
Principais vantagens
- O peso de mercado refere-se ao rating de valor dado a um instrumento de renda fixa se seu spread de crédito estiver alinhado com as expectativas do mercado.
- O sistema de classificação de peso de mercado fornece uma estimativa subjetiva da precisão do spread de crédito atual de um instrumento de renda fixa, que pode então ser usada por um investidor para determinar se esse instrumento é um investimento atraente.
- Existem três classificações principais usadas para avaliar instrumentos de renda fixa – ponderação de mercado, sobreponderação e subponderação.
Compreendendo o peso de mercado
O sistema de classificação de ponderação de mercado fornece uma estimativa subjetiva da precisão do spread de crédito atual de um instrumento de renda fixa, que pode então ser usada por um investidor para determinar se esse instrumento é um investimento atraente. O sistema inclui três categorias – marketweight, overweight e underweight. A classificação de peso de mercado indica que o spread de crédito atual de um instrumento está em linha com as expectativas do mercado. Essencialmente, um título de renda fixa considerado peso de mercado oferece um spread de crédito igual ou próximo ao consenso do mercado.
Assim como as ações podem ter uma recomendação de compra, venda ou manutenção, este sistema de classificação de crédito classificará um instrumento de dívida como sobreponderado, subponderado ou de mercado. Ter uma ponderação de mercado é semelhante a ter uma notação de manutenção, ao passo que uma posição sobreponderada ou subponderada equivale aos títulos de compra e venda, respetivamente. Os analistas determinarão se o spread de crédito atual é uma medida apropriada de risco para o investimento e farão uma recomendação de acordo.
Assim como os títulos de capital, os instrumentos de renda fixa são separados em várias categorias. Esses fatores incluem, entre outros, risco de crédito (ou classificação de crédito), geografia, setor, rendimento e vencimento. Os títulos de renda fixa adicionam outra camada de consideração para contingências, como opções de compra e conversibilidade, que podem impactar ainda mais as decisões de ponderação da carteira.
Os instrumentos de rendimento fixo, como obrigações com grau de investimento, podem ser descritos como detidos na ponderação de mercado, o que significa que uma carteira não está nem sobreponderada nem subponderada (atribuída a) obrigações com grau de investimento em relação a um benchmark comum. Quando um gestor de carteira tem uma visão particular, como uma postura otimista em títulos do setor industrial, uma carteira pode ser inclinada a partir do consenso do mercado por meio da sobreponderação da carteira para uma posição sobreponderada em títulos industriais.