Ciclos de Mercado
O que são ciclos de mercado?
Ciclos de mercado, também conhecidos como ciclos de mercado de ações, é um termo amplo que se refere a tendências ou padrões que surgem durante diferentes mercados ou ambientes de negócios. Durante um ciclo, alguns títulos ou classes de ativos superam outros porque seus modelos de negócios estão alinhados com as condições de crescimento. Os ciclos de mercado são o período entre as duas últimas máximas ou mínimas de um benchmark comum, como o S&P 500, destacando o desempenho de um fundo em um mercado em alta e em baixa.
Principais vantagens
- Um ciclo se refere a tendências ou padrões que surgem durante diferentes ambientes de negócios.
- Um período de tempo de ciclo geralmente difere para cada pessoa, dependendo das tendências que estão procurando.
- Um ciclo de mercado geralmente tem quatro fases distintas.
- Pode ser quase impossível identificar em que fase do ciclo estamos atualmente.
- Em diferentes estágios de um ciclo completo do mercado, diferentes títulos responderão às forças do mercado de maneiras diferentes.
Como funcionam os ciclos de mercado
Os ciclos de novos mercados se formam quando as tendências em um determinado setor ou indústria se desenvolvem em resposta a inovações significativas, novos produtos ou ambiente regulatório. Esses ciclos ou tendências são freqüentemente chamados de seculares. Durante esses períodos, a receita e o lucro líquido podem exibir padrões de crescimento semelhantes entre muitas empresas de um determinado setor, o que é cíclico por natureza.
Os ciclos de mercado costumam ser difíceis de identificar até depois do fato e raramente têm um ponto inicial ou final específico e claramente identificável, o que muitas vezes leva à confusão ou controvérsia em torno da avaliação de políticas e estratégias. No entanto, a maioria dos veteranos do mercado acredita que eles existem, e muitos investidores buscam estratégias de investimento que visam lucrar com eles negociando títulos antes das mudanças direcionais do ciclo.
Existem anomalias no mercado de ações que não podem ser explicadas, mas ocorrem ano após ano.
Considerações Especiais
Um ciclo de mercado pode variar de alguns minutos a muitos anos, dependendo do mercado em questão, pois há muitos mercados para olhar e o horizonte de tempo que está sendo analisado. As diferentes carreiras abordarão diferentes aspectos da gama. Um day trader pode olhar para barras de cinco minutos, enquanto um investidor imobiliário olhará para um ciclo de até 20 anos.
Tipos de ciclos de mercado
Em geral, considera-se que os ciclos do mercado apresentam quatro fases distintas. Em diferentes estágios de um ciclo completo do mercado, diferentes títulos responderão às forças do mercado de maneiras diferentes. Por exemplo, durante uma recuperação do mercado, os bens de luxo tendem a apresentar desempenho superior, pois as pessoas se sentem confortáveis comprando lanchas e motocicletas Harley Davidson. Em contraste, durante uma desaceleração do mercado, a indústria de bens de consumo duráveis tende a apresentar desempenho superior, já que as pessoas geralmente não reduzem o consumo de pasta de dente e papel higiênico durante uma retração do mercado.
Os quatro estágios de um ciclo de mercado incluem as fases de acumulação, tendência de alta ou markup, distribuição e tendência de baixa ou markdown.
- Fase de acumulação: a acumulação ocorre depois que o mercado atinge o fundo do poço e os inovadores e pioneiros começam a comprar, imaginando que o pior já passou.
- Fase de marcação: ocorre quando o mercado fica estável por um tempo e aumenta o preço.
- Fase de distribuição: os vendedores começam a dominar quando o estoque atinge seu pico.
- Tendência de baixa: a tendência de baixa ocorre quando o preço das ações está caindo.
Os ciclos do mercado levam em consideração os indicadores fundamentais e técnicos (gráficos), usando os preços dos títulos e outras métricas como um medidor do comportamento cíclico.
Alguns exemplos incluem o ciclo de negócios, ciclos de semicondutores / sistema operacional dentro da tecnologia e o movimento de ações financeiras sensíveis a taxas de juros.