Tornando-se um técnico de mercado credenciado

Chartered Market Technician (CMT) é uma designação para analistas técnicos concedida pela CMT Association. Aqueles que ganham um CMT demonstram domínio do risco de investimento no gerenciamento de portfólio, incluindo abordagens quantitativas para pesquisa de mercado e projeto e teste de sistema de negociação baseado em regras.

No artigo abaixo, revisaremos as etapas para obter uma designação CMT.

Compreendendo a designação de técnico do mercado regulamentado

O CMT certifica que seus titulares possuem um corpo abrangente de conhecimento de habilidades técnicas para poder conduzir pesquisas, elaborar relatórios de pesquisa, recomendar negociações e programas de investimento de uma ampla variedade de instrumentos e mercados financeiros, e até mesmo negociar suas próprias contas.

O CMT abrange mais do que a capacidade de ler um gráfico. A preparação para o exame CMT Nível I inclui matérias como: os princípios básicos da análise técnica; Teoria de Dow; fugas, paradas e retrações; médias móveis ;padrões de gráfico de barras; análise de volume; confirmação; teoria de Elliot Wave, entre outras áreas.

A partir daí, com a preparação para o exame CMT Nível II, os candidatos começam a se concentrar mais na teoria e na análise. Isso inclui o desenvolvimento e análise de gráficos;medidas de volatilidade; finanças comportamentais ;aplicações estatísticas para analistas técnicos;métodos técnicos e seleção de mercado;e projetar e testar sistemas técnicos de comércio.

No momento em que os candidatos estão se preparando para o CMT Nível III, eles estão aprendendo a integrar o que aprenderam em várias áreas de conhecimento. Isso inclui gerenciamento de risco;relações de ativos; gerenciamento de portfólio ;Finanças comportamentais;análise de volatilidade;e métodos clássicos de análise técnica.

O que é descrito acima cobre apenas uma pequena parte das habilidades técnicas aprendidas nos três exames necessários para se tornar um CMT. Os exames em si testam um conhecimento muito mais amplo de habilidades técnicas e de análise.

Passando no exame CMT

O currículo oficial para os exames CMT está disponível na Wiley. Embora nem todo o material das leituras seja abordado nos exames, todas as questões são extraídas do currículo. Os candidatos não são obrigados a memorizar todas as fórmulas dos indicadores de análise técnica. No entanto, eles devem ter uma compreensão crítica das entradas de preço e volume para cada fórmula, o núcleo do cálculo da fórmula e como os indicadores semelhantes diferem.

Além disso, todos os três níveis do exame CMT abrangem o Código de Ética e Padrões de Conduta Profissional do Instituto CFA. Para se preparar, os candidatos são incentivados a ler oManual de Padrões de Prática do CFA Institute.6 A  ética abrange fatores de confiança do público, como o tratamento de relatórios de pesquisa e informações privilegiadas. As questões éticas são abrangentes e não devem ser tratadas levianamente.

O exame CMT Nível I testa conceitos introdutórios e terminologia em análise técnica. O exame é composto por 132 questões de múltipla escolha, das quais 120 são pontuadas e as 12 restantes estão em avaliação para uso em exames futuros. Os candidatos têm duas horas para concluir o exame.

O exame CMT Nível II cobre a teoria e a análise da análise técnica aplicada. O exame é um extenuante 170 questões de múltipla escolha, das quais 150 são pontuadas. Os candidatos têm quatro horas para concluir o exame.

O exame CMT Nível III testa a capacidade do candidato de integrar conceitos e ferramentas na aplicação da análise técnica. O exame é organizado em grupos que exigem que os candidatos combinem duas ou mais áreas de conhecimento. Cada grupo contém de três a sete questões. Algumas questões são de múltipla escolha. Outros exigem respostas curtas, nas quais os candidatos devem declarar e justificar sua análise por escrito. Os candidatos têm quatro horas para concluir o exame.

Todos os três exames requerem estudo independente. A CMT Association recomenda 80-120 horas de estudo para o Nível I;100-140 horas para o Nível II;e 120-160 horas para o Nível III.  A associação não oferece ou endossa quaisquer cursos preparatórios. No entanto, oferece fóruns, mentores e webinars para ajudar os candidatos a aprofundar sua compreensão e estudo.

No passado, os exames tinham uma taxa de aprovação de cerca de 70%. No entanto, as taxas de aprovação podem variar de um a três pontos percentuais, à medida que as perguntas são revisadas para precisão e compreensão. O exame de Nível III leva mais tempo para ser pontuado por causa do formato de resposta escrita, que é avaliada por dois grupos de especialistas no assunto.

Depois de passar nos três exames, os candidatos devem obter três patrocinadores, dos quais apenas um pode vir da empresa atual do candidato. Além disso, os candidatos devem se tornar membros da Associação CMT e ter pelo menos três anos de experiência profissional antes de receberem sua designação.

Isenção Série 86

Em 2005, a Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) apresentou um protocolo de arquivamento com a Securities and Exchange Commission para aceitar a passagem dos Níveis I e II do CMT como alternativa aoexameda Série 86. Para se qualificar para a isenção, você deve ter trabalhado continuamente como analista de pesquisa técnica desde que passou no Nível II, ou passou no Nível II dentro de dois anos a partir de seu pedido de registro como analista de pesquisa.

Os exames das séries 86 e 87 testam a capacidade de um candidato de desempenhar as quatro principais funções de um analista de pesquisa, que são: coleta de informações e dados;análise, modelagem e avaliação;preparação de relatórios de pesquisa;e disseminação de informações.

Taxas de exame CMT

Há uma taxa única de US $ 250 para se inscrever no Programa CMT, que é paga quando você planeja fazer seu primeiro teste. Os detentores de uma designação de Chartered Financial Analysts (CFA) podem pular o CMT Nível I. No entanto, eles ainda devem pagar a taxa de inscrição de $ 250.

As taxas curriculares custam $ 225 ou mais. A associação anual para ingressar na CMT Association é de $ 325 para afiliados e profissionais e $ 100 para estudantes universitários.

As taxas de inscrição para membros da Associação CMT são as seguintes:

As taxas de inscrição para não-membros são as seguintes:

Fonte: CMT Association.

The Bottom Line

Muitos CMTs seguiram em frente com carreiras ricas e gratificantes. Alguns indicadores inventados ou uma metodologia de negociação exclusiva. Outros se tornaram professores, analistas, mentores e autores. Alguns se tornaram operadores independentes, enquanto muitos trabalham para bolsas de valores, fundos de hedge, firmas e corretoras que cobrem muitos mercados diferentes. As oportunidades são imensas e as recompensas são grandes.