Pressão de Margem
O que é pressão de margem?
Pressão de margem é o risco de efeitos negativos de forças internas ou externas nas margens de lucratividade de uma empresa. Mais comumente, a análise de pressão de margem se concentrará nos três principais cálculos de margem da demonstração de resultados: a margem bruta, operacional ou líquida. A pressão de margem geral também pode ser analisada dentro das margens de contribuição.
A análise de margem é usada principalmente para entender como as vendas unitárias lucrativas estão em pontos diferentes na demonstração de resultados em comparação com a receita total. Uma unidade de vendas pode ser ajustada para uma infinidade de custos, incluindo custos diretos, custos operacionais e custos líquidos. Em geral, qualquer coisa que faça com que os custos ou receitas de uma empresa mudem geralmente causa uma mudança na margem. A pressão sobre a margem é percebida como qualquer alteração de custo ou receita que poderia diminuir o cálculo da margem, resultando em menor lucratividade.
Compreendendo a pressão da margem
A margem é calculada para identificar a lucratividade de uma unidade de venda ao ajustar os diferentes custos. Margem bruta, operacional e líquida são os três cálculos de margem principais nos quais a maioria dos analistas se concentra, mas também podem existir outros tipos de cálculos de margem. Em todos os cálculos de margem, uma unidade de vendas é ajustada para certos custos e dividida pela receita total. Dessa forma, a margem considera a lucratividade em comparação com a receita.
A pressão de margem é o resultado de mudanças negativas nos índices de margem, resultando em redução da lucratividade por unidade por receita.
A pressão de margem é um tipo de risco que as empresas procuram mitigar ou evitar.
Pode estar relacionado a eventos macroeconômicos, como um aumento de custos em toda a economia ou mudanças abrangentes nas regulamentações. A pressão de margem também pode ser isolada para empresas específicas resultantes de mudanças na cadeia de suprimentos, problemas de produção, problemas trabalhistas e muito mais.
Por exemplo, quando o tsunami japonês interrompeu as cadeias de suprimentos em toda a Ásia em 2011, muitas empresas manufatureiras viram seus lucros temporariamente diminuídos pela necessidade de substituir produtos com preços mais altos na produção.
Identificando os efeitos da pressão de margem
As empresas sofrerão pressão nas margens sempre que os custos de produção aumentarem e / ou quando a concorrência de preços mudar. Tanto os custos de produção quanto a competição de preços serão influenciados pela oferta e demanda em cada mercado respectivo. Mudanças substanciais em um ciclo de mercado econômico muitas vezes podem ser um fator-chave da pressão de margem em geral. Mudanças macroeconômicas, como aumento de tarifas e concorrência no comércio eletrônico, podem ter grandes efeitos nas margens, com aumento dos custos de produção e queda dos preços de venda, respectivamente.
Três áreas principais nas quais as empresas se concentram na pressão das margens incluem a análise das margens de lucro bruto, operacional e líquido. Essas são as três margens mais importantes usadas para analisar detalhadamente a lucratividade e a eficiência de um negócio, conforme capturado na demonstração de resultados. Essas três margens terão suas próprias pressões de margem exclusivas, enquanto outras considerações de pressão de margem também podem existir.
Margem Bruta
O lucro bruto dividido pela receita resulta em uma margem bruta que analisa quanto lucro uma unidade de vendas gera após contabilizar os custos diretos. Como a margem bruta se concentra nos custos diretos, qualquer pressão sobre a margem bruta seria causada por um aumento nos custos diretos ou uma redução no preço por unidade.
Freqüentemente, as mudanças nos preços das commodities serão um fator-chave que afetará as margens brutas. Muitas empresas procuram se proteger dos efeitos do aumento dos custos diretos comprando bens no mercado futuro, que prevê a gestão de custos.
Margem Operacional
O lucro operacional dividido pela receita resulta em uma taxa de margem de lucro operacional que analisa quanto lucro uma unidade de vendas gera depois de contabilizar os custos diretos e indiretos combinados. A pressão de margem sobre a margem operacional virá de custos operacionais crescentes, potencialmente nas áreas de despesas com vendas, gerais e administrativas (SG&A), salários, depreciação ou amortização.
Margem líquida
O lucro líquido dividido pela receita resulta em uma margem de lucro líquido que analisa quanto lucro uma unidade de vendas gera depois de contabilizar os custos diretos e indiretos, juntamente com juros e impostos. Como tal, o aumento do pagamento de juros ou impostos mais altos resultará em pressão sobre a margem líquida.
Outros efeitos
Pode haver vários outros efeitos para as empresas quando procuram gerenciar a pressão de margem:
- As reduções de preços podem ser um risco substancial de pressão sobre as margens. Se os preços de venda diminuírem enquanto os custos permanecerem os mesmos ou aumentarem, as margens diminuirão.
- Um novo concorrente entrando no setor pode afetar os custos diretos e indiretos, bem como os preços.
- Se uma empresa ou setor enfrentar um aumento na regulamentação, isso pode causar aumento de custos ou redução de preços.
- Se uma empresa tiver problemas de produção interna ou problemas inesperados de mão de obra, ela pode pressionar as margens.
- Os concorrentes que podem facilmente copiar, imitar ou roubar propriedade intelectual podem causar reduções nos preços de mercado.
De modo geral, as empresas buscarão gerenciar a pressão sobre as margens monitorando de perto as mudanças e tendências em evolução em seu mercado. Em geral, qualquer mudança nos custos no numerador de um cálculo de margem ou preço no denominador de um cálculo de margem resultará em uma mudança marginal por unidade. A mudança marginal por unidade é principalmente o fator-chave que as empresas procuram analisar e mitigar ao tentar administrar quaisquer efeitos da pressão sobre as margens.
Principais vantagens
- Pressão de margem é o risco de efeitos negativos de forças internas ou externas nas margens de lucratividade de uma empresa.
- A pressão sobre a margem é percebida como qualquer alteração de custo ou receita que poderia diminuir o cálculo da margem, resultando em menor lucratividade.
- As margens bruta, operacional e líquida são três das margens de lucratividade mais importantes que as empresas observam para pressão sobre as margens.