Posso comprar fundos mútuos com uma conta de margem?

Comprar um título usando uma  conta de margem  significa que você está pedindo dinheiro emprestado, de modo que pode comprar mais ações do que tem dinheiro. Isso é arriscado porque, se o seu investimento diminuir, você perderá não apenas o seu dinheiro, mas também o dinheiro que tomou emprestado. Vejamos por que isso não funciona para fundos mútuos, enquanto examinamos outras maneiras de comprar outros tipos de fundos à margem.

A diferença entre ações e fundos mútuos

Por causa dos mecanismos de precificação / negociação usados ​​com fundos mútuos, eles não podem ser comprados e vendidos como ações. Ao negociar ações, um investidor pode colocar ordens limitadas, se envolver em vendas a descoberto, comprar na margem e fazer negócios no mercado secundário ao longo do dia.

As cotas de fundos mútuos, por outro lado, são emitidas para compradores e resgatadas dos vendedores diretamente pela empresa do fundo. Os preços das cotas do fundo são determinados uma vez por dia após o fechamento do negócio e baseiam-se nos preços de fechamento dos títulos subjacentes na carteira do fundo. Os preços de compra e venda das cotas de fundos não são lançados até o dia seguinte à ocorrência das transações. Isso torna difícil sair de um fundo mútuo rapidamente quando ele está perdendo dinheiro. Por esse motivo, você não pode comprar cotas de fundos mútuos usando uma conta de margem. 

Usando uma conta de margem para ETFs

Por causa dessas limitações com os fundos mútuos convencionais, os fundos negociados em bolsa, que são fundos mútuos indexados estruturados e listados como ações, foram originalmente criados em resposta ao desejo dos traders profissionais de negociar fundos com a mesma facilidade que as ações.

Você pode comprar ETFs na margem. É importante entender os riscos. Se você pedir dinheiro emprestado para comprar um ETF e o valor dele cair, você terá que fazer um depósito em sua conta de margem. Além disso, você pagará juros sobre o dinheiro emprestado. Qualquer uma dessas situações pode ser fatal para o seu investimento. E mesmo que você não perca todo o investimento, os custos corroem seus lucros do ETF. 

Depois, há a dupla ameaça: alguns ETFs usam margem para comprar os títulos que possuem. Quando você vê um ETF que tenta atingir duas ou três vezes o aumento de seu índice subjacente, isso significa que o fundo está usando alavancagem, ou dinheiro emprestado, para tentar atingir esses resultados. Então, se você pedir dinheiro emprestado para comprar esse ETF alavancado, terá ainda mais riscos. Além disso, os corretores não permitem que você peça tanto dinheiro emprestado para comprar esse tipo de ETF. As perdas potenciais são enormes. Por exemplo, um ETF que busca o dobro do desempenho de um índice pode perder o dobro quando o índice cai. Se você pediu dinheiro emprestado para comprar esse fundo, também está perdendo dinheiro mais rápido. Você pode perder até três ou quatro vezes o dinheiro em uma única gota. 

Como você pode usar a margem para lucrar com um fundo mútuo

Se você realmente deseja usar a alavancagem em um fundo mútuo, compre um fundo mútuo que use a própria alavancagem. O fundo pode tomar emprestado até 33,33% do valor de sua carteira para comprar mais títulos. O fundo assume as despesas do empréstimo. Observe, no entanto, que você ainda pode perder dinheiro rapidamente se o fundo der um palpite errado. Você não terá que depositar dinheiro em uma conta de margem para compensar a perda, mas acaba pagando pela perda quando o valor patrimonial líquido (NAV) do fundo mútuo diminui como resultado da perda. 

The Bottom Line

Investir na margem é uma manobra sofisticada e arriscada que pode queimar até investidores experientes. Se você deseja entrar no mundo dos investimentos marginais, eduque-se. Melhor ainda, trabalhe com um consultor que possa orientá-lo em meio às armadilhas.