Empresa de gestão de investimentos
O que é uma empresa de investimento em gestão?
Uma sociedade de investimento em gestão é um tipo de sociedade de investimento que gere cotas de fundos emitidos publicamente.
As empresas de investimento em gestão podem administrar fundos abertos e fundos fechados.
Noções básicas sobre empresas de investimento em gestão
Uma empresa de gestão de investimentos administra o capital dos clientes por meio de fundos comuns. A legislação do mercado de investimento dos Estados Unidos classificou as empresas de investimento em três categorias de acordo com o Investment Company Act de 1940. A Seção Quatro da Lei de 1940 divide a classificação das empresas como:
- Empresa de certificado de valor nominal
- Unidade de confiança de investimento
- Empresa de gestão (investimento)
Principais vantagens
- Uma sociedade de investimento em gestão é um tipo de sociedade de investimento que gere cotas de fundos emitidos publicamente.
- As empresas de investimento em gestão podem administrar fundos abertos e fundos fechados.
- Os fundos abertos não têm um número designado de ações disponíveis para negociação; fundos fechados oferecem um determinado número de ações ao mercado.
A Seção Cinco da Lei de 1940 fornece mais detalhes sobre empresas de investimento em gestão. As empresas de investimento em gestão podem ser abertas ou fechadas. A Seção Cinco da Lei de 1940 também descreve essas empresas por empresas diversificadas e não diversificadas.
Open-End e Closed-End
As sociedades de investimento em gestão emitem cotas de fundos de investimento conjunto. Os investidores compram cotas de fundos que incorrem em encargos de comissão de vendas, bem como em despesas operacionais. Os fundos de gestão de empresas de investimento administrados devem cumprir os regulamentos de títulos dos EUA. As regulamentações apóiam as atividades de mercado justo, a educação do investidor e a transparência.
Os fundos administrados por sociedades de investimento em gestão são negociados em bolsas ou por meio de sociedades de gestão aberta e são conhecidos como investimentos de capital aberto. As empresas de investimento em gestão oferecem aos investidores fundos comuns de capital aberto em uma ampla gama de estratégias de investimento padrão e complexas.
No universo das empresas de investimento em gestão, as maiores empresas de investimento nos EUA incluem BlackRock, Vanguard, State Street Global Advisors, Fidelity e Bank of New York Mellon Investment Management.
Fundos Abertos
Empresas de investimento em gestão de ponta aberta administram fundos de ponta aberta. Eles podem ser oferecidos como um fundo mútuo ou fundo negociado em bolsa (ETF). Os fundos abertos não têm um número designado de ações disponíveis para negociação. A empresa de gestão de investimentos pode emitir e resgatar ações de fundos mútuos abertos e ETFs a seu critério.
Os fundos mútuos abertos são conhecidos por oferecer uma variedade de classes de ações. As empresas de investimento em gestão aberta estruturam classes de ações com diferentes taxas que os investidores devem pagar ao negociar com um intermediário. Os fundos mútuos abertos não são negociados em uma bolsa de mercado; eles são negociados por meio da empresa de fundo mútuo. As transações são processadas no próximo valor patrimonial líquido relatado do fundo, também conhecido como preço futuro.
Os fundos negociados em bolsa são negociados diariamente nas bolsas. Os fundos negociados em bolsa podem ser negociados com um desconto ou prêmio em relação ao seu NAV. Eles também podem ser negociados pelo valor nominal. Os participantes autorizados da empresa de investimentos em gestão monitoram ativamente os preços do ETF e a negociação em bolsa, com a capacidade de criar e resgatar ações a seu critério para gerenciar o preço de um ETF.
Fundos Fechados
Empresas de investimento em gestão fechada administram fundos fechados. Eles oferecem um número específico de ações ao mercado em uma oferta pública inicial. Empresas de investimento em gestão fechada não criam ou resgatam ações após a oferta pública. Os fundos fechados são negociados diariamente nas bolsas. Eles são conhecidos por negociar com um desconto ou prêmio para seu NAV.
Diversificado e não diversificado
Além de discutir as empresas de investimento em gestão de ponta aberta e fechada, a Seção Cinco da Lei de 1940 também explica as companhias de gestão de investimento diversificadas e não diversificadas. Empresas de investimento em gestão diversificada têm ativos que se enquadram na regra 75-5-10.
Uma empresa de investimento em gestão diversificada 75-5-10 terá 75% de seus ativos em outros emissores e dinheiro, não mais do que 5% dos ativos em qualquer empresa e não mais do que 10% da propriedade das ações com direito a voto em circulação de qualquer empresa. Qualquer empresa de investimento em gestão que não se enquadre na regra 75-5-10 é considerada uma empresa de investimento em gestão não diversificada.