Risco Macro

O que é risco macro?

O risco macro é um tipo de risco político que pode afetar todas as empresas que operam em um país. O risco macro pode ser de natureza política ou causado por fatores macroeconômicos fora do controle do governo. Exemplos comuns de risco macro incluem mudanças na política monetária, mudanças no regime regulatório ou tributário e distúrbios políticos ou civis.

Compreendendo o risco macro

O risco macro afeta todas as classes de ativos expostas a um determinado país ou região. Por exemplo, imagine um país que elegeu um governo que se opõe à influência e interferência estrangeira. Qualquer empresa que se envolver em investimento estrangeiro direto ou tiver operações dentro do país enfrentaria um risco macro enorme, porque o governo recém-eleito poderia expropriar todas e quaisquer operações estrangeiras, independentemente do setor.

Muitas organizações e acadêmicos emitem relatórios que avaliam o grau de risco macro de um país ou região. Além disso, as empresas têm a oportunidade de adquirir seguro contra riscos políticos de uma variedade de organizações para mitigar perdas potenciais.

Risco macro e o impacto no mercado

O risco macro é uma preocupação de curto e longo prazo para planejadores financeiros, corretores de valores mobiliários e investidores. Alguns dos fatores macroeconômicos que podem influenciar o risco macro incluem taxas de desemprego, taxas de juros, taxas de câmbio e preços de commodities.

Alguns riscos macro terão mais impacto em um setor específico do que em outros. Mudanças nas regulamentações ambientais, por exemplo, tendem a impactar as indústrias de mineração e energia mais do que outras indústrias. No entanto, as repercussões para essas indústrias podem repercutir em uma economia se a mineração e a energia forem fontes significativas de investimento e empregos.

O risco macro é um fator importante a ser considerado pelos corretores de ações e instituições em seus modelos financeiros e de risco. A maioria dos riscos macro é tratada em modelos de avaliação, como a teoria de preços de arbitragem  e as modernas famílias de modelos de teoria de portfólio.

Modelos de avaliação e modelos de análise fundamentalmente relacionados também consideram o risco macro como um fator. Compreender como o risco macro influencia o valor intrínseco de um determinado investimento é importante porque, quando os fatores mudam de valor, podem ser introduzidos erros nas previsões de valor intrínseco correspondentes.

Risco macro e fluxos de investimento internacional

Os investidores também analisam o risco macro para avaliar a estabilidade política e as oportunidades gerais de crescimento em outros países. Existem vários tipos de classificações internacionais anuais de países que fornecem informações sobre sua relativa estabilidade política e social e como isso se correlaciona com o crescimento econômico potencial.

Os investidores podem agir investindo diretamente em um país ou investindo em fundos de orientação regional. Com alguns mercados emergentes, a história de crescimento pode ser atraente, mesmo que os riscos macro sejam significativos. Se um investidor é diversificado em mercados suficientes, os riscos macro de qualquer investimento em particular se tornam mais administráveis ​​do ponto de vista do portfólio.