Um olhar sobre a estratégia de comprar na baixa e vender na alta

“Compre na baixa e venda na alta” é provavelmente o ditado mais famoso sobre como ganhar dinheiro no mercado de ações. É tão óbvio que parece uma piada. Na realidade, é muito mais fácil falar do que fazer.

O que é comprar na baixa e vender na alta?

Por trás do truísmo está a tendência dos mercados de ultrapassar tanto no lado negativo quanto no lado positivo. Parte do motivo é puro instinto de rebanho que impulsiona os preços das ações. O investidor que olhar o mercado com imparcialidade pode ver o instinto de rebanho em ação e tirar vantagem dos altos e baixos que ele causa. Esse investidor pode comprar na baixa e vender na alta.

Infelizmente, é fácil determinar após o fato se um preço era muito baixo ou muito alto e até por quê. Durante o momento, é extremamente difícil. Os preços afetam e refletem a psicologia e as emoções dos participantes do mercado.

Por esse motivo, “compre na baixa e venda na alta” pode ser um desafio para implementar de forma consistente. Os comerciantes que buscam uma visão mais objetiva consideram outros fatores para tomar uma decisão mais informada. Esses fatores incluem médias móveis, ciclo de negócios e sentimento do consumidor.

Médias Móveis

As médias móveis são derivadas exclusivamente do histórico de preços. Eles mostram flutuações de preços ao longo do tempo, essencialmente suavizando os picos de preços de curta duração para mostrar a direção geral de uma ação ao longo do tempo.

Alguns traders rastreiam duas médias móveis, uma de curta duração e outra de longa duração, para proteger o risco de queda. Um método comum é usar as médias móveis de 50 e 200 dias. Quando a média móvel de 50 dias ultrapassa a média móvel de 200 dias, ela gera um sinal de compra. Quando cruza para o outro lado, ele gera um sinal de venda. O objetivo da média móvel é ajudar o trader a cronometrar uma compra ou venda no ponto certo da tendência.

Ciclo de negócios e sentimento

No longo prazo, os impulsionadores do mercado como um todo seguem um padrão consistente, passando do medo à ganância e de volta ao medo. Momentos de medo máximo são os melhores momentos para comprar ações, enquanto os momentos de ganância máxima são os melhores momentos para vender.

Esses extremos ocorrem algumas vezes a cada década e têm semelhanças notáveis. O ciclo emocional segue o ciclo de negócios. Quando a economia está em recessão, o medo predomina. Esta é a hora de comprar na baixa. Quando a economia cresce, os preços sobem como se não houvesse amanhã. Esta é a hora de vender.

Os investidores de longo prazo podem considerar observar o ciclo de negócios e as pesquisas de sentimento do consumidor como ferramentas de timing de mercado. Relatórios publicados regularmente, como a Pesquisa de Confiança do Consumidor1,  fornecem mais informações sobre o ciclo de negócios.

Desafios Adicionais

Existem exemplos notórios de extremos de mercado, incluindo casos recentes como a bolha da Internet no final dos anos 1990 e o crash do mercado em 2008. Ambos provaram ser excelentes oportunidades para quem comprou na baixa e vendeu na alta.

Na época, parecia que a tendência nunca iria acabar. As ações da Internet certamente nunca cairiam em 1999. O setor imobiliário certamente nunca se recuperaria depois de 2008. Nesses momentos, os investidores que venderam ações da Internet ou compraram ações da habitação podem muito bem ter sentido que estavam sendo punidos, já que as tendências continuaram no outro direção – até que, isto é, eles não o fizeram.

Um investidor de sucesso deve ignorar as tendências e se ater a um método objetivo de determinar se é hora de comprar ou de vender. Se você ainda não tem uma conta de negociação e gostaria de tentar sua sorte na estratégia de comprar na baixa e vender na alta, sinta-se à vontade para verificar a lista das melhores corretoras online da Investopedia para ajudá-lo a escolher uma corretora e começar.