Ativos de longo prazo
O que são ativos de longo prazo?
Os ativos de longo prazo são ativos, tangíveis ou intangíveis, que irão beneficiar a empresa por mais de um ano. Também conhecidos como ativos não circulantes, os ativos de longo prazo podem incluir ativos fixos , como propriedades, instalações e equipamentos de uma empresa, mas também podem incluir outros ativos, como investimentos de longo prazo, patentes, direitos autorais, franquias, fundo de comércio, marcas registradas e nomes comerciais, bem como software.
Os ativos de longa duração são reportados no balanço patrimonial e geralmente são registrados pelo preço de compra e, portanto, nem sempre refletem o valor atual do ativo. Os ativos de longo prazo podem ser contrastados com os ativos circulantes, que podem ser convenientemente vendidos, consumidos, usados ou exauridos por meio de operações comerciais padrão com um ano.
- Ativos de longo prazo são investimentos em uma empresa que a beneficiarão por muitos anos.
- Ativos de longo prazo podem incluir ativos fixos, como propriedades, instalações e equipamentos de uma empresa, mas também podem incluir ativos intangíveis, que não podem ser tocados fisicamente, como investimentos de longo prazo ou marca registrada de uma empresa.
- Mudanças em ativos de longo prazo podem ser um sinal de investimento de capital ou liquidação.
Compreendendo ativos de longo prazo
Ativos de longo prazo são aqueles mantidos no balanço patrimonial da empresa por muitos anos. Ativos de longo prazo podem incluir ativos tangíveis, que são ativos físicos e também intangíveis que não podem ser tocados, como marca registrada ou patente de uma empresa.
Não existe uma fórmula contábil padronizada que identifique um ativo como sendo de longo prazo, mas é comumente assumido que tal ativo deve ter uma vida útil de mais de um ano.
Alguns exemplos de ativos de longo prazo incluem:
- Ativos fixos como propriedades, instalações e equipamentos, que podem incluir terrenos, máquinas, edifícios, instalações e veículos
- Investimentos de longo prazo, como ações e títulos ou imóveis, ou investimentos feitos em outras empresas.
- Marcas registradas, listas de clientes, patentes
- O ágio adquirido em uma fusão ou aquisição, que é considerado um ativo intangível de longo prazo
As mudanças observadas nos ativos de longo prazo no balanço de uma empresa podem ser um sinal de investimento de capital ou liquidação. Se uma empresa está investindo em seu crescimento de longo prazo, ela usará as receitas para fazer mais compras de ativos destinadas a impulsionar os lucros no longo prazo. Porém, os investidores devem estar cientes de que algumas empresas venderão seus ativos de longo prazo com o objetivo de levantar caixa para fazer frente aos custos operacionais de curto prazo, ou pagar a dívida, o que pode ser um sinal de alerta de que uma empresa está em dificuldades financeiras.
Ativos atuais vs. ativos de longo prazo
Os dois principais tipos de ativos que aparecem no balanço patrimonial são contas a receber.
Ativos não circulantes são ativos de longa duração que têm vida útil superior a um ano e geralmente duram vários anos. Os ativos de longo prazo são considerados menos líquidos, o que significa que não podem ser facilmente liquidados em dinheiro.
Depreciação de ativos de longo prazo
A depreciação é uma convenção contábil que permite que as empresas gastem uma parte dos ativos operacionais de longo prazo usados no ano corrente. É uma despesa não caixa que aumenta o lucro líquido, mas também ajuda a casar as receitas com as despesas no período em que são incorridas.
Ativos de capital, como instalações e equipamentos ( imobilizado ), são incluídos no ativo realizável a longo prazo, exceto pela parcela designada a ser depreciada (despesa) no exercício corrente. Ativos de longo prazo podem ser depreciados com base em um cronograma linear ou acelerado e podem fornecer uma dedução fiscal para a empresa. Os analistas geralmente consideram o lucro de uma empresa antes da depreciação dos ativos (por exemplo, EBITDA ) como um fator-chave para entender sua situação financeira, uma vez que a depreciação pode obscurecer o verdadeiro valor dos ativos de longo prazo em seu efeito na lucratividade da empresa.
Limitações de ativos de longo prazo
Ativos de longo prazo podem ser caros e exigir grandes quantidades de capital que podem drenar o caixa da empresa ou aumentar seu endividamento. Uma limitação da análise dos ativos de longo prazo de uma empresa é que os investidores geralmente não verão seus benefícios por um longo tempo, talvez nos próximos anos. Os investidores precisam confiar na capacidade da equipe de gestão de mapear o futuro da empresa e alocar capital de forma eficaz.
Nem todos os ativos de longo prazo geram ganhos. As empresas farmacêuticas investem bilhões de dólares em pesquisa e desenvolvimento de novos medicamentos, mas apenas alguns chegam ao mercado e são lucrativos.
Assim como acontece com a análise de qualquer métrica financeira, os investidores devem ter uma visão holística de uma empresa com relação a seus ativos de longo prazo. É melhor utilizar vários índices e métricas financeiras ao realizar uma análise financeira de uma empresa.
Exemplo do mundo real
Abaixo está uma parte do balanço patrimonial da Exxon Mobil Corporation
- Os ativos de longo prazo da Exxon são destacados em verde no balanço da empresa.
- Os ativos de longa duração estão abaixo do total do ativo circulante, que está destacado em azul.
- Os ativos de longo prazo da Exxon incluem investimentos e recebíveis de longo prazo, totalizando US $ 40,427 bilhões no período.
- O imobilizado totalizou US $ 249,153 bilhões, que inclui as plataformas de petróleo e o maquinário de perfuração da empresa.
- Outros ativos, incluindo os ativos intangíveis da empresa, totalizaram US $ 11,073 bilhões.
- Os ativos totais de longo prazo da Exxon no período totalizaram $ 300,653 bilhões ou ($ 40,427 + $ 249,153 + $ 11,073).