Posição longa
O que é uma longa posição?
A posição longa de longo prazo descreve o que um investidor comprou ao comprar um título ou derivativo com a expectativa de que seu valor aumentasse.
Principais vantagens
- Uma posição comprada – ou longa – refere-se à compra de um ativo com a expectativa de que seu valor aumente – uma atitude de alta.
- Uma posição longa em contratos de opções indica que o titular possui o ativo subjacente.
- Uma posição longa é o oposto de uma posição curta.
- Nas opções, estar comprado pode se referir tanto à propriedade total de um ativo quanto ao detentor de uma opção sobre o ativo.
- Estar comprado em um investimento em ações ou títulos é uma medida de tempo.
Compreendendo a posição longa
Os investidores podem estabelecer posições compradas em títulos, como ações, fundos mútuos ou moedas, ou mesmo em derivativos, como opções e futuros. Manter uma posição comprada é uma visão otimista. Uma posição longa é o oposto de uma posição curta (também conhecida simplesmente como “curta”).
O termo posição longa é freqüentemente usado no contexto da compra de um contrato de opções. O negociador pode manter uma opção de compra longa ou uma opção de venda longa, dependendo da perspectiva do ativo-objeto do contrato de opção.
Por exemplo, um investidor que espera se beneficiar de um movimento de alta no preço de um ativo irá “operar comprado” em uma opção de compra. A opção de compra dá ao detentor a opção de comprar o ativo subjacente a um determinado preço. Por outro lado, um investidor que espera que o preço de um ativo caia estará comprado em uma opção de venda – e manterá o direito de vender o ativo a um determinado preço.
Na realidade, longo é um termo de investimento que pode ter vários significados, dependendo do contexto em que é usado. O significado mais comum de longo refere-se ao período de tempo que um investimento é mantido. No entanto, o termo longo tem um significado diferente quando usado em opções e contratos futuros.
Tipos de posições longas
Na realidade, longo é um termo de investimento que pode ter vários significados, dependendo do contexto em que é usado. O significado mais comum de longo refere-se ao período de tempo que um investimento é mantido. No entanto, o termo longo tem um significado diferente quando usado em opções e contratos futuros.
Posição longa segurando um investimento
Posicionar-se comprado em uma ação ou título é a prática de investimento mais convencional nos mercados de capitais, especialmente para investidores de varejo. Com um investimento na posição comprada, o investidor compra um ativo e o possui com a expectativa de que o preço suba. Esse investidor normalmente não tem planos de vender o título em um futuro próximo. Em referência à detenção de ações, que têm uma tendência inerente de aumento, longo pode se referir a uma medida de tempo, bem como à intenção de alta.
A expectativa de que os ativos terão valor a longo prazo – a estratégia de comprar e manter – poupa o investidor da necessidade de observação constante do mercado ou timing de mercado e dá tempo para resistir aos inevitáveis altos e baixos. Além disso, a história está do seu lado, já que o mercado de ações inevitavelmente se valoriza com o tempo.
Claro, isso não significa que não pode haver quedas acentuadas e que dizimam o portfólio ao longo do caminho (a queda inspirada pela Covid-19 nos mercados de ações globais que começou em fevereiro de 2020 é um excelente exemplo), o que pode ser desastroso se um ocorre logo antes de um investidor planejar se aposentar – ou precisar liquidar suas participações por algum motivo. Um mercado em baixa prolongado também pode ser problemático, pois geralmente favorece os vendedores a descoberto e aqueles que apostam em quedas.
Finalmente, operar comprado no sentido de propriedade total significa que uma boa quantidade de capital está vinculada, o que pode resultar na perda de outras oportunidades.
Contratos de opções de longa posição
No mundo dos contratos de opções, o long long não tem nada a ver com a medição do tempo. Em vez disso, ele se refere à posse de um ativo subjacente. O detentor da posição longa é aquele que atualmente detém o ativo subjacente em sua carteira.
Quando um negociante compra ou mantém um contrato de opções de compra de um lançador de opções, ele está comprado, devido ao poder que detém em ser capaz de comprar o ativo. Um investidor que está comprado em uma opção de compra é aquele que compra uma opção de compra com a expectativa de que o valor do título subjacente aumente. O detentor da opção de compra da posição longa acredita que o valor do ativo está subindo e pode decidir exercer sua opção de comprá-lo até a data de vencimento.
Mas nem todo trader que mantém uma posição comprada acredita que o valor do ativo aumentará. O trader que possui o ativo subjacente em sua carteira e acredita que o valor cairá pode comprar um contrato de opção de venda. Eles ainda têm uma posição longa porque têm a capacidade de vender o ativo subjacente que mantêm em sua carteira. O detentor de uma opção de venda longa acredita que o preço de um ativo cairá. Eles detêm a opção com a esperança de que serão capazes de vender o ativo subjacente a um preço vantajoso no vencimento.
Portanto, como você pode ver, a posição comprada em um contrato de opções pode expressar um sentimento de alta ou de baixa, dependendo se o contrato comprado é uma opção de venda ou uma opção de compra.
Em contraste, a posição curta em um contrato de opções não possui as ações ou outro ativo subjacente, mas os toma emprestado com a expectativa de vendê-los e depois recomprá-los a um preço mais baixo.
Contratos de futuros longos
Os investidores e empresas também podem celebrar contratos de longo prazo ou futuros para se proteger contra movimentos adversos de preços. Uma empresa pode empregar um hedge longo para fixar o preço de compra de uma commodity necessária no futuro. Os futuros diferem das opções em que o detentor é obrigado a comprar ou vender o ativo subjacente. Eles não podem escolher, mas devem concluir essas ações.
Suponha que um fabricante de joias acredite que o preço do ouro deve subir no curto prazo. A empresa pode entrar em um longo contrato futuro com seu fornecedor de ouro para comprar ouro em três meses do fornecedor por US $ 1.300. Em três meses, esteja o preço acima ou abaixo de $ 1.300, a empresa que tiver uma posição comprada em ouro futuro é obrigada a comprar o ouro do fornecedor ao preço de contrato acordado de $ 1.300. O fornecedor, por sua vez, é obrigado a entregar a mercadoria física no vencimento do contrato.
Os especuladores também operam comprados em futuros quando acreditam que os preços vão subir. Eles não querem necessariamente a mercadoria física, pois estão interessados apenas em capitalizar sobre o movimento dos preços. Antes de expirar, um especulador com um longo contrato futuro pode vender o contrato no mercado.
Prós e contras de uma posição longa
Prós
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Trava um preço
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Limita as perdas
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Dovetails com histórico de desempenho de mercado
Contras
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Sofre mudanças bruscas de preços / movimentos de curto prazo
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Pode expirar antes que a vantagem seja percebida
Exemplo de uma posição longa
Por exemplo, digamos que Jim espera que a Microsoft Corporation ( MSFT ) aumente de preço e compre 100 ações dela para seu portfólio. Jim é, portanto, considerado “comprado” em 100 ações da MSFT.
Agora, vamos considerar uma opção de compra da Microsoft (MSFT) em 17 de novembro com um preço de exercício de US $ 75 e prêmio de US $ 1,30. Se Jim ainda estiver otimista com as ações, ele pode decidir comprar ou operar uma opção de compra da MSFT – uma opção equivale a 100 ações – em vez de comprar as ações imediatamente, como fez no exemplo anterior.
No vencimento, se a MSFT estiver negociando acima do preço de exercício mais o prêmio pago ($ 75 + $ 1,30), Jim exercerá seu direito de compra em sua opção longa de compra de 100 ações da MSFT a $ 75. O lançador do contrato de opções – a posição vendida – que Jim comprou deve vender-lhe as 100 ações ao preço de $ 75.
Assumir uma posição comprada nem sempre significa que um investidor espera ganhar com um movimento de alta no preço do ativo ou título. No caso de uma opção de venda, uma trajetória de queda no preço do título é lucrativa para o investidor.
Digamos que outro investidor, Jane tenha atualmente uma posição comprada na MSFT para 100 ações de sua carteira, mas agora está baixando sobre isso. Ela assume uma posição comprada em uma opção de venda. A opção de venda está sendo negociada por $ 2,15 e tem um preço de exercício de $ 75 definido para expirar em 17 de novembro.
No momento do vencimento, se a MSFT cair abaixo do preço de exercício menos o prêmio pago ($ 75 – $ 2,15), Jane exercerá a opção de venda longa para vender suas 100 ações da MSFT pelo preço de exercício de $ 75. Nesse caso, o lançador da opção deve comprar as ações de Jane ao preço acordado de $ 75, mesmo que as ações sejam negociadas a menos no mercado aberto.
perguntas frequentes
O que é uma longa posição?
Os investidores podem estabelecer posições compradas em títulos, como ações, fundos mútuos ou moedas, ou mesmo em derivativos, como opções e futuros. Na realidade, longo é um termo de investimento que pode ter vários significados, dependendo do contexto em que é usado. Manter uma posição longa é uma visão otimista na maioria dos casos, com exceção das opções de venda.
O que significa ser longo?
Posicionar-se comprado em uma ação ou título é a prática de investimento mais convencional no mercado de capitais. O investidor compra um ativo e o possui na expectativa de que o preço suba. Nesse contexto, a posição longa refere-se à visão otimista do investidor e ao período de tempo que o investimento é mantido. Os investidores e empresas também podem celebrar contratos longos a termo ou futuros para expressar sua visão otimista ou se proteger contra movimentos adversos de preços.
O que é uma posição de opções longas?
No mundo dos contratos de opções, o long long não tem nada a ver com a medição do tempo. Em vez disso, o investidor que está comprado em uma opção de compra espera que o valor do título subjacente aumente a ponto de poder lucrar com o exercício. No entanto, um investidor que está comprado em uma opção de venda acredita que o preço de um ativo cairá a ponto de ter vantagem em exercê-lo. Portanto, como você pode ver, a posição comprada em um contrato de opções pode expressar um sentimento de alta ou de baixa, dependendo se o contrato comprado é uma opção de venda ou uma opção de compra.