Mercado Líquido
O que é um mercado líquido?
Um mercado líquido, com muitos compradores e vendedores disponíveis e custos de transação comparativamente baixos. Os detalhes sobre o que torna um mercado líquido podem variar dependendo do ativo que está sendo trocado. Em um mercado líquido, é fácil executar uma negociação com rapidez e a um preço desejável porque existem vários compradores e vendedores e o produto sendo trocado é padronizado e com alta demanda. Em um mercado líquido, apesar das mudanças diárias na oferta e demanda, o spread entre o que o comprador deseja pagar e o que os vendedores oferecerão permanece relativamente pequeno.
O oposto de um mercado líquido é chamado de ” mercado tênue ” ou ” mercado ilíquido “. Mercados finos podem ter spreads consideravelmente grandes entre o maior comprador disponível e o menor vendedor disponível.
Principais vantagens
- Os mercados líquidos têm muitos compradores e vendedores disponíveis, onde os preços mudam em incrementos comparativamente pequenos.
- Os mercados líquidos tornam mais rápido e eficiente para compradores e vendedores negociar dentro e fora de títulos com spreads reduzidos e baixos custos de transação.
- Os mercados líquidos incluem o mercado monetário, o mercado de títulos do Tesouro e muitas ações e títulos.
- Os mercados para o comércio de bens físicos especializados, como itens de luxo ou casas, não são líquidos.
Compreendendo os mercados líquidos
Os mercados líquidos são normalmente encontrados em ativos financeiros, como forex, futuros, títulos e ações. Os mercados de bens tangíveis de alto preço, como itens de luxo, equipamentos industriais pesados ou casas são considerados mercados ilíquidos. Mas mesmo os títulos financeiros também podem ser pouco negociados, dependendo de uma série de fatores, incluindo a hora do dia, as condições imediatas de um determinado mercado ou a visibilidade relativa do ativo.
O mercado de ações de uma empresa Fortune 500 seria considerado um mercado líquido, mas o mercado de um restaurante familiar não. O maior e mais líquido mercado do mundo é o mercado cambial, onde as moedas estrangeiras são negociadas. Estima-se que o volume diário de negociação no mercado de câmbio seja superior a US $ 5 trilhões, dominado pelo dólar americano. Os mercados do euro, iene, libra, franco e dólar canadense também são altamente líquidos.
Os mercados de futuros que negociam nas principais moedas e principais índices do mercado de ações são muito líquidos, mas os mercados de futuros que negociam grãos especializados ou produtos de metais podem ser negociados com muito menos liquidez.
Vantagens de um mercado líquido
A principal vantagem de um mercado líquido é que os investimentos podem ser facilmente transferidos para o caixa a uma boa taxa e em tempo hábil. Por exemplo, se alguém possui $ 100.000 em títulos do Tesouro dos Estados Unidos e perde o emprego, o dinheiro nesses títulos é facilmente acessível e o valor é conhecido porque é um mercado líquido.
No entanto, por outro lado, a propriedade imobiliária não é tão líquida. Como pode haver um pequeno número de compradores para uma determinada casa em um determinado período de tempo, pode levar mais tempo para vender a propriedade. Quanto mais rápido você precisar vendê-lo, menor será a oferta que você precisará fazer para vender, o que significa que receberá menos dinheiro por isso.
Liquidez e Volatilidade
Um fator significativo relacionado à liquidez é a volatilidade. A baixa liquidez, um mercado pouco negociado, pode gerar alta volatilidade quando a oferta ou demanda muda rapidamente; inversamente, a alta volatilidade sustentada pode afastar alguns investidores de um determinado mercado. Seja correlação ou causalidade, um mercado com menos liquidez provavelmente se tornará mais volátil. Com menos juros, qualquer mudança nos preços é exasperada, já que os participantes precisam cruzar spreads mais amplos, o que, por sua vez, altera ainda mais os preços. Bons exemplos são os mercados de commodities pouco negociados, como grãos, milho e trigo.