Lacidity Gap

O gap de liquidez é um termo usado em vários tipos de situação financeira para descrever uma discrepância ou descasamento na oferta ou demanda de um título ou nas datas de vencimento dos títulos. Os bancos lidam com riscos de liquidez e lacunas de liquidez potenciais na medida em que precisam ter certeza de que têm dinheiro suficiente em mãos o tempo todo para atender às solicitações de fundos. Quando o vencimento dos ativos e passivos diferem, ou há uma demanda de fundos maior do que o esperado, o banco pode enfrentar uma escassez de caixa e, portanto, uma lacuna de liquidez.

Quebrando a lacuna de liquidez

Uma empresa também pode enfrentar uma lacuna de liquidez quando não tem caixa suficiente para atender às necessidades operacionais e tem ativos e passivos vencendo em momentos diferentes. Lacunas de liquidez também podem ocorrer nos mercados quando há um número insuficiente de investidores para fazer o lado oposto de uma operação e as pessoas que procuram vender seus títulos não conseguem fazê-lo.

Para os bancos, o gap de liquidez pode mudar ao longo do dia, conforme os depósitos e retiradas são feitos. Isso significa que o gap de liquidez é mais um instantâneo rápido do risco de uma empresa do que um valor que pode ser trabalhado por um longo período de tempo. Para comparar períodos de tempo, os bancos calculam o gap marginal, que é a diferença entre os gaps de diferentes períodos.

Durante os primeiros meses da crise financeira global, alguns investidores em títulos e produtos estruturados descobriram que não podiam vender seus investimentos. Havia uma lacuna de liquidez porque não havia partes dispostas a assumir o outro lado da negociação e comprar os títulos a preços deprimidos. Essa falta de liquidez fez com que os mercados de alguns títulos secassem por várias semanas.