Principais índices financeiros para analisar bancos de varejo

Índices Financeiros Bancários

Entre os principais índices financeiros que os investidores e analistas de mercado usam especificamente para avaliar empresas no setor de banco de varejo estão a margem de juros líquida, o índice de empréstimos sobre ativos e o índice de retorno sobre ativos (ROA). A análise de bancos e ações bancárias sempre foi particularmente desafiadora porque os bancos operam e geram lucro de uma forma fundamentalmente diferente da maioria dos outros negócios. Enquanto outras indústrias criam ou fabricam produtos para venda, o principal produto que um banco vende é o dinheiro.

As demonstrações financeiras dos bancos são normalmente muito mais complicadas do que as de empresas envolvidas em praticamente qualquer outro tipo de negócio. Enquanto os investidores que consideram ações de bancos olham para medidas tradicionais de avaliação de ações, como a relação preço / valor contábil (P / B)  ou relação preço / lucro (P / L), eles também examinam métricas específicas do setor para avaliar com mais precisão o investimento potencial de bancos individuais.

O setor bancário de varejo

O setor de banco de varejo inclui os bancos que fornecem serviços diretos, como contas correntes, contas de poupança e Glass-Steagall permita que os bancos ofereçam serviços de banco comercial e de banco de investimento.  O setor de banco de varejo, assim como o setor bancário em geral, obtém receita de seus empréstimos e serviços.

Nos Estados Unidos, o setor de banco de varejo é dividido nos principais bancos de centros financeiros, com os quatro grandes sendo Wells Fargo, JPMorgan Chase, Citigroup e Bank of America, e há bancos regionais e poupanças.  Ao analisar bancos de varejo, os investidores consideram medidas de rentabilidade que fornecem avaliações de desempenho consideradas mais aplicáveis ​​ao setor bancário.

Margem Financeira Líquida

A margem de juros líquida é um indicador especialmente importante na avaliação de bancos porque revela o lucro líquido de um banco sobre ativos que rendem juros, como empréstimos ou títulos de investimento. Uma vez que os juros ganhos sobre esses ativos são a principal fonte de receita de um banco, essa métrica é um bom indicador da lucratividade geral de um banco, e margens mais altas geralmente indicam um banco mais lucrativo. Vários fatores podem impactar significativamente a margem de juros líquida, incluindo taxas de juros cobradas pelo banco e a origem dos ativos do banco. A margem de juros líquida é calculada como a soma dos juros e retornos do investimento menos as despesas relacionadas; esse valor é então dividido pelo total médio de ativos lucrativos.

A relação entre empréstimos e ativos

O índice de empréstimos para ativos é outra métrica específica do setor que pode ajudar os investidores a obter uma análise completa das operações de um banco. Os bancos que têm uma relação empréstimo / ativos relativamente mais elevada obtêm mais receitas de empréstimos e investimentos, enquanto os bancos com níveis mais baixos de rácios empréstimos / ativos obtêm uma porção relativamente maior de suas rendas totais de empréstimos mais diversificados, sem juros fontes de ganhos, como gestão de ativos ou negociação. Os bancos com índices mais baixos de empréstimos para ativos podem se sair melhor quando as taxas de juros estão baixas ou o crédito é restrito. Eles também podem se sair melhor durante crises econômicas.

A relação de retorno sobre ativos

O índice de retorno sobre ativos (ROA) é frequentemente aplicado aos bancos porque a análise do fluxo de caixa é mais difícil de construir com precisão. O índice é considerado um índice de lucratividade importante, indicando o lucro por dólar que uma empresa obtém com seus ativos. Uma vez que os ativos bancários consistem em grande parte em dinheiro que o banco empresta, o retorno por dólar é uma métrica importante da gestão bancária. O índice ROA é a receita líquida da empresa, após os impostos, dividida por seus ativos totais. Um ponto importante a ser observado é que, como os bancos são altamente alavancados, mesmo um ROA relativamente baixo de 1 a 2% pode representar receitas e lucros substanciais para um banco.