Principais índices financeiros para analisar a indústria de mineração

A indústria de mineração é uma das mais antigas operações industriais estabelecidas. A mineração tem sido crítica para o desenvolvimento dos principais países, como Estados Unidos, Canadá e Austrália. Todo o hemisfério ocidental, tanto a América do Norte quanto a do Sul, é rico em uma ampla variedade de depósitos de mineração.

A Rússia é de longe o país líder em empresas de mineração na Europa. A África é rica em depósitos minerais, principalmente ouro e diamantes, e várias das principais empresas de mineração têm operações de mineração estabelecidas lá há décadas. A Austrália é uma fonte notável de ouro e alumínio.

A China é a fonte mais rica do mundo em minerais de terras raras, contendo cerca de 90% desses minerais que são elementos importantes na fabricação de automóveis e muitos outros produtos.

Os EUA já foram líderes mundiais na produção de muitos dos principais produtos de mineração, mas o aumento das regulamentações ambientais restringiu grande parte da indústria de mineração dos EUA.

A indústria de mineração

A indústria de mineração é subdividida em categorias com base no interesse principal de mineração. As três principais subdivisões da indústria são mineração de metais preciosos e gemas, mineração industrial e de metais básicos e mineração de não metais, que inclui a mineração de commodities importantes como o carvão.

A indústria é ainda dividida em grandes empresas de mineração, como Rio Tinto Group (RIO) e BHP Billiton Limited (BHP), e “mineradoras juniores”. Os mineiros juniores são normalmente empresas muito menores, principalmente envolvidas no negócio de exploração ou descoberta de novos depósitos de mineração.

Muitas empresas de mineração juniores que fazem grandes descobertas são eventualmente adquiridas por uma das principais empresas de mineração com amplos recursos financeiros capazes de financiar operações de mineração em grande escala.

Investindo em empresas de mineração

A mineração requer amplos investimentos de capital, tanto para a exploração quanto para o estabelecimento inicial das operações de mineração. No entanto, uma vez que a mina esteja operacional, seus custos operacionais tendem a ser significativamente mais baixos e relativamente estáveis.

Como as receitas de mineração estão sujeitas a flutuações nos preços das commodities, é importante que os operadores de minas administrem com sabedoria as mudanças nos níveis de produção.

Razão Rápida

O índice de liquidez imediata é uma métrica básica de liquidez e solvência financeira. O índice mede a capacidade de uma empresa de lidar com suas obrigações financeiras de curto prazo com ativos líquidos dinheiro ou ativos que podem ser rapidamente convertidos em dinheiro.

O índice de liquidez imediata é calculado dividindo o total de ativos circulantes menos o estoque pelo total de obrigações de curto prazo da empresa. Esse índice costuma ser chamado de “índice de acidez” porque é considerado um forte indicador fundamental da saúde ou solidez financeira básica de uma empresa.

O índice de liquidez imediata é importante para avaliar as empresas de mineração por causa dos investimentos substanciais e do financiamento necessário para as operações de mineração. Analistas e credores preferem ver valores de índice de liquidez imediata maiores do que 1, o valor mínimo aceitável.

Margem de lucro operacional

A margem de lucro operacional é um índice de lucratividade primário examinado por analistas para avaliar a eficácia com que uma empresa gerencia os custos. Isso é importante na indústria de mineração, pois as mineradoras frequentemente precisam ajustar os níveis de produção, alterando significativamente seus custos operacionais totais.

A margem operacional é calculada dividindo-se as receitas totais pelas despesas totais da empresa, excluindo impostos e juros. A margem de lucro operacional de uma empresa é considerada um forte indicador de seu potencial de crescimento e receita. A margem de lucro operacional média varia substancialmente entre e dentro das indústrias e é melhor usada em comparações entre empresas muito semelhantes.

Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)

O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é um indicador financeiro importante considerado pelos investidores porque indica o nível de lucro que uma empresa pode gerar com o patrimônio líquido e o retorno para os acionistas.

ROEs médios na indústria de mineração variam entre 5% e 9%, com as empresas de melhor desempenho produzindo ROEs perto de 15% ou mais. O índice é calculado dividindo-se o lucro líquido pelo patrimônio líquido.

Os analistas às vezes incluem no cálculo o valor das ações preferenciais e os dividendos das ações preferenciais, resultando no índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROCE). Uma métrica alternativa popular para o índice de ROE é o retorno sobre ativos (ROA).