Regra Kenney
Qual é a regra de Kenney?
A regra de Kenney se refere a um índice que define uma meta de prêmios não ganhos para o excedente do segurado de uma seguradora de 2 para 1. Desenvolvido por Roger Kenney, ele ajuda a determinar e reduzir o risco de insolvência de uma seguradora. A regra é comumente usada por empresas que subscrevem seguros de propriedades e acidentes. Os reguladores podem usar a regra de Kenney para aumentar a capacidade de uma seguradora de pagar sinistros e permanecer solvente.
Principais vantagens
- A Regra de Kenney define uma meta de prêmios não ganhos para o excedente do segurado de uma seguradora de uma proporção de 2 para 1.
- A Regra de Kenny afirma que a proporção entre o excedente do segurado e sua reserva de prêmio não ganho indica a força de uma seguradora em relação a outra.
- Um superávit maior do segurado em relação ao prêmio não ganho significa que uma seguradora é financeiramente forte.
Compreendendo a regra de Kenney
A regra de Kenney leva o nome de Roger Kenney, um especialista em finanças de seguros que publicou o livro Fundamentals of Fire and Casualty Insurance Strength em 1949. Embora o foco de Kenney fosse a subscrição de apólices de seguro de propriedade, a regra foi adaptada para seguradoras que subscrevem outros tipos de apólices, incluindo seguro de responsabilidade.
Essa regra, também chamada de índice de Kenney, é um princípio orientador usado pelas seguradoras. O índice varia de acordo com os ramos de seguro e ainda é muito utilizado no segmento de ramos elementares do setor. O índice comum é tradicionalmente considerado de 2 para 1 entre prêmios líquidos e excedentes. Segmentos específicos, como seguro de responsabilidade civil, usam uma proporção ligeiramente diferente – 3 para 1.
Mas o que isso tudo significa? A regra de Kenney afirma que a proporção entre o excedente dos segurados e sua reserva de prêmios não ganhos é um indicador da força de uma seguradora em relação a outra. O excedente do segurado representa os ativos líquidos da seguradora, compostos de capital, reservas e excedente.
O prêmio não ganho representa o passivo que ainda não foi contabilizado pela seguradora. Ter um superávit maior do segurado em relação ao prêmio não ganho significa que a seguradora é mais robusta financeiramente. Um excedente menor do segurado em relação aos prêmios não ganhos implica o oposto – que a empresa é financeiramente instável.
Ter um índice muito alto pode indicar que uma seguradora não está gerando negócios suficientes.
Considerações Especiais
Não existe um padrão único para uma proporção de regra de Kenney que seja considerada boa ou aceitável. O tipo de política determina o que é considerado uma proporção de regra de Kenney saudável. As apólices que não oferecem cobertura estendida ou aquelas que não têm uma data de cobertura ajustada são mais fáceis de contabilizar porque os incidentes que ocorrem antes ou depois do período de vigência das apólices não são mais cobertos.
As seguradoras querem ter certeza de que têm colchão suficiente para cobrir quaisquer responsabilidades associadas às apólices que subscrevem. Mas isso não significa que uma alta proporção de Kenney seja sempre uma boa ideia. Isso porque um superávit muito alto em relação ao passivo representa um custo de oportunidade – os benefícios que a empresa pode perder por ter muito dinheiro disponível em suas reservas. Aqui está o porquê.
Se a seguradora estiver em um ambiente de risco relativamente baixo e não subscrever muitas apólices, ela pode ter um índice alto e renunciar a futuras adições ao seu excedente. Isso porque não está conquistando novos negócios.
Idealmente, uma seguradora deve se esforçar para atingir um índice que atinja o equilíbrio perfeito entre os dois, gerando negócios e mantendo o crescimento operacional enquanto ainda acumula um colchão suficiente para protegê-los contra possíveis sinistros. Novamente, a proporção exata varia dependendo do tipo de política envolvida.