JPMorgan x Goldman Sachs: Qual é a diferença?
JPMorgan Chase x Goldman Sachs: Uma Visão Geral
JPMorgan Chase e Federal Reserve. A seguir, veremos para onde as duas empresas estão se dirigindo e a probabilidade de um momento positivo com as taxas de juros com expectativa de aumento ainda maior.
Desde que o Fed começou a aumentar as taxas de juros em dezembro de 2015, os preços das ações do JPMorgan e do fraude entre dois banqueiros do Goldman Sachs envolvidos em um fundo de Abu Dhabi que pode custar milhões ao banco em reembolsos e custos legais.
Desde dezembro de 2015, o Fed aumentou a taxa de fundos federais de 0,25% para 2,5%. Embora esses aumentos afetem diretamente o endividamento de fundos entre bancos de reserva federal, eles também formam a taxa básica para o mercado de investimento em títulos de risco. Como tal, isso também afeta um item de linha nos balanços bancários conhecido como receita de juros líquida.
Normalmente, o aumento das taxas sem risco é um fator negativo para as ações, já que os investidores costumam pesar as compensações entre risco e retorno com mais precisão e movimentam o dinheiro para aproveitar as vantagens de retornos livres de risco mais elevados. No entanto, no caso de taxas crescentes, as ações do setor financeiro e de bancos, em particular, têm uma vantagem sobre outros setores – a receita líquida de juros normalmente aumenta quando eles podem aumentar as taxas de empréstimos para investidores enquanto ainda mantêm baixas as taxas de depósito padrão e de poupança.
Principais vantagens
- O JPM superou facilmente o GS desde que o Fed começou a aumentar as taxas de juros em dezembro de 2015.
- O JPM teve um aumento na receita e no lucro líquido durante o primeiro trimestre de 2019, enquanto o GS teve um declínio.
- A GS investiu na expansão de seu negócio de empréstimo ao consumidor, Marcus, e na compra do aplicativo de gerenciamento de dinheiro Clarity.
- O JPM, no entanto, continua a ter uma vantagem sobre o GS, já que este último trabalha por meio da fraude recentemente revelada com o
JPMorgan Chase
Nos resultados do primeiro trimestre de 2019 do JPMorgan, a empresa teve um lucro líquido de US $ 9,2 bilhões sobre uma receita de US $ 29,9 bilhões, com receita líquida de juros de US $ 14,6 bilhões. Isso se compara a uma receita líquida de US $ 8,7 bilhões no primeiro trimestre de 2018 sobre uma receita de US $ 28,5 bilhões. (Para obter mais detalhes, consulte a apresentação dos lucros do primeiro trimestre da empresa.)
Goldman Sachs
A Goldman Sachs tem feito incursões no mercado de finanças pessoais, lançando sua nova plataforma Marcus para clientes de todos os níveis de renda e fazendo uma grande aquisição que lhe dá a capacidade de também fornecer serviços bancários para uma gama mais ampla de consumidores. Esses fatores, juntamente com algumas atualizações de infraestrutura de tecnologia de ponta e um novo CEO, ajudaram no preço das ações.
A administração acredita que esses fatores e outras projeções de crescimento ajudarão a manter suas perspectivas positivas para o futuro, mas nos últimos seis meses ou mais, parece que a empresa e os investidores terão que enfrentar uma série de desafios, incluindo alegações em torno da fraude de dois banqueiros que cobraram taxas exorbitantes e saquearam fundos de um acordo multimilionário com o Fundo de Abu Dhabi, também conhecido como acordo 1MDB.
No primeiro trimestre de 2019, o Goldman Sachs relatou receita de $ 8,1 bilhões, contra $ 10,1 bilhões no primeiro trimestre de 2018, e lucro líquido de $ 2,3 bilhões, contra $ 2,8 bilhões no 1T 2018. Ele relatou receita líquida de juros de $ 1,2 bilhão no primeiro trimestre de 2019, contra US $ 0,9 bilhão no primeiro trimestre de 2018. (Para obter mais detalhes, consulte o relatório de ganhos do primeiro trimestre da Goldman Sachs.)
Considerações Especiais
O JPMorgan manteve e melhorou sua vantagem sobre o Goldman Sachs. Como as taxas aumentaram de dezembro de 2015 a maio de 2019, as ações do JPMorgan Chase e do Goldman Sachs renderam 61% e 1% negativo, respectivamente. O escândalo do 1MDB ampliou substancialmente a liderança do JPMorgan Chase em comparação com o Goldman Sachs.
No acumulado do ano, o retorno total do Goldman Sachs se recuperou bem, chegando a 15% contra 11,3% do JPMorgan Chase. Perturbado por escândalos anteriores, o processo do 1MDB pode potencialmente manchar as perspectivas de curto e longo prazo para o Goldman Sachs, já que outros bancos, como o JPMorgan Chase, esperam um forte impulso contínuo em um ambiente de alta de juros.
Principais diferenças
Alguns podem argumentar que a liquidação do GS poderia criar uma oportunidade de compra com as ações pairando em seu nível de suporte de 52 semanas. No entanto, os investidores devem agir com cautela à medida que as despesas do acordo de fraude se desdobram e outros bancos avançam com circunstâncias menos arriscadas.
O JPMorgan emergiu da crise financeira, liderando o setor bancário com uma das implementações regulatórias Dodd-Frank mais rápidas e eficazes do setor. Isso, junto com o ambiente de taxas crescentes, ajudou o JPMorgan Chase a obter retornos superiores para seu concorrente Goldman Sachs e para o setor bancário em geral.