Compreendendo o Keiretsu Japonês
A estrutura das principais empresas no Japão, conhecidas como keiretsu, é rica em tradição e relacionamentos. Podemos ver as raízes da estrutura organizacional keiretsu desde 1600 até a Revolução Industrial no século XIX. No entanto, foi somente após a Segunda Guerra Mundial que o modelo keiretsu foi oficialmente formado e se tornou a rede de parceria dominante que impulsiona os negócios japoneses modernos. Neste artigo, daremos uma olhada na história, estrutura e prós e contras do sistema keiretsu.
Principais vantagens
- Keiretsu se refere à estrutura de negócios japonesa composta por uma rede de diferentes empresas, incluindo bancos, fabricantes, distribuidores e parceiros da cadeia de suprimentos.
- Antes do sistema keiretsu, a principal forma de governança corporativa no Japão era o zaibatsu, que se referia a pequenas empresas familiares que eventualmente evoluíram para grandes holdings monopolistas.
- Um keiretsu horizontal se refere a uma aliança de empresas com participação cruzada liderada por um banco japonês que fornece uma variedade de serviços financeiros.
- Um keiretsu vertical é uma parceria de fabricantes, fornecedores e distribuidores que trabalham em cooperação para aumentar a eficiência e reduzir custos.
- Uma desvantagem do sistema keiretsu é o fácil acesso ao capital, o que pode levar uma empresa a endividar-se demais e investir em estratégias de risco.
O Zaibatsus
O sistema de governança corporativa do Japão remonta a 1600, mas foi impulsionado pela recém-formada Restauração Meiji do governo japonês em 1866, quando o mundo entrou na Revolução Industrial. Essas primeiras formações corporativas foram chamadas de “zaibatsu”, que se traduz em inglês como “monopólio”. Zaibatsus começou como pequenas empresas familiares que se formaram em várias prefeituras no Japão para se especializar nas necessidades de negócios individuais do país. À medida que a economia do Japão crescia, o zaibatsu cresceu e se tornou uma holding.
Quando os Estados Unidos ocuparam o Japão e reescreveram a constituição japonesa após a Segunda Guerra Mundial, eliminaram as empresas holding zaibatsu e as políticas governamentais japonesas que perpetuaram sua existência. A justificativa para essa ação girou em torno da natureza monopolística e não democrática dos zaibatsus. Estudos sugerem que as holdings zaibatsu compraram políticos em troca de contratos, exploraram os pobres em mecanismos de preços e criaram mercados de capital disfuncionais, tudo para perpetuar sua existência.
Com o Japão devastado após a Segunda Guerra Mundial, as empresas japonesas precisavam de uma nova estrutura organizacional. Eles se reorganizaram como keiretsus, que se traduz em “linhagem” ou “agrupamento de empresas” em inglês. A administração estruturaria suas empresas com um modelo de integração horizontal ou vertical.
Sob um zaibatsu, os maiores grupos industriais permitiam que bancos e empresas comerciais fossem os aspectos mais poderosos de cada um dos cartéis e ocupassem o topo de um organograma. Esses bancos e empresas comerciais controlavam todas as operações financeiras e a distribuição de mercadorias. As famílias fundadoras originais tinham controle total de todas as operações.
O modelo Keiretsu
O modelo horizontal de keiretsu de hoje ainda vê os bancos e empresas comerciais no topo do gráfico, com controle significativo sobre a parte do keiretsu de cada empresa. Os acionistas substituíram as famílias que controlavam o cartel, uma vez que a lei japonesa permitia que as holdings se tornassem empresas acionistas. A integração vertical ainda faz parte da estrutura horizontal mais massiva do keiretsu de hoje. Por exemplo, cada uma das seis empresas automotivas do Japão pertence a um dos seis grandes keiretsus, assim como cada uma das principais empresas japonesas de eletrônicos.
Keiretsus horizontal moderno
Típico de um keiretsu horizontal japonês é o Mitsubishi. O Banco de Tóquio-Mitsubishi fica no topo do keiretsu. A Mitsubishi Motors e a Mitsubishi Trust and Banking também fazem parte do grupo principal, seguidas pela Meiji Mutual Life Insurance Company, que fornece seguro a todos os membros do keiretsu. Mitsubishi Shoji é a empresa comercial do Mitsubishi keiretsu.
Seu objetivo é estritamente a distribuição de mercadorias em todo o mundo. Eles podem buscar novos mercados para empresas keiretsu, ajudar a incorporar empresas keiretsu em outras nações e assinar contratos com outras empresas ao redor do mundo para fornecer commodities usadas na indústria japonesa. Como você sem dúvida notou, muitas empresas dentro deste keiretsu têm “Mitsubishi” como parte de seu nome.
Keiretsus Vertical Moderno
Os keiretsus verticais são um grupo de empresas dentro do keiretsu horizontal. A gigante automobilística Toyota é uma dessas empresas. O sucesso da Toyota depende de fornecedores e fabricantes de peças; funcionários para a produção; imóveis para concessionárias; fornecedores de aço, plástico e eletrônicos para carros; e atacadistas. Todas as empresas auxiliares operam dentro do keiretsu vertical da Toyota, mas são membros do keiretsu horizontal maior, embora muito mais abaixo no organograma.
Sem a Toyota como empresa-âncora, essas empresas podem não ter um propósito para a existência. A Toyota existe como um importante membro do keiretsu por causa de sua história e relacionamento com os principais membros horizontais, que remonta aos primeiros anos do governo Meiji como o primeiro exportador de seda.
Keiretsus e relacionamentos interligados
Os bancos normalmente possuíam uma pequena porcentagem das ações de seus membros keiretsu e os membros possuíam uma parte das ações do banco. Isso formou uma relação interligada, especialmente se a empresa membro tomava emprestado do banco membro horizontal. Relacionamentos entrelaçados permitiram ao banco monitorar empréstimos, fortalecer relacionamentos, monitorar clientes e ajudar com problemas como redes de fornecedores.
Esse arranjo limitava a competição dentro do keiretsu e evitava aquisições de empresas por estranhos ao keiretsu. Esses arranjos iniciais mais tarde levariam ao fornecimento de trabalhadores por firmas keiretsu e um conselho de diretores que viria diretamente do keiretsu. Todas as empresas envolvidas precisam garantir a sustentabilidade dos negócios dentro do keiretsu. Mas enquanto alguns podem ver o sucesso do keiretsu, outros veem problemas.
O foco japonês nas relações sociais, bem como nas participações cruzadas, permitiu que os keiretsus se perpetuassem com sucesso desde a Segunda Guerra Mundial.
Os prós e contras de Keiretsus
A competição limitada dentro do keiretsu pode levar a práticas ineficientes. Como uma empresa keiretsu sabe que pode acessar capital prontamente, ela poderia facilmente assumir muitas dívidas e estratégias excessivamente arriscadas. Por outro lado, a redução de custos devido ao tratamento com firmas intra-keiretsu pode aumentar a eficiência na cadeia de abastecimento. A invenção do keiretsus automotivo do sistema de estoque just-in-time é um excelente exemplo disso.
O compartilhamento de informações dentro do keiretsu é outro argumento para aumentar a eficiência. As informações são compartilhadas entre clientes, fornecedores e funcionários. Isso leva a decisões de investimento mais rápidas e a fornecedores, funcionários e clientes conhecendo os propósitos e objetivos desses investimentos. No entanto, os críticos afirmam que, devido ao seu tamanho, os keiretsus não conseguem se ajustar às mudanças do mercado com rapidez suficiente para que esses investimentos gerem lucros.
Alguns argumentariam que a crise econômica no Japão no final dos anos 1990 forçou as empresas japonesas a competir por preço e qualidade usando sistemas baseados no mercado em vez de arranjos relacionais keiretsu. Isso ocorreu devido aos relatórios de perdas de lucro de grandes bancos horizontais. As empresas japonesas foram forçadas a buscar financiamento fora do keiretsu, tomando empréstimos nos mercados de títulos e papéis comerciais.
The Bottom Line
Pela primeira vez na história recente do Japão, os keiretsus japoneses encontraram sua primeira rachadura, resultando em um afrouxamento forçado dos padrões tradicionais. Globalização e tecnologia são outros aspectos que forçariam as empresas japonesas a se abrirem à concorrência, identificando novos clientes, aumentando a eficiência dos pedidos e pesquisando novos mercados. A principal questão que permanece: esta é uma solução permanente ou o keiretsu evoluirá para outra nova entidade – da mesma forma que o zaibatsus se transformou em keiretsus meio século atrás?