Barômetro de Janeiro
O que é o barômetro de janeiro?
O termo Barômetro de janeiro se refere à crença, mantida por alguns traders, de que o desempenho do investimento do S&P 500 em janeiro pode ser usado para prever seu desempenho para o resto do ano.
Por exemplo, os proponentes desta visão acreditam que se o S&P 500 subir entre 1º de janeiro e 31 de janeiro, isso irá prever um resultado positivo para o resto do ano. Da mesma forma, ela afirma que se o mercado tiver um desempenho ruim em janeiro, provavelmente também terá um desempenho ruim depois disso.
Principais vantagens
- O Barômetro de janeiro é uma teoria de mercado que afirma que os retornos de janeiro preveem os do resto do ano.
- É popular entre alguns comerciantes e foi apresentado pela primeira vez no “Stock Trader’s Almanac” em 1967.
- O Barômetro de janeiro é um fenômeno predominantemente americano associado ao índice S&P 500.
Compreendendo o Barômetro de janeiro
A ideia do Barômetro de janeiro foi popularizada pela primeira vez no livro “Stock Trader’s Almanac”, escrito por Yale Hirsch em 1967. No entanto, ainda é usado por alguns comerciantes até hoje.
Os comerciantes que acreditam nesta teoria podem usá-la para tentar cronometrar o mercado. Ou seja, eles só podem investir no mercado nos anos em que o barômetro preveja que o mercado vai subir, e ficar fora do mercado quando ele preveja uma retração do mercado.
Os defensores dessa visão citarão dados que mostram que, entre 1966 e 2001, houve de fato uma forte correlação entre os retornos do S&P 500 em janeiro e os do ano restante. No entanto, esse fenômeno pode ser amplamente ilusório. Afinal, entre 1945 e 2017, os mercados de ações dos EUA geraram um retorno anual positivo em cerca de 75% das vezes. Portanto, o Barômetro de janeiro poderia ser apenas um efeito secundário da tendência geral das ações dos EUA de subir mais a cada ano, em vez de um fenômeno especial que pode ser usado para melhorar ainda mais o timing de mercado de alguém.
Os críticos da teoria do Barômetro de janeiro apontarão que fenômenos semelhantes não foram encontrados de forma consistente fora dos Estados Unidos e que, portanto, pode ser uma anomalia temporária específica dos mercados de ações dos Estados Unidos.
Fenômeno americano
O Barômetro de janeiro pode ter um caráter de auto-reforço. Se os investidores americanos reagirem a um janeiro forte investindo mais pesadamente em ações, isso pode causar uma alta nos preços. Se for verdade, isso poderia explicar por que a correlação entre janeiro e os retornos anuais do mercado é mais prevalente nos Estados Unidos do que em outras regiões onde a teoria do Barômetro de janeiro é menos conhecida.
Exemplo do mundo real do barômetro de janeiro
Nos últimos anos, o Barômetro de janeiro teve resultados mistos. Em 2018, o S&P 500 retornou pouco menos de 6% em janeiro, mas passou a perder pouco mais de 6% no ano. Os resultados em 2017 foram igualmente ambígua, com o S & P 500 a ganhar 2% em janeiro apenas para continuar por um 19% de rali ao longo do resto do ano.