Declaração de Política de Investimento (IPS)
Uma declaração de política de investimento (IPS) é um documento elaborado entre um gerente de portfólio e um cliente que descreve as regras gerais para o gerente. Esta declaração fornece as metas e objetivos gerais de investimento de um cliente e descreve as estratégias que o gerente deve empregar para cumprir esses objetivos. Informações específicas sobre questões como alocação de ativos, tolerância ao risco e requisitos de liquidez estão incluídas em uma declaração de política de investimento.
Quebrando Declaração de Política de Investimento (IPS)
As declarações da política de investimento são freqüentemente – embora nem sempre – usadas por consultores de investimento e consultores financeiros para documentar um plano de investimento com um cliente. Fornece orientação para a tomada de decisões informadas e serve tanto como um roteiro para investimentos bem-sucedidos quanto como um baluarte contra erros ou delitos em potencial. Um IPS bem elaborado que contém apenas disposições acionáveis que devem ser seguidas pode ajudar os consultores a “desacreditar” os clientes que desejam mudar drástica (e potencialmente prejudicial) a direção de seu portfólio quando os mercados começarem a vacilar.
Características da Declaração de Política de Investimento
Além de especificar as metas, prioridades e preferências de investimento do investidor, um IPS bem concebido estabelece um processo de revisão sistemática que permite ao investidor permanecer focado nos objetivos de longo prazo, mesmo quando o mercado gira descontroladamente no curto prazo. Deve conter todas as informações da conta corrente, alocação atual, quanto foi acumulado e quanto está sendo investido atualmente em várias contas.
Um IPS lista os objetivos de investimento do investidor, juntamente com seu horizonte de tempo. Atenção especial deve ser dada à descrição do perfil de risco / retorno do investidor, incluindo a nomenclatura de classes de ativos que devem ser evitadas, bem como a nomenclatura de classes de ativos preferenciais. Por exemplo, um indivíduo pode ter um IPS afirmando que, ao chegar aos 60 anos, seu trabalho se tornará opcional e seus investimentos retornarão anualmente $ 65.000 em dólares de hoje, dada uma determinada taxa de inflação. Este seria apenas um dos muitos pontos incluídos em um IPS.
Declaração de política de investimento em uso
Um IPS bem concebido inclui também uma análise das metas de alocação de ativos. Por exemplo, ele especifica a alocação alvo entre ações e títulos, dividindo ainda mais a alocação alvo em classes de sub-ativos, como títulos globais por região. As metas devem ter um desvio mínimo e máximo que, quando excedido, acionará o rebalanceamento do portfólio.
O IPS deve incluir procedimentos de monitoramento e controle a serem seguidos por todos os envolvidos no processo de investimento. Isso inclui o estabelecimento da frequência de monitoramento, especificando benchmarks para comparação dos retornos da carteira e procedimentos concretos para fazer quaisquer alterações futuras no IPS. Os investidores sérios pensam nas possíveis razões para mudar seu IPS, como mudanças financeiras ou de estilo de vida. Mais importante, eles especificam os motivos para não alterar seu IPS (ou seja, desempenho de mercado de curto prazo).
O desenvolvimento de uma declaração de política de investimento sólida não é um exercício típico para a maioria dos investidores. Isso requer muito pensamento. Também requer uma compreensão de como o mercado funciona, bem como familiaridade com os princípios e práticas de investimento.