Onde os investidores colocam seu dinheiro em um mercado em baixa
Um mercado de urso é tradicionalmente definido como um período de retornos negativos no mercado mais amplo, onde os preços das ações caem 20% ou mais das elevações recentes. Diversas estratégias podem ser utilizadas quando os investidores acreditam que esse mercado está prestes a ocorrer ou está ocorrendo; a melhor abordagem depende da tolerância ao risco do investidor, horizonte de tempo de investimento e objetivos gerais.
Principais vantagens
- Existem várias estratégias para lidar com um mercado em baixa, definido como períodos sustentados de tendência de queda dos preços das ações, freqüentemente desencadeados por uma queda de 20% do mercado.
- Sacar todas as posições é uma abordagem.
- Comprar ações defensivas – empresas estáveis e de grande capitalização, especialmente aquelas envolvidas com bens de consumo básicos – é outra.
- Outra estratégia é ir à caça de pechinchas, aproveitando os preços deprimidos para abocanhar ações fundamentalmente fortes.
Vendendo
Uma das estratégias mais seguras, e a mais extrema, é vender todos os seus investimentos e reter dinheiro ou investir o produto em instrumentos financeiros muito mais estáveis, como títulos do governo de curto prazo. Ao fazer isso, um investidor pode reduzir sua exposição ao mercado de ações e minimizar os efeitos do urso furioso.
Dito isso, a maioria, senão todos os investidores, não tem capacidade de cronometrar o mercado com precisão. Vender tudo, também conhecido como capitulação, pode fazer com que o investidor perca a recuperação e perca a vantagem.
Para aqueles que desejam lucrar com a queda do mercado, as posições curtas podem ser tomadas de várias maneiras, incluindo venda a descoberto, compra de ações de um ETF inverso ou compra de opções de venda especulativas, todas as quais aumentarão de valor à medida que o mercado cair. Observe que cada uma dessas estratégias curtas também vem com seu próprio conjunto de riscos e limitações exclusivos.
Jogando Defesa
Para investidores que buscam manter posições no mercado de ações, geralmente é adotada uma estratégia defensiva. Este tipo de estratégia envolve o investimento em empresas maiores, com balanços sólidos e uma longa história operacional: empresas estáveis e de grande capitalização tendem a ser menos afetadas por uma desaceleração geral da economia ou do mercado de ações, tornando os preços de suas ações menos suscetíveis a outono.
Esses chamados estoques defensivos também incluem empresas que atendem às necessidades de negócios e consumidores, como fornecedores de alimentos (as pessoas ainda comem mesmo quando a economia está em desaceleração) ou produtores de outros produtos básicos, como produtos de higiene pessoal. Com sólidas posições financeiras, incluindo uma grande posição de caixa para fazer frente às despesas operacionais em andamento, essas empresas têm maior probabilidade de sobreviver a crises.
Por outro lado, são as empresas de maior risco, como empresas de pequeno crescimento, que normalmente são evitadas porque têm menos probabilidade de ter a segurança financeira necessária para sobreviver a crises.
Opções de venda de proteção
Uma ótima maneira de jogar na defesa é comprar opções de venda de proteção. Puts são contratos de opções que dão ao detentor o direito, mas não a obrigação, de vender algum título a um preço predeterminado uma vez ou antes do vencimento do contrato. Então, se você segurar 100 ações da SPY S & P 500 ETF de $ 250, você pode comprar os $ 210 greve puts que expiram em seis meses, para o qual você vai ter que pagar da opção prémio (preço da opção).
Nesse caso, se o SPY cair para $ 200, você mantém o direito de vender ações por $ 210, o que significa que você essencialmente bloqueou $ 210 como seu piso e evitou quaisquer perdas futuras. Mesmo que o preço do SPY caia para apenas $ 225, o preço dessas opções de venda pode aumentar em valor de mercado, uma vez que o preço de exercício está agora mais próximo do preço de mercado.
O mercado baixista que começou em 11 de março de 2020 foi indiscutivelmente causado por muitos fatores, mas o catalisador imediato foi a propagação da pandemia COVID-19.
Comprar pechinchas
Um mercado em baixa pode ser uma oportunidade para comprar mais ações a preços mais baratos. A melhor maneira de investir pode ser uma estratégia chamada média de custo em dólar. Aqui, você investe uma pequena quantia fixa, digamos US $ 1.000, no mercado de ações todos os meses, independentemente de quão sombrias sejam as manchetes. Invista em ações que tenham valor e que também rendam dividendos; uma vez que os dividendos respondem por grande parte dos ganhos com ações, possuí-los torna os mercados baixistas mais curtos e menos penosos de enfrentar.
Diversificar seu portfólio para incluir investimentos alternativos cujo desempenho não está correlacionado com (ou seja, contrário a) mercados de ações e títulos também é valioso. Por exemplo, quando as ações despencam, os títulos tendem a subir à medida que os investidores procuram ativos mais seguros (embora nem sempre seja o caso).
The Bottom Line
Essas são apenas duas das estratégias mais comuns adaptadas a um mercado em baixa. O mais importante é entender que um mercado em baixa pode ser muito difícil para investidores comprados porque a maioria das ações cai durante o período de um mercado em baixa, e a maioria das estratégias pode apenas limitar a quantidade de exposição em baixa, não eliminá-la.