23 Junho 2021 1:02

Quociente de Investibilidade (IQ)

Qual era o quociente de investibilidade (QI)?

O termo Quociente de Investibilidade (IQ) se refere a uma ferramenta proprietária desenvolvida pela Standard and Poor’s  (S&P) que avaliou as características de investimento de uma ação em um universo de empresas. O IQ indicou asperspectivas de retorno de médio a longo prazo de uma ação,bem como seupotencial de risco de queda. Ele considerou vários elementos em sua avaliação e atribuiu um único número para classificar as ações em relação a seus pares do setor. A S&P Global agora oferece uma plataforma chamada S&P Capital IQ, que oferece uma ampla gama de informações e ferramentas de análise para analisar empresas de capital aberto e mercados financeiros.

Principais vantagens

  • Investability Quotient é um sistema proprietário desenvolvido pela S&P para avaliar ações.
  • O sistema de classificação considerou as classificações de crédito da empresa, a liquidez de seus ativos, sua saúde e solidez e a volatilidade do setor.
  • As empresas receberam uma classificação entre um e 250 com base nesses fatores.
  • O sistema de pontuação do IQ agora é implementado em plataformas de análise abrangentes, incluindo S&P Capital IQ.

Como Funcionava o Quociente de Investibilidade (QI)

A Standard & Poor’s lançou seu sistema de quociente de investimento (IQ) em 2001. O sistema juntou-se às ferramentas, análises, dados, plataformas e aplicativos proprietários existentes da empresa. Como tal, era o método proprietário da empresa para classificar os investimentos em termos de desempenho e riscos potenciais.

Para classificar uma ação, o IQ levou vários fatores em consideração, incluindo:

Ao incorporar esses fundamentos básicos, o sistema derivou um único número para indicar quão bem uma ação pode executar ao longo do tempo, juntamente com quaisquer riscos associados a esse investimento específico. A classificação atribuída está em qualquer lugar entre um e 250. A medida de QI permite que analistas e investidores comparem uma ação com seus pares e os ajuda a fazer comparações entre setores com facilidade.

O IQ agora está incluído em uma coleção muito maior de ferramentas chamada S&P Capital IQ.É uma plataforma completa que contém ferramentas, scanners, pesquisas, gráficos, classificações, análises, avaliações, dados de demonstrações financeiras, entre outros recursos.


Os investidores foram advertidos a usar o sistema como uma ferramenta, em vez de um guia para a escolha de investimentos devido às mudanças nas classificações das empresas.

Considerações Especiais

A ferramenta de QI da S&P era baseada em dois de seus sistemas anteriores. Esses sistemas eram o Sistema de Classificação de Avaliação de Estoque (STARS) e o sistema de Classificação de Qualidade. Todas essas ferramentas agora fazem parte da plataforma S&P Capital IQ, junto com muitos outros métodos de classificação, análises e scanners.

Sistema de classificação de valorização de ações (STARS)

O STARS gerou cobertura qualitativa em mais de 4.000 ações, mais de 1.100 das quais eram empresas de capital aberto nos Estados Unidos. Os analistas de pesquisa de ações da S&P   usaram o STARS para classificar o potencial de desempenho das ações de uma empresa entre seis e 12 meses.

As ações foram classificadas usando um sistema de classificação por estrelas da seguinte forma:

  • Compra forte ou cinco estrelas
  • Compre ou quatro estrelas
  • Segure ou três estrelas
  • Venda ou duas estrelas
  • Venda forte ou uma estrela

Classificações de qualidade

Este sistema foi criado pela S&P em meados da década de 1950. Ela avaliou mais de 4.000 ações ordinárias medindo o crescimento e a estabilidade dos lucros e dividendos de uma empresa em uma única classificação. Esse sistema ajudou tanto os investidores individuais quanto os profissionais a identificar títulos que apresentam desempenho superior aos índices de mercado de forma consistente, em uma base ajustada ao risco. 

Exemplo de quociente de investimento (IQ)

A S&P Global atualiza e refina regularmente suas ofertas de produtos. A aparência de suas publicações, sem mencionar como os relatórios são calculados ou gerados, também mudam. Lembre-se de que as classificações mudam à medida que as empresas divulgam novos dados.

Os relatórios da Standard & Poor’s também fazem parte de seus produtos de pesquisa. Esses relatórios são gerados pela equipe de analistas de ações globais da S&P. Cada perfil contém uma pequena tabela que exibe o Quociente de Investibilidade do emissor, juntamente com duas outras métricas. A imagem abaixo é um exemplo ampliado de um relatório histórico que mostra a pontuação de IQ da Lincoln Electric Holdings (LECO) em 92.

Os investidores puderam usar o QI da empresa e compará-lo com seu grupo de pares do setor. Conforme mencionado, as classificações estavam sujeitas a alterações e não deviam ser usadas como indicadores independentes para determinar a compra ou venda de ações.

 

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