Investir por meio de financiamento coletivo de capital: Riscos e recompensas
Crowdfunding se refere a arrecadar dinheiro do público (ou seja, a “multidão”), principalmente por meio de fóruns online, mídia social e sites de crowdfunding para financiar um novo projeto ou empreendimento. O financiamento coletivo de ações leva isso um passo adiante. Em troca de quantias relativamente pequenas de dinheiro, os investidores públicos obtêm uma fatia proporcional do patrimônio líquido do empreendimento.
Anteriormente, os proprietários de empresas levantavam esses fundos tomando empréstimos de amigos e familiares, solicitando um empréstimo bancário, apelando para investidores anjos ou indo a uma empresa de private equity ou venture capital. Agora, com o crowdfunding, eles têm uma opção adicional.
O financiamento coletivo de ações está ganhando popularidade rapidamente. De acordo com a pesquisa da Valuates Reports, o mercado global de crowdfunding foi avaliado em US $ 10,2 bilhões em 2018 e deve chegar a US $ 28,8 bilhões em 2025. Mas, como acontece com qualquer modo de investimento, investir por meio de crowdfunding de ações tem seus próprios riscos e recompensas.
Riscos de financiamento coletivo de capital
Maior risco de falha
Uma empresa que foi capitalizada por meio de crowdfunding de capital sem dúvida corre um risco maior de falência do que uma que foi financiada por meio de capital de risco ou outros meios tradicionais que oferecem profissionais experientes para ajudar a orientar uma start-up nos primeiros desafios de desenvolvimento. O sucesso de um negócio não pode ser garantido apenas por meio de financiamento. Sem um plano de negócios adequado e uma estrutura de suporte, mesmo empreendimentos promissores podem fracassar.
Fraude
Os fóruns online e as mídias sociais são ideais para crowdfunding de patrimônio porque oferecem amplo alcance, escalabilidade, conveniência e facilidade de manutenção de registros. Mas esses mesmos recursos também tornam mais fácil para os golpistas criarem empreendimentos duvidosos para atrair crowdfunding de ações de investidores ingênuos ou de primeira viagem. Nunca pule a etapa de fazer a devida diligência em qualquer investimento que você está considerando.
Anos para se materializar
Todo investidor espera algum retorno futuro. No entanto, os retornos sobre empreendimentos com financiamento coletivo de capital podem levar muitos anos para se materializarem. Por exemplo, a administração pode se desviar do plano de negócios ou ter dificuldade em dimensionar o negócio. Com o tempo, isso pode levar à erosão do capital em vez da criação de riqueza. Pode haver um custo de oportunidade associado ao seu investimento que você deve considerar, uma vez que vincula capital que poderia ser usado em outro lugar.
Segurança do portal ou plataforma de crowdfunding
Nos últimos anos, os hackers têm demonstrado uma capacidade alarmante de invadir repositórios de dados aparentemente impenetráveis de empresas e instituições financeiras líderes e roubar detalhes de cartões de crédito e outras informações valiosas de clientes.
Um risco semelhante existe para portais e plataformas de crowdfunding, que são vulneráveis a ataques de hackers e cibercriminosos. Portanto, além de pesquisar o investimento em si, certifique-se de olhar atentamente para a plataforma também. Kickstarter, Indiegogo, Crowdfunder e GoFundMe são alguns que valem a pena conferir.
Investimentos de baixa qualidade são a norma
Para os céticos, surge a questão de saber se uma empresa usaria o crowdfunding apenas como último recurso. Por exemplo, se uma empresa não consegue atrair financiamento de fontes convencionais de financiamento de start-ups, como investidores-anjo e capitalistas de risco, talvez então ela se voltasse para o crowdfunding de ações. Se for esse o caso, então as empresas de financiamento coletivo com capital tendem a ser oportunidades de investimento mais medíocres com potencial de crescimento limitado.
Recompensas do financiamento coletivo de capital
Potencial para retornos de tamanho maior
Como os riscos são altos, o potencial para enormes retornos sobre o financiamento coletivo com ações também é alto. A história da aquisição de US $ 2 bilhões pelo Facebook da fabricante de fones de ouvido de realidade virtual com financiamento coletivo Oculus Rift em 2014 é agora uma lenda. Oculus Rift arrecadou US $ 2,4 milhões no portal de financiamento coletivo baseado em doações Kickstarter de 9.500 pessoas.
No entanto, como esses patrocinadores eram doadores em vez de investidores, eles não receberam nenhum pagamento pela aquisição do Facebook. Se a Oculus Rift tivesse levantado seu capital inicial por meio de crowdfunding de ações, a compra do Facebook teria gerado um retorno estimado entre 145 e 200 vezes o investimento de um indivíduo, de acordo com Chance Barnett, CEO da Crowdfunder, e outros. Isso significa que um investimento de meros $ 250 teria resultado em receitas de $ 36.000 a $ 50.000.
Se você planeja participar de crowdfunding de ações, sempre certifique-se de fazê-lo como um investidor, não como um doador.
Oportunidade de investir como investidores credenciados
Antes do advento do crowdfunding, apenas investidores credenciados – indivíduos com alto patrimônio líquido que têm certos níveis definidos de renda ou ativos – podiam participar de empreendimentos especulativos em estágio inicial que prometiam recompensas elevadas e riscos igualmente elevados.
O limite mínimo de valor para tais investimentos era bastante alto. O crowdfunding de ações, no entanto, permite que o investidor médio invista uma quantia muito menor em tais empreendimentos. Nesse sentido, nivelou o campo de jogo entre investidores credenciados e não credenciados.
Maior grau de satisfação
Investir por meio de crowdfunding de ações pode dar ao investidor um grau maior de satisfação pessoal do que investir em uma empresa de primeira linha ou grande capitalização. Isso ocorre porque o investidor pode optar por se concentrar em negócios ou ideias que ressoam com ele, ou que estão envolvidas com causas nas quais o investidor acredita profundamente. Por exemplo, um investidor com consciência ambiental pode optar por investir em uma empresa que está desenvolvendo um método mais eficaz de medição da poluição do ar.
O financiamento coletivo de ações pode oferecer mais caminhos para esses investimentos direcionados do que as empresas de capital aberto.
Mais negócios e criação de empregos
As pequenas e médias empresas ( PMEs ), o eixo da economia norte-americana, são as maiores beneficiárias da megatendência de crowdfunding de ações. Ao permitir um acesso mais fácil ao capital do investidor para empresas que, de outra forma, teriam dificuldade em obtê-lo, o financiamento coletivo de capital deve estimular as economias local e nacional por meio da formação de novos negócios e mais criação de empregos. Os investidores podem se sentir bem com suas contribuições.
Proteção ao investidor de financiamento coletivo de ações
Em 2015, a Regulamento A + e exigidas pelo Título IV da Lei Jumpstart Our Business Startups (JOBS), são projetadas para promover o financiamento coletivo de capital.
Embora os puristas possam reclamar que o aumento da regulamentação irá deter o espírito liberal e o sistema de honra do crowdfunding, a realidade é que, ao dissuadir os fraudadores, essas regulamentações podem servir para expandir significativamente a arena do crowdfunding de ações.
The Bottom Line
Investir por meio de crowdfunding de ações acarreta riscos, como maior risco de falha, fraude, retornos duvidosos, vulnerabilidade a ataques de hackers e investimentos medíocres. Mas também oferece recompensas como o potencial para grandes retornos, um maior grau de satisfação pessoal, a oportunidade de investir como investidores credenciados e a perspectiva de estimular a economia por meio da criação de negócios e empregos.