Ainda compensa investir em ouro?

Principais vantagens

• Goldbugs muitas vezes encorajou os investidores a possuir o metal precioso como parte de uma carteira diversificada de investimentos de longo prazo.
• O ouro é visto como uma proteção contra a inflação e uma reserva de valor em qualquer situação.
• Manter ouro, no entanto, acarreta custos e riscos únicos, e os dados mostram que, historicamente, o ouro decepcionou em várias de suas supostas virtudes.

O Padrão Bimetálico dos EUA

O governo dos EUA continuou com essa tradição de ouro, estabelecendo um padrão bimetálico em 1792. O padrão bimetálico simplesmente afirmava que todas as unidades monetárias dos EUA deveriam ser lastreadas em ouro ou prata. Por exemplo, um dólar americano equivalia a 24,75 grãos de ouro. Em outras palavras, as moedas usadas como dinheiro simplesmente representavam o ouro (ou prata) que estava depositado no banco.

Mas esse padrão ouro não durou para sempre. Durante os anos 1900, houve vários eventos importantes que eventualmente levaram à transição do ouro para fora do sistema monetário. Em 1913, o Federal Reserve foi criado e começou a emitir notas promissórias (a versão atual de nosso papel-moeda) que podiam ser resgatadas em ouro sob demanda. O Gold Reserve Act de 1934 deu ao governo dos Estados Unidos o título de todas as moedas de ouro em circulação e pôs fim à cunhagem de quaisquer novas moedas de ouro. Em suma, esse ato começou a estabelecer a ideia de que as moedas de ouro ou ouro não eram mais necessárias para servir como dinheiro. Os EUA abandonaramo padrão ouro em 1971, quando sua moeda deixou de ser lastreada em ouro.

Ouro na economia moderna

Mesmo que o ouro não apoie mais o dólar americano (ou outras moedas mundiais), ele ainda tem importância na sociedade de hoje. Ainda é importante para a economia global. Para validar esse ponto, não há necessidade de ir além dos balanços dos bancos centrais e de outras organizações financeiras, como o Fundo Monetário Internacional. Atualmente, essas organizações são responsáveis ​​por manter quase um quinto do suprimento mundial de ouro acima do solo. Além disso, vários bancos centrais aumentaram suas reservas atuais de ouro, refletindo preocupações sobre a economia global de longo prazo.

O ouro preserva a riqueza

As razões para a importância do ouro na economia moderna estão no fato de que ele preservou a riqueza com sucesso ao longo de milhares de gerações. O mesmo, entretanto, não pode ser dito sobre moedas denominadas em papel. Para colocar as coisas em perspectiva, considere o seguinte exemplo:

No início da década de 1970, uma onça de ouro equivalia a US $ 35. Digamos que, naquela época, você pudesse escolher entre segurar uma onça de ouro ou simplesmente manter os $ 35. Ambos comprariam as mesmas coisas para você, como um terno novo ou uma bicicleta sofisticada. No entanto, se você tivesse uma onça de ouro hoje e a convertesse para os preços de hoje, ainda seria o suficiente para comprar um terno novo, mas o mesmo não pode ser dito para os $ 35. Em suma, você teria perdido uma quantidade substancial de sua riqueza se decidisse manter os $ 35 em vez de uma onça de ouro porque o valor do ouro aumentou, enquanto o valor do dólar foi corroído pela inflação.

Ouro como uma proteção contra o dólar

A ideia de que o ouro preserva a riqueza é ainda mais importante em um ambiente econômico em que os investidores enfrentam a queda do dólar americano e o aumento da inflação. Historicamente, o ouro tem servido como hedge contra esses dois cenários. Com o aumento da inflação, o ouro normalmente se valoriza. Quando os investidores perceberem que seu dinheiro está perdendo valor, eles começarão a posicionar seus investimentos em um ativo tangível que tradicionalmente mantém seu valor. A década de 1970 apresenta um excelente exemplo de aumento dos preços do ouro em meio a um aumento da inflação.

A razão pela qual o ouro se beneficia com a queda do dólar americano é porque o ouro é cotado em dólares americanos globalmente. Existem duas razões para esta relação. Primeiro, os investidores que desejam comprar ouro (ou seja, bancos centrais) devem vender seus dólares americanos para fazer essa transação. Em última análise, isso leva o dólar americano a cair, à medida que os investidores globais buscam diversificar a partir do dólar. A segunda razão tem a ver com o fato de que o enfraquecimento do dólar torna o ouro mais barato para investidores que possuem outras moedas. Isso resulta em maior demanda de investidores que detêm moedas que se valorizaram em relação ao dólar americano.

Ouro como um refúgio seguro

Quer sejam as tensões no Oriente Médio, na África ou em qualquer outro lugar, está se tornando cada vez mais óbvio que a incerteza política e econômica é outra realidade de nosso ambiente econômico moderno. Por esse motivo, os investidores costumam ver o ouro como um porto seguro em tempos de incerteza política e econômica. Por que é isso? Bem, a história está cheia de impérios em colapso, golpes políticos e o colapso de moedas. Nessas épocas, os investidores que possuíam ouro conseguiam proteger com sucesso sua riqueza e, em alguns casos, até mesmo usar a mercadoria para escapar de toda a turbulência. Consequentemente, sempre que há notícias de eventos que sugerem algum tipo de incerteza econômica global, os investidores geralmente compram ouro como um porto seguro.

Ouro como um investimento diversificador

Em geral, o ouro é visto como um investimento diversificador. É claro que o ouro tem servido historicamente como um investimento que pode adicionar um componente de diversificação ao seu portfólio, independentemente de você estar preocupado com a inflação, com a queda do dólar americano ou mesmo protegendo seu patrimônio. Se o seu foco for simplesmente diversificação, o ouro não está correlacionado a ações, títulos e imóveis.

Ouro como um ativo que paga dividendos

Normalmente, as ações de ouro são mais atraentes para investidores em crescimento do que para investidores em renda. Os estoques de ouro geralmente sobem e caem com o preço do ouro, mas há empresas de mineração bem administradas que são lucrativas mesmo quando o preço do ouro está baixo. Os aumentos no preço do ouro costumam ser ampliados nos preços das ações do ouro. Um aumento relativamente pequeno no preço do ouro pode levar a ganhos significativos nos melhores estoques de ouro e os proprietários de estoques de ouro normalmente obtêm um retorno sobre o investimento (ROI) muito maior do que os proprietários de ouro físico.

Mesmo os investidores focados principalmente no crescimento ao invés de renda estável podem se beneficiar da escolha de ações de ouro que demonstram um desempenho de dividendos historicamente forte. As ações que pagam dividendos tendem a mostrar ganhos maiores quando o setor está em alta e se saem melhor – em média, quase o dobro – do que as ações que não pagam dividendos quando o setor como um todo está em crise.

O Setor de Mineração de Ouro

O setor de mineração, que inclui empresas que extraem ouro, pode experimentar alta volatilidade. Ao avaliar o desempenho dos dividendos das ações de ouro, considere o desempenho da empresa ao longo do tempo em relação aos dividendos. Fatores como o histórico de pagamento de dividendos da empresa e a sustentabilidade de seu índice de distribuição de dividendos são dois elementos-chave a serem examinados no balanço patrimonial e em outras demonstrações financeiras da empresa.

A capacidade de uma empresa de sustentar pagamentos de dividendos saudáveis ​​é muito melhorada se ela tiver níveis de dívida consistentemente baixos e fortes fluxos de caixa, e a tendência histórica do desempenho da empresa mostra uma melhoria constante dos números de dívida e fluxo de caixa. Uma vez que qualquer empresa passa por ciclos de crescimento e expansão quando assume mais dívidas e tem um saldo de caixa menor, é imperativo analisar seus números de longo prazo, em vez de um período de tempo mais curto para o quadro financeiro.

Diferentes maneiras de possuir ouro

Uma das principais diferenças entre investir em ouro há várias centenas de anos e hoje é que existem muito mais opções de investimento, tais como:

• Gold Futures
• Moedas de ouro
• Empresas de Ouro
• Gold ETFs
• Fundos mútuos de ouro
• Gold Bullion
• Jóia de ouro