Escolha Intertemporal
O que é escolha intertemporal?
A escolha intertemporal é um termo econômico que descreve como as decisões atuais afetam quais opções se tornarão disponíveis no futuro. Teoricamente, ao não consumir hoje, os níveis de consumo podem aumentar significativamente no futuro e vice-versa.
Principais vantagens
- A escolha intertemporal refere-se a decisões, como hábitos de consumo, tomadas em curto prazo, que podem afetar as oportunidades financeiras futuras.
- Teoricamente, ao não consumir hoje, os níveis de consumo podem aumentar significativamente no futuro e vice-versa.
- A preferência por focar no consumo atual leva muitos indivíduos a fazer escolhas intertemporais que acomodam as necessidades e desejos de curto prazo.
Compreendendo a escolha intertemporal
Muitas das escolhas que fazemos têm consequências para o futuro. Por exemplo, decidir quanto dinheiro gastar no presente e quanto guardar pode causar um grande impacto em nossa qualidade de vida agora e nos próximos anos.
Para as empresas, várias decisões de investimento envolvem escolha intertemporal. Para os indivíduos, por outro lado, as decisões de curto prazo que podem afetar as oportunidades financeiras futuras referem-se principalmente a poupança e aposentadoria.
Um indivíduo que economiza hoje consome menos, fazendo com que sua utilidade atual diminua. Com o tempo, a economia cresce, aumentando o número de bens que o indivíduo pode consumir e, portanto, a utilidade futura da pessoa.
A maioria dos indivíduos tende a ser limitada por restrições orçamentárias que os impedem de consumir na medida de seus desejos. No entanto, os teóricos das finanças comportamentais geralmente acham que o viés atual é comum, sugerindo que as pessoas preferem gastar agora, independentemente do impacto que isso possa ter nos anos posteriores.
É comum que as pessoas façam escolhas intertemporais que acomodem necessidades e desejos de curto prazo em vez de objetivos de longo prazo.
Exemplo de escolha intertemporal
Se um indivíduo faz uma compra exorbitante, como pagar por férias ao redor do mundo que excede seu orçamento normal e requer financiamento adicional para cobrir, isso pode ter um impacto substancial na riqueza de longo prazo da pessoa. O indivíduo pode fazer um empréstimo pessoal, ultrapassar o limite dos cartões de crédito ou, quando possível, até sacar fundos de contas de aposentadoria para cobrir as despesas.
Fazer tal escolha reduziria os ativos que o indivíduo tem disponível para continuar a economizar para a aposentadoria. A pessoa pode ter que financiar formas suplementares de renda para aumentar seu salário para compensar a queda nos ativos.
Isso pode ser ainda mais exacerbado se eventos imprevistos afetarem a receita corrente. Uma perda repentina de emprego, por exemplo, tornaria difícil recuperar despesas recentes e reservar fundos para a aposentadoria. Se um consumidor fez uma compra considerável e depois foi despedido, suas escolhas intertemporais combinadas com esses fatores externos podem mudar suas oportunidades futuras.
Talvez o indivíduo planejasse se aposentar por uma certa idade ou estivesse no caminho certo para terminar de pagar uma hipoteca. O déficit de ativos pode significar adiar a aposentadoria ou fazer uma segunda hipoteca para ajudar a lidar com os problemas mais imediatos.
Outros tipos de escolha intertemporal
As decisões sobre emprego também podem influenciar as escolhas intertemporais. Um profissional pode ser apresentado a duas oportunidades de trabalho com salários que variam de acordo com a intensidade e as demandas da função.
Uma posição pode ser de alto estresse, com longas horas necessárias. A compensação também pode ser maior do que o padrão para tal posição.
Como uma escolha intertemporal, aceitar tal emprego pode permitir mais opções em planos de pensão posteriores. Por outro lado, aceitar um emprego que oferece um salário mais baixo, mas um melhor equilíbrio entre a vida pessoal e profissional, pode significar ter menos opções de aposentadoria com menos recursos disponíveis.