Portfólio Internacional
Uma carteira internacional é uma seleção de ações e outros ativos que se concentra em mercados estrangeiros, em vez de domésticos. Se bem projetada, uma carteira internacional oferece ao investidor exposição a mercados emergentes e desenvolvidos e oferece diversificação.
Compreendendo o Portfólio Internacional
Uma carteira internacional atrai investidores que desejam diversificar seus ativos mudando de uma carteira apenas doméstica. Este tipo de carteira pode acarretar maiores riscos devido à potencial instabilidade econômica e política em alguns mercados emergentes. Também existe o risco de que a moeda de um mercado estrangeiro desvalorize em relação ao dólar americano.
Principais vantagens
- Uma carteira internacional pode atrair o investidor que deseja alguma exposição a ações de economias que estão crescendo mais rápido do que a dos Estados Unidos
- Os riscos de tal estratégia podem ser reduzidos misturando ações de mercados emergentes com ações de alguns dos países com desempenho sólido de países industrializados.
- O investidor também pode dar uma olhada em algumas das empresas americanas que estão experimentando seu crescimento mais rápido no exterior.
O pior desses riscos pode ser reduzido compensando ações de mercados emergentes mais arriscadas com investimentos em mercados estrangeiros industrializados e maduros. Ou, os riscos podem ser compensados investindo em ações de empresas americanas que estão apresentando seu melhor crescimento em mercados estrangeiros.
A maneira mais econômica para os investidores manterem uma carteira internacional é comprar um fundo negociado em bolsa (ETF) que se concentre em ações estrangeiras, como o Vanguard FTSE Developed Markets ETF ou o Schwab International Equity ETF.
Escolhas arriscadas e menos arriscadas
No passado recente, o crescimento das economias da China e da Índia superou em muito o dos Estados Unidos. Isso criou uma corrida para investir em ações desses países. Ambos ainda estão crescendo rapidamente, mas um investidor em ações de qualquer um dos países agora teria que fazer algumas pesquisas para encontrar ações que ainda não estiveram em seus melhores dias.
A busca por novos países de rápido crescimento levou a alguns vencedores e perdedores. Não muito tempo atrás, os investidores que buscavam um crescimento rápido estavam olhando para as nações CIVETS. Eles foram Colômbia, Indonésia, Vietnã, Egito, Turquia e África do Sul. Nem todos esses países ainda estariam na lista de economias promissoras de qualquer investidor.
O risco cambial é um fator no investimento internacional. Você pode ganhar (ou perder) à medida que a taxa de câmbio de outra nação se move.
Enquanto isso, no mundo mais industrializado, existem nomes que são familiares a qualquer investidor americano e estão disponíveis, diretamente ou por meio de fundos mútuos e ETFs. Por exemplo, as maiores participações no Índice do Fundo de Ações Internacional Total da Vanguard são o Alibaba da China, a Nestlé da Suíça, a Tencent Holdings da China, a Samsung da Coréia do Sul e a Taiwan Semiconductor.
É importante notar que, no início de 2020, apenas 22,50% das participações do fundo eram investidas em mercados emergentes, sendo 41,50% em ativos europeus e o restante espalhados pelo mundo.
Vantagens do portfólio internacional
- Pode reduzir o risco: Ter uma carteira internacional pode ser usado para reduzir o risco de investimento. Se as ações dos EUA apresentarem desempenho inferior, os ganhos nas participações internacionais do investidor podem suavizar os retornos. Por exemplo, um investidor pode dividir uma carteira igualmente entre participações estrangeiras e domésticas. A carteira doméstica pode cair 10% enquanto a carteira internacional pode avançar 20%, deixando o investidor com um retorno líquido global de 10%. O risco pode ser reduzido ainda mais mantendo uma seleção de ações de mercados desenvolvidos e emergentes na carteira internacional.
- Diversifica a exposição à moeda: quando os investidores compram ações para uma carteira internacional, eles também estão efetivamente comprando as moedas nas quais as ações são cotadas. Por exemplo, se um investidor compra uma ação listada na Bolsa de Valores de Londres, o valor dessa ação pode subir e cair com a libra esterlina. Se o dólar americano cair, a carteira internacional do investidor ajuda a neutralizar as flutuações cambiais.
- Sincronização do ciclo de mercado: Um investidor com uma carteira internacional pode tirar proveito dos ciclos de mercado de diferentes nações. Por exemplo, um investidor pode acreditar que as ações dos EUA e o dólar dos EUA estão sobrevalorizados e pode procurar oportunidades de investimento em regiões em desenvolvimento, como América Latina e Ásia, que se acredita que se beneficiam do influxo de capital e da demanda por commodities.
Limitações de portfólio internacional
- Risco político e econômico: Muitos países em desenvolvimento não têm o mesmo nível de estabilidade política e econômica que os Estados Unidos. Isso aumenta o risco a um nível que muitos investidores acham que não podem tolerar. Por exemplo, um golpe político em um país em desenvolvimento pode resultar em uma queda de 40% no mercado de ações.
- Aumento dos custos de transação: os investidores normalmente pagam mais em comissão e taxas de corretagem quando compram e vendem ações internacionais, o que reduz seus retornos gerais. Também podem ser necessários impostos, taxas de selo, taxas e taxas de câmbio, o que dilui ainda mais os ganhos. Muitos desses custos podem ser significativamente reduzidos ou eliminados ganhando exposição a uma carteira internacional usando ETFs ou fundos mútuos.