Despesa de Juros

O que é uma despesa de juros?

Uma despesa de juros é o custo incorrido por uma entidade para obter fundos emprestados. A despesa de juros é uma despesa não operacional apresentada na demonstração do resultado. Representa os juros a pagar sobre quaisquer empréstimos – títulos, empréstimos, dívida conversível ou linhas de crédito. É calculado essencialmente como a taxa de juro multiplicada pelo montante principal em dívida da dívida. A despesa de juros na demonstração do resultado representa os juros acumulados durante o período coberto pelas demonstrações financeiras, e não o valor dos juros pagos durante esse período. Embora a despesa com juros seja dedutível do imposto de renda para as empresas, no caso de um indivíduo, ela depende de sua jurisdição e também da finalidade do empréstimo.

Para a maioria das pessoas, os juros da hipoteca são a maior categoria de despesas com juros ao longo de suas vidas, já que os juros podem totalizar dezenas de milhares de dólares ao longo da vida de uma hipoteca, conforme ilustrado por calculadoras online.

Como funcionam as despesas com juros

A despesa de juros freqüentemente aparece como um item de linha no balanço patrimonial de uma empresa, uma vez que geralmente há diferenças no tempo entre os juros vencidos e os juros pagos. Se os juros foram provisionados, mas ainda não foram pagos, eles apareceriam na seção “ Passivo Circulante ” do balanço patrimonial. Por outro lado, se os juros foram pagos antecipadamente, eles apareceriam na seção “ Ativo Circulante ” como um item pré-pago.

Embora os juros hipotecários sejam dedutíveis de impostos nos Estados Unidos, não são dedutíveis de impostos no Canadá. O objetivo do empréstimo também é fundamental para determinar a dedutibilidade fiscal das despesas com juros. Por exemplo, se um empréstimo for usado para fins de investimento de boa-fé, a maioria das jurisdições permitiria que a despesa de juros desse empréstimo fosse deduzida dos impostos. No entanto, há restrições até mesmo quanto a essa dedutibilidade fiscal. No Canadá, por exemplo, se o empréstimo for contraído para um investimento mantido em uma conta registrada – como um  Plano de Poupança para Aposentadoria Registrada (RRSP), Plano de Poupança Educacional Registrado  (RESP) ou Conta de Poupança Livre de Impostos – despesas de juros não pode ser dedutível nos impostos.

O valor das despesas com juros para empresas que têm dívidas depende do amplo nível das taxas de juros da economia. As despesas com juros serão mais altas durante os períodos de inflação galopante, uma vez que a maioria das empresas terá contraído dívidas com taxas de juros mais altas. Por outro lado, durante os períodos de inflação baixa, as despesas com juros estarão no lado inferior.

O valor das despesas com juros tem impacto direto sobre a lucratividade, especialmente para empresas com grande endividamento. Empresas altamente endividadas podem ter dificuldade em cumprir suas dívidas durante crises econômicas. Nessas ocasiões, os investidores e analistas prestam especial atenção aos índices de solvência, como dívida sobre capital e cobertura de juros.

Taxa de cobertura de juros

O índice de cobertura de juros é definido como o índice entre a receita operacional de uma empresa (ou EBIT – lucro antes de juros ou impostos ) e suas despesas financeiras. O índice mede a capacidade de uma empresa de atender às despesas de juros de sua dívida com sua receita operacional. Um índice mais alto indica que a empresa tem uma capacidade melhor para cobrir suas despesas de juros.

Por exemplo, uma empresa com $ 100 milhões em dívidas a 8% de juros tem $ 8 milhões em despesas de juros anuais. Se o EBIT anual for de $ 80 milhões, então seu índice de cobertura de juros é 10, o que mostra que a empresa pode cumprir confortavelmente suas obrigações de pagar juros. Por outro lado, se o EBIT cair abaixo de US $ 24 milhões, o índice de cobertura de juros de menos de 3 sinaliza que a empresa pode ter dificuldade em se manter solvente, pois uma cobertura de juros de menos de 3 vezes é frequentemente vista como uma “bandeira vermelha”.