Passivos sensíveis a juros

O que são passivos sensíveis a juros?

Passivos sensíveis a juros são tipos de depósitos de curto prazo com taxas de juros variáveis que um banco mantém para clientes. Os passivos sensíveis a juros constituem uma quantidade significativa dos ativos da maioria dos bancos, abrangendo certificados do mercado monetário, contas de poupança e a conta Super NOW.

Principais vantagens

Os passivos sensíveis a juros são depósitos de curto prazo com taxas de juros variáveis que um banco mantém para clientes.
Como os passivos sensíveis a juros são baseados em taxas variáveis, os bancos devem gerenciar o risco de taxa de juros correspondente devido às mudanças nas taxas ao longo do tempo.
Exemplos de passivos sensíveis a juros são certificados do mercado monetário, contas de poupança e contas Super NOW.
O Regulamento Q do Ato Monetário de 1980 fez mudanças regulatórias que resultaram na necessidade dos bancos de reestruturar a forma como gerenciam o risco da taxa de juros.

Noções básicas sobre passivos sensíveis a juros

Existem dois tipos principais de taxas de juros: taxa fixa e taxa variável. Por exemplo, uma taxa de juros fixa é uma taxa de juros sobre um passivo, como um empréstimo ou uma hipoteca, que permanece a mesma durante todo o prazo ou uma parte específica do prazo. As taxas de juros variáveis de um empréstimo ou título irão flutuar ao longo do tempo, com base em uma taxa de juros de referência ou índice subjacente, que muda periodicamente. As taxas variáveis também são conhecidas como taxas de juros flutuantes.

Para os consumidores, as vantagens das taxas de juros fixas incluem pagamentos estáveis ao longo do tempo, uma vez que as taxas de juros dos empréstimos a taxas fixas permanecem as mesmas, facilitando o orçamento para o futuro. As desvantagens podem incluir a perda de taxas iniciais mais baixas em empréstimos variáveis. As taxas de juros variáveis sobre hipotecas (freqüentemente chamadas de hipotecas de taxa ajustável ou ARMs) começam baixas e são fixas nos primeiros anos do empréstimo e se ajustam após esse período.

Conforme observado acima, os passivos sensíveis a juros são depósitos de taxa variável (ou seja, os depósitos são sensíveis às flutuações das taxas de juros). Isso significa que seu valor muda com o tempo. O objetivo dos bancos é manter os depósitos dos clientes o máximo que puderem, pois é assim que eles emprestam dinheiro a outros clientes, ganhando juros sobre esses empréstimos, que se traduzem em lucros. Ganhar juros sobre depósitos é atraente para os clientes, pois permite um retorno sobre seu dinheiro, como um investimento, ao invés de ficar apenas sentado em uma conta ociosamente.

Produtos de responsabilidade sensível de interesse comum

Exemplos de passivos sensíveis a juros incluem certificados do mercado monetário, contas de poupança e a conta Super NOW.

Os certificados do mercado monetário têm alta liquidez e vencimentos muito curtos, variando em duração de overnight a pouco menos de um ano. Os instrumentos do mercado monetário comum incluem depósitos em eurodólares, certificados de depósito negociáveis (CDs), aceites bancários, letras do Tesouro dos Estados Unidos, papel comercial, notas municipais, fundos federais e acordos de recompra (repos).

As contas de poupança são produtos mais simples. Ao contrário das contas correntes, as contas de poupança rendem alguns juros (uma taxa modesta). Os bancos ou instituições financeiras podem limitar o número de saques de uma conta de poupança a cada mês e podem cobrar taxas, a menos que a conta mantenha um certo saldo médio mensal (por exemplo, $ 100).

Criadas em 1982, as contas Super NOW oferecem taxas de juros mais altas do que as contas de pedido de saque negociável (NOW), mas ainda oferecem uma taxa mais baixa do que uma conta do mercado monetário.