Índice de taxa de juros
O que é um índice de taxa de juros?
Um índice de taxa de juros é um índice baseado na taxa de juros de um instrumento financeiro ou cesta de instrumentos financeiros. Um índice de taxa de juros serve como referência para calcular a taxa de juros que os credores podem cobrar sobre produtos financeiros, como hipotecas.
Principais vantagens
- Um índice de taxa de juros é um índice baseado na taxa de um único instrumento financeiro ou de um grupo de instrumentos financeiros.
- Os índices de taxas de juros servem como referências a partir das quais outras taxas de juros são medidas ou comparadas.
- O índice de taxa de juros London Interbank Oferecido Rate (LIBOR), calculado a partir de estimativas apresentadas pelos principais bancos de Londres, é o padrão mais popular e amplamente utilizado para taxas de curto prazo.
- O Treasury Constant Maturities Index serve como um padrão para hipotecas de taxa ajustável (ARM).
Compreendendo o índice de taxa de juros
Investidores, tomadores de empréstimos e credores costumam usar um índice de taxa de juros para determinar as taxas de juros dos produtos financeiros que compram e vendem.
Um índice de taxa de juros pode ser baseado em alterações em um único item, como o rendimento de títulos do Tesouro dos Estados Unidos ou uma série mais complexa de taxas. Por exemplo, um índice pode ser baseado no custo médio ponderado mensal de fundos para bancos dentro de um estado.
Muitos produtos financeiros amplamente usados seguem um índice de taxa de juros. Uma hipoteca de taxa ajustável (ARM), por exemplo, vincula sua taxa de juros a um índice subjacente. Índices bem conhecidos incluem a London Interbank Oferecido Rate (LIBOR) e o índice Treasury Constant Maturities.
$ 360 milhões
O valor que as autoridades dos EUA multaram o Barclays por adulteração e relatórios falsos da EURIBOR e da LIBOR de 2005 a 2009.
Exemplos de índices de taxas de juros
O índice de taxa de juros LIBOR
A LIBOR (também conhecida como ICE LIBOR) é a referência mais usada no mundo para taxas de juros de curto prazo. A LIBOR serve como indicador primário da taxa média pela qual os bancos contribuintes podem obter empréstimos de curto prazo no mercado interbancário de Londres.
Notavelmente, entre 11 e 18 bancos contribuintes atualmente participam das cinco principais moedas (USD, EUR, GBP, JPY e CHF). A LIBOR define taxas para sete vencimentos diferentes, postando um total de 35 taxas todos os dias úteis.
A ICE LIBOR era anteriormente conhecida como BBA LIBOR até 1 de fevereiro de 2014, data em que a ICE Benchmark Administration (IBA) assumiu a Administração da LIBOR. Ficou claro que mais de uma dezena de grandes bancos estavam fazendo mau uso de sua influência sobre a LIBOR.
Em junho de 2012, a Autoridade de Serviços Financeiros (FSA) multou o Barclays Bank em £ 59,5 milhões por falhas relacionadas à LIBOR (especificamente, estar em desacordo com a Lei de Serviços e Mercados Financeiros de 2000). O Barclays concordou com um acordo antecipado e a multa de £ 85 milhões acabou em £ 59,5 milhões após um desconto de 30 por cento.
O Intercontinental Exchange, a autoridade responsável pela LIBOR, vai parar de publicar uma semana e de dois meses USD LIBOR após 31 de dezembro de 2021. Todas as outras LIBOR será descontinuado após 30 de junho de 2023.
The Treasury Constant Maturities Index
Muitos credores usam rendimentos de vencimento constante para determinar as taxas de hipoteca. O Índice de Tesouraria de Maturidade Constante de Um Ano é amplamente usado como um ponto de referência para hipotecas de taxa ajustável (ARMs). Muitas empresas e instituições também usam rendimentos de vencimento constante como referência para apreçar as emissões de títulos de dívida.