Informação interna
O que são informações privilegiadas?
Informação privilegiada é um fato sobre os planos ou finanças de uma empresa de capital aberto que ainda não foi revelado aos acionistas e que poderia dar uma vantagem injusta aos seus possuidores, caso ocorresse. Comprar ou vender ações com base em informações privilegiadas pode ser considerado crime.
As informações privilegiadas geralmente estão disponíveis para executivos que trabalham dentro ou perto de uma empresa pública.
Compreendendo as informações privilegiadas
Um número limitado de pessoas dentro de uma empresa inevitavelmente sabe sobre um evento que, uma vez revelado, afetará significativamente o preço das ações da empresa. Pode ser uma fusão pendente, um recall de produto, uma queda nos ganhos ou o fracasso de um grande projeto. Em casos extremos, pode ser um escândalo financeiro que está prestes a explodir à vista do público.
As pessoas que estão por dentro não juraram apenas sigilo. Eles são proibidos por lei de tirar proveito desse conhecimento, comprando ou vendendo ações da empresa, ou repassando as informações para outra pessoa que delas tire proveito.
O uso de informações privilegiadas é ilegal quando as informações materiais não foram tornadas públicas e foram negociadas. É visto como uma manipulação injusta do mercado livre para dar uma vantagem a certas partes. Em última análise, isso mina a confiança na integridade do mercado e pode prejudicar o crescimento econômico.
Principais vantagens
- As informações privilegiadas referem-se a fatos não públicos sobre uma empresa de capital aberto que podem oferecer uma vantagem aos investidores.
- A manipulação de informações privilegiadas para beneficiar um investidor na compra ou venda de ações é conhecida como negociação privilegiada e é ilegal.
- A Securities and Exchange Commission regula as negociações legais com informações privilegiadas.
Regulamentando Informações Privilegiadas e Negociação
Uma pessoa que usa informações privilegiadas para fazer negociações, ou aconselha terceiros a fazer negociações com base nas informações, pode ser considerada culpada de negociação com informações privilegiadas.
Obviamente, os insiders da empresa possuem ações e compram e vendem ações de tempos em tempos. Nem todas as negociações privilegiadas são ilegais.
Nos EUA, a Securities and Exchange Commission (SEC) regula as negociações legais com informações privilegiadas. A negociação de ações da empresa por seus executivos, diretores e funcionários está sujeita aos regulamentos codificados no Securities Exchange Act de 1934.
A definição executável de negociação com informações privilegiadas foi expandida desde a aprovação da lei por uma série de decisões de fraude de títulos de alto nível e legislação de fechamento de brechas.
Por exemplo, em 2000, o Congresso aprovou o Regulamento de Divulgação Justa (Regulamento FD), que pretendia coibir a divulgação seletiva de informações por empresas a alguns acionistas ou outros comerciantes. Ela estipula que sempre que uma empresa divulgar informações anteriormente não públicas a uma parte interessada, ela deve tornar essas informações públicas e disponíveis a todos os comerciantes.
A SEC processa o comércio com base em informações privilegiadas como um crime de fraude grave e os indivíduos considerados culpados podem ser multados pesadamente ou presos. A magnata dos negócios e personalidade da mídia fraude de títulos e outras acusações após a negociação para evitar uma perda com base em informações privilegiadas. Ela foi presa por cinco meses e multada em US $ 30.000.