Fluxo de caixa inicial
O que é fluxo de caixa inicial?
O fluxo de caixa inicial é o dinheiro total disponível quando um projeto ou negócio está nos estágios de planejamento. O valor inclui quaisquer empréstimos ou investimentos feitos no projeto. Geralmente é um valor negativo, pois o lançamento de uma empresa requer investimento de capital na esperança de gerar receitas futuras.
O fluxo de caixa inicial é fatorado na análise do fluxo de caixa descontado que é usada para avaliar a viabilidade de um projeto.
O fluxo de caixa inicial também pode ser chamado de desembolso de investimento inicial.
Fluxo de caixa inicial explicado
Durante o processo de orçamento de capital, a atratividade de um projeto é avaliada com base nos fluxos de caixa que se espera serem gerados pelo projeto ao longo de sua vida, em comparação com o fluxo de caixa inicial necessário para iniciá-lo.
Principais vantagens
- O fluxo de caixa inicial é o capital total disponível para um novo projeto de negócios em desenvolvimento.
- O valor é determinado deduzindo todos os custos iniciais do valor total do investimento. Em alguns projetos, as receitas de salvamento de empreendimentos descontinuados podem ser consideradas.
- Devido ao alto custo das startups, o fluxo de caixa inicial normalmente é um número negativo.
Praticamente qualquer novo negócio ou projeto empresarial passa por esse processo. Se uma empresa está considerando construir uma nova fábrica ou expandir para um novo mercado, uma análise de seu fluxo de caixa inicial é realizada. Um investidor que está pensando em bancar um novo empreendimento fará uma análise semelhante para ajudar a decidir se vale a pena o investimento.
O que inclui o fluxo de caixa inicial
O valor do fluxo de caixa inicial inclui todos os custos operacionais e de equipamento para o estágio de planejamento.
Em alguns casos, o total pode ser compensado pelo valor residual. Por exemplo, se uma empresa está reequipando uma fábrica para adaptá-la para a produção de um novo produto, o equipamento antigo que não é mais necessário pode ser vendido. Nesses casos, o imposto sobre ganhos de capital ou perda na venda também é contabilizado.
A receita líquida compensará o desembolso de caixa do projeto.
Valor futuro
Usando a análise de fluxo de caixa descontado, o valor futuro dos fluxos de caixa ao longo da vida do projeto é trazido de volta ao seu valor presente para ajudar a determinar se vale a pena o investimento.
O fluxo de caixa inicial é pago no início do projeto. Este número não é descontado porque não é um valor futuro, mas um valor presente. É o “tempo zero”.
Essa análise é crucial. Um erro na estimativa do fluxo de caixa ou da taxa de desconto pode levar uma empresa a realizar um projeto não lucrativo.
Exemplo de análise de fluxo de caixa inicial
Digamos que um restaurante de bairro queira expandir para entrega de refeições em casa. O dono do restaurante deve começar considerando os suprimentos adicionais necessários para realizar isso, de caixas de papelão e outros produtos de papel a um telefone dedicado e um veículo. Também haverá custos de folha de pagamento para o pessoal de entrega.
Pode não haver custos adicionais com equipamentos, visto que a cozinha é adequada para o serviço ampliado. Não há custos de salvamento, pois nada está sendo substituído.
Agora, quanto dinheiro o dono do restaurante espera trazer depois que a entrega em domicílio estiver no cardápio? O dono do restaurante pode fazer uma estimativa com base na atividade comercial atual e no conhecimento do mercado local.
Contanto que a receita estimada seja maior do que o fluxo de caixa inicial, pode valer a pena prosseguir com o projeto.
Analisando as alternativas
Neste exemplo, como em muitos outros, o proprietário da empresa pode ser sábio para conduzir análises adicionais sobre as alternativas para uma empresa de entrega em domicílio. Uma aliança com a DoorDash ou UberEats reduziria significativamente o número de fluxo de caixa inicial do restaurante.
No entanto, os aplicativos de entrega cobram do restaurante e do cliente por cada pedido. E isso reduz o fluxo de caixa da empresa, não apenas no início, mas no longo prazo.