Rendimento Indicado
O que é o rendimento indicado?
O rendimento indicado estima o retorno do dividendo anual de uma ação com base em seu dividendo mais recente. O rendimento indicado é uma medida prospectiva calculada multiplicando-se o dividendo mais recente pelo número de dividendos emitidos a cada ano (produzindo o dividendo indicado ) e, em seguida, dividindo pelo preço atual da ação.
A fórmula é a seguinte:
O rendimento indicado é geralmente cotado como uma porcentagem. Por exemplo, se o dividendo trimestral mais recente da Empresa A for $ 4 e as ações estiverem sendo negociadas a $ 100, o rendimento indicado seria:
Rendimento indicado da Empresa A = $ 4 x 4 ÷ $ 100 = 16%
Compreendendo o rendimento indicado
O rendimento indicado é uma maneira fácil de prever o valor do dividendo de uma ação em relação ao seu preço. As distribuições de dividendos são geralmente cotadas em termos do valor em dólares que cada ação recebe (como 25 centavos por ação). Para um investidor que considera uma ação com base em seu potencial de receita, é muito mais fácil compará-la com ofertas semelhantes usando o rendimento de dividendos em vez dos centavos que paga por ação.
Principais vantagens
- O rendimento indicado pega o dividendo mais recente da empresa e usa esse valor para prever o rendimento do dividendo no próximo ano.
- O rendimento indicado funciona melhor como método de previsão quando existe relativa estabilidade no preço das ações e nos valores dos dividendos.
- A confiança de um investidor no rendimento indicado será influenciada pelas declarações públicas de uma empresa sobre mudanças nos pagamentos de dividendos e qualquer indicação da permanência da mudança.
O rendimento de dividendos dá ao investidor uma porcentagem mostrando o pagamento anual em relação ao valor das ações. Por exemplo, uma ação de $ 5 com um dividendo trimestral de 20 centavos terá um rendimento anual de 16%, enquanto uma ação de $ 30 pagando um dividendo trimestral de 80 centavos tem um rendimento anual de 10,6%. Portanto, embora o dividendo de 80 centavos seja numericamente maior, o valor do dividendo para o custo do investimento é menor. Se um dividendo for consistente mês a mês e ano a ano, não haverá diferença entre o rendimento de dividendos dos últimos 12 meses e o rendimento indicado. Se, no entanto, o dividendo flutuar ao longo de um ano ou houver uma atualização da política de dividendos, o rendimento indicado e o rendimento final irão divergir.
Usando Rendimento Indicado Versus Rendimento de Dividendo Final
Existem diferentes maneiras de analisar o rendimento de dividendos. Um rendimento de dividendos à direita analisa os últimos 12 meses de dividendos para calcular o rendimento de dividendos. Para empresas com um histórico de dividendos consistentes e um preço de ação estável, o rendimento final e o rendimento indicado serão essencialmente os mesmos. No entanto, se uma empresa alterar seus dividendos, há casos em que um ou outro pode ser uma técnica de avaliação mais precisa.
Por exemplo, quando uma ação ajustou seu dividendo para cima ou para baixo no trimestre mais recente e indicou que o novo nível será mantido em um futuro previsível, então o rendimento indicado pode fornecer uma imagem mais precisa do novo nível de dividendo porque não é sobrecarregado por três quartos de dados históricos. Alternativamente, se uma ação tem um registro irregular de dividendos, mas paga um em trimestres onde há excesso de capital após todas as contas terem sido pagas, então o rendimento de dividendos de 12 meses à direita provavelmente fornecerá uma imagem mais realista em comparação com o rendimento indicado imediatamente após trimestre em que um dividendo foi (ou não) distribuído. No caso de um trimestre sem pagamento, o rendimento indicado seria 0%, enquanto o rendimento de dividendos dos últimos 12 meses mostraria um rendimento positivo.
Limitações ao rendimento indicado
Dito isso, o rendimento de dividendos à direita e o rendimento de dividendos indicado têm melhor desempenho como medidas de valor quando a ação em questão tem alguma estabilidade em termos de preço e quantidade de dividendos. Se o dividendo de uma ação muda em um montante significativo sem uma direção consistente para cima ou para baixo, o rendimento indicado irá variar amplamente, enquanto um rendimento de dividendo de 12 meses atrás fornecerá uma visão mais realista. Se um dividendo estiver subindo ou descendo de forma consistente, o rendimento indicado será um pouco mais preciso. Por si só, no entanto, o rendimento indicado não oferece qualquer indicação real se a tendência irá desacelerar, continuar ou acelerar.
Quando é o preço de uma ação que flutua significativamente, o rendimento dos dividendos torna-se algo muito difícil de medir com precisão. Nesse caso, tanto o rendimento final quanto o rendimento indicado teriam que ser suavizados usando preços médios ao longo de um período, adicionando complexidade aos cálculos. De um modo geral, uma ação não fará o corte para investidores que procuram colher receitas de uma carteira de dividendos se ela estiver passando por mudanças significativas no valor de suas ações. Uma certa estabilidade no preço das ações deve ser evidente antes de avaliar uma ação com base em seus rendimentos de dividendos à direita ou indicados.