Dividendo Indicado
O que é um dividendo indicado?
Um dividendo indicado é o valor estimado de dividendos em dinheiro que será pago sobre uma ação durante os próximos 12 meses com base nos dividendos que foram pagos no passado. É uma projeção, ou estimativa, do potencial de receita futura com base no histórico anterior de pagamento de dividendos da empresa.
Principais vantagens
- Um dividendo indicado é uma estimativa do valor dos dividendos que serão pagos nos próximos 12 meses com base nos pagamentos de dividendos anteriores da empresa.
- Um dividendo indicado pode ser baseado no dividendo mais recente anualizado, os dividendos do ano anterior projetados para o próximo ano ou dividendos anteriores ajustados de um fator de crescimento ou contração.
- Saber o dividendo indicado ajuda os investidores a estimarem seu fluxo de receita, o que lhes permite criar ou reequilibrar sua carteira de investimentos.
Compreendendo um Dividendo Indicado
Um dividendo indicado, também chamado de dividendo anual indicado (IAD), é o valor estimado dos dividendos totais sobre uma ação para o ano seguinte. O dividendo indicado é baseado na premissa de que a empresa continuará fazendo pagamentos iguais ao pagamento mais recente.
Dito de outra forma, um dividendo indicado é o dividendo trimestral mais recente anualizado.
Se uma empresa paga dividendos trimestrais, o dividendo indicado para os próximos 12 meses é o dividendo trimestral mais recente multiplicado por quatro. Se o dividendo for mensal, multiplique o dividendo por 12. Para dividendos semestrais e anuais, multiplique o dividendo mais recente por dois ou um, respectivamente.
O investidor também pode pegar a soma dos dividendos dos últimos 12 meses e projetar esse valor para o futuro. Por exemplo, se uma empresa pagou quatro dividendos nos últimos 12 meses, somar esses dividendos indica quais poderiam ser os dividendos para o próximo ano.
Se uma empresa tem uma política de aumentar ou diminuir os dividendos de forma consistente, isso também pode ser considerado no cálculo. Assumir o crescimento dos dividendos no futuro pode levar a expectativas não atendidas se o crescimento não ocorrer.
Independentemente do método usado, um dividendo indicado não pode prever o futuro. É uma estimativa do que pode ser o pagamento de dividendos de 12 meses, mas pode diferir significativamente do que realmente acontece.
Por que um Dividendo Indicado é Importante
Um dividendo indicado informa aos investidores qual retorno de caixa anual eles podem esperar dos dividendos no próximo ano. Depois que um investidor conhece o IAD de uma ação, ele pode compará-lo com outras ações para tomar decisões de investimento. Ou podem comparar o IAD com os retornos de outros títulos, como títulos. Saber o dividendo indicado é útil ao criar uma estratégia de investimentos ou rebalancear uma carteira.
O dividendo indicado também é usado no cálculo do rendimento do dividendo e da taxa de pagamento. Por exemplo, um índice de pagamento pode ser calculado pegando o IAD da ação e dividindo-o pelo lucro por ação (EPS) dos últimos 12 meses.
Calculando um Dividendo Indicado
O dividendo indicado pode ser calculado usando uma série de métodos conforme discutido acima.
- Uma metodologia projetada que anualiza o dividendo regular em dinheiro mais recente.
- Uma metodologia histórica que pressupõe que o valor do dividendo de 12 meses mais recente será pago também nos próximos 12 meses.
- Uma metodologia projetada em que o crescimento ou contração nos dividendos recentes é esperado para os próximos 12 meses.
Metodologia Projetada
Dividendo indicado = Frequência de pagamento de dividendos x Montante de distribuição de dinheiro mais recente
A Apple ( AAPL ) pagou quatro dividendos em 2019:
- Fevereiro: $ 0,73
- Maio: $ 0,77
- Agosto: $ 0,77
- Novembro: $ 0,77
- Frequência de pagamento = trimestral (4)
Dividendo indicado = $ 0,77 x 4 = $ 3,08
Metodologia Histórica
Dividendo indicado = Soma das distribuições de dinheiro nos últimos 12 meses
No caso da Apple, discutido acima, some o valor de 12 meses de pagamentos de dividendos para obter o dividendo indicado para os 12 meses seguintes.
Dividendo indicado = $ 0,73 + $ 0,77 + $ 0,77 + $ 0,77 = $ 3,04
Metodologia projetada com crescimento / contração
Dividendo indicado = Dividendo mais recente x Média de crescimento ou contração
No caso da Apple, o dividendo mais recente mostrado foi de $ 0,77. Ao longo de vários períodos de 12 meses no passado, a Apple aumentou seus dividendos em cerca de 10%. Entre 2018 e 2019, o dividendo aumentou de $ 0,73 por trimestre para $ 0,77, um aumento de 5%.
Uma estimativa conservadora é presumir que o dividendo ficará em $ 0,77 por trimestre ou $ 3,08 nos próximos 12 meses.
Uma estimativa mais agressiva é assumir um crescimento de 5%, o que indicaria um dividendo de $ 0,8085 ($ 0,77 x 1,05), ou $ 3,234 por ano.
Uma estimativa ainda mais agressiva é assumir um crescimento de 10%, indicando um dividendo trimestral de $ 0,847 ou $ 3,388 em dividendos anuais.