23 Junho 2021 0:35

Taxa Indexada

O que é uma taxa indexada?

Uma taxa indexada é uma taxa de juros vinculada a um benchmark específico, com variações nas taxas com base no movimento do benchmark. As taxas de juros indexadas são usadas em produtos de crédito de taxa variável. Os benchmarks populares para uma taxa indexada incluem a taxa básica de juros, LIBOR e várias taxas de títulos e notas do Tesouro dos Estados Unidos.

Principais vantagens

  • Uma taxa de juros vinculada a um benchmark específico é conhecida como taxa de juros indexada.
  • As taxas de juros indexadas são taxas variáveis ​​que se ajustam à medida que o índice de referência se move.
  • Os benchmarks comuns para taxas de juros indexadas incluem a taxa básica de juros, LIBOR e títulos do Tesouro dos EUA.
  • Uma hipoteca com uma taxa indexada é conhecida como hipoteca de taxa ajustável.
  • A taxa totalmente indexada é a taxa indexada mais um prêmio cobrado dos mutuários com qualidade de crédito inferior à mais alta.

Compreendendo uma taxa indexada

Os empréstimos e outras formas de empréstimo têm taxas de juros associadas a eles. Muitas taxas de juros são fixas. Quando um produto financeiro inclui uma taxa indexada, significa que a taxa de juros é variável e irá flutuar com o benchmark ao qual está atrelada. Os produtos de juros variáveis ​​podem ser oferecidos à taxa indexada ou podem ser oferecidos a uma taxa totalmente indexada que inclui um spread adicionado à taxa indexada.

Os benchmarks usados ​​para calcular uma taxa básica indexada são geralmente bem estabelecidos no mercado de crédito. A taxa básica de juros, LIBOR e várias taxas de títulos e notas do Tesouro dos EUA podem ser usadas como uma taxa de índice. Cada um deles representa vários segmentos do mercado e são usados ​​com vários vencimentos.

Comparativos de mercado populares para taxas indexadas

Geralmente, uma instituição de crédito ou produto de crédito determinará e divulgará o benchmark específico usado em um produto de taxa indexada. Embora os mutuários normalmente não possam escolher a taxa indexada para um produto específico, eles podem comparar as referências usadas para empréstimos em várias instituições.

A melhor tarifa

A taxa básica de juros do mercado é uma média das taxas básicas oferecidas pelos bancos a outros bancos e seus tomadores de empréstimo com maior capacidade de crédito. Os bancos ajustam sua taxa básica de juros de acordo com as condições de mercado. O Wall Street Journal oferece uma taxa básica de juros com base em uma pesquisa bancária. Geralmente, os empréstimos indexados a uma taxa básica de juros serão baseados na taxa básica de juros individual do banco.

LIBOR

A LIBOR é um dos benchmarks mais amplamente utilizados no mundo para indexação de taxas de juros. É a taxa oferecida pelo London InterBank; a taxa com que os bancos de Londres emprestariam uns aos outros. A LIBOR é calculada e administrada pela ICE Benchmark Administration. Esta entidade facilita o cálculo e a produção de 35 taxas LIBOR diferentes por dia, que podem ser utilizadas para uma vasta gama de produtos de crédito.


De acordo com um anúncio do Federal Reserve em novembro de 2020, os bancos devem parar de assinar contratos usando LIBOR até o final de 2021. A Intercontinental Exchange, a autoridade responsável pela LIBOR, deixará de publicar uma LIBOR de uma semana e dois meses após 31 de dezembro de 2021. Todos os contratos que usam LIBOR devem ser concluídos até 30 de junho de 2023.

Tesourarias

Os diferentes rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA também são uma referência popular para as taxas de juros. Os produtos de crédito podem ser indexados a títulos do Tesouro de vários vencimentos, proporcionando um rendimento diferente e, portanto, uma taxa diferente.

Taxas indexadas de hipotecas

Quando uma hipoteca tem uma taxa indexada em vez de uma taxa fixa, é conhecida como hipoteca de taxa ajustável. Uma hipoteca de taxa ajustável pode ser benéfica ou prejudicial para o proprietário. Após o período introdutório inicial, a taxa de juros da hipoteca será alterada para a do preço prevalecente do índice. Se a taxa aumentar, o proprietário acabará pagando mais pela hipoteca, ao passo que, se a taxa diminuir, o proprietário se beneficiará com taxas mais baixas. É um risco assumir uma hipoteca com taxa ajustável, pois pode ser difícil prever como serão as condições econômicas no futuro. O proprietário deve garantir que poderá continuar a pagar a hipoteca se a taxa aumentar.

Taxas de juros totalmente indexadas

A taxa indexada é normalmente a taxa mais baixa que um credor cobra do tomador. As taxas indexadas padrão são geralmente cobradas dos tomadores de empréstimo da mais alta qualidade de crédito de uma instituição. Outros mutuários com produtos de crédito de taxa variável normalmente pagarão uma taxa de juros totalmente indexada. Essa taxa adiciona um spread ou margem a uma taxa básica indexada. O spread de um produto de crédito é geralmente determinado pelo subscritor e se baseia nas informações que o mutuário fornece em uma aplicação de crédito.

Os mutuários com uma pontuação de crédito mais alta e um nível de endividamento mais baixo terão um spread mais baixo. Os tomadores de empréstimos com menor qualidade de crédito terão um spread mais alto. O spread representa o risco associado ao mutuário. Freqüentemente, o spread de um produto de crédito de taxa variável permanecerá o mesmo. Portanto, a taxa de juros variável do mutuário mudará, mas será a mesma quando a taxa de juros indexada subjacente mudar.

 

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