Dividendo incremental
O que é um Dividendo Incremental?
Um dividendo incremental é uma série de aumentos repetidos no dividendo que uma empresa paga sobre suas ações ordinárias. Empresas maiores com fluxo de caixa significativo tendem a pagar dividendos incrementais como forma de retornar valor aos acionistas. O aumento regular do dividendo também é um sinal para os investidores de que a empresa está indo bem.
Às vezes, as equipes de gestão corporativa comunicam seus planos de pagar dividendos incrementais para ajudar a atrair investidores em busca de renda. Outras vezes, as equipes de gestão não comunicam um dividendo incremental explicitamente, mas os investidores percebem o padrão de dividendos crescentes ao longo de um determinado período de tempo.
Principais vantagens
- Um dividendo incremental é quando o pagamento de dividendos aumenta ao longo do tempo.
- Empresas maduras com baixos índices de distribuição de dividendos têm maior probabilidade de oferecer dividendos incrementais.
- O aumento regular dos dividendos é um sinal de que a empresa está indo bem.
- Uma empresa que aumenta regularmente seus dividendos e depois para de aumentá-los ou reduzi-los pode assustar os investidores, especialmente os que buscam renda.
Como funciona o Dividendo Incremental
Um dividendo incremental geralmente é pago apenas por empresas maduras e empresas com baixas taxas de pagamento de dividendos, que têm o dinheiro e os lucros para aumentar facilmente o valor do dividendo ao longo do tempo. Os acionistas tendem a observar esse índice de perto, pois ajuda a indicar a capacidade da empresa de aumentar os dividendos no futuro.
Uma empresa com um alto pagamento de dividendos – o que significa que os dividendos atuais representam a maior parte de seus lucros – tem pouca capacidade de aumentar o pagamento de dividendos, a menos que os lucros / ganhos melhorem. Por outro lado, uma empresa que paga uma pequena parte de seus lucros em dividendos tem mais espaço para aumentar seus dividendos sem afetar negativamente o fluxo de caixa.
Dividendos incrementais são geralmente vistos de forma positiva pelos mercados. No entanto, há momentos em que os lucros de uma empresa não estão crescendo, ou diminuindo, e a empresa continua a pagar dividendos incrementais. Nessas situações, os acionistas podem temer que os lucros não sejam sustentáveis ao longo do tempo, e nem mesmo o dividendo incremental. Quando uma empresa paga dividendos que não pode pagar, os investidores podem ver isso como negativo, pois prejudica a viabilidade da empresa a longo prazo.
Tipos de Dividendos
Muitas empresas pagam dividendos aos acionistas em dinheiro, embora algumas paguem em ações adicionais. O primeiro é geralmente visto de forma mais favorável pelos investidores.
O motivo é que os dividendos em ações aumentam as ações em circulação de uma empresa e, ao fazê-lo, diluem o valor das ações que um investidor já detém.
Por exemplo, digamos que uma empresa com dois milhões de ações em circulação declare um dividendo em dinheiro de $ 0,50 por ação. Um investidor que detém 100 ações recebe $ 50 ($ 0,50 x 100 ações). Em vez de embolsar esse dividendo, alguns investidores os reinvestem comprando ações adicionais. O reinvestimento de dividendos normalmente adiciona significativamente aos ganhos que um investidor pode receber apenas da valorização do preço no longo prazo.
No entanto, digamos que o mesmo investidor receba um dividendo de 5% em ações. Isso significa que o investidor recebe 5 ações adicionais (5% de 100 ações). No entanto, para oferecer esse dividendo, a empresa aumenta suas ações em circulação em 100.000 ações (2.000.000 x 1,05). Como a empresa agora tem mais ações em circulação lastreadas nos mesmos ativos da empresa, o valor das ações existentes em circulação diminui.
Quando um Dividendo Incremental Termina
Quando uma empresa que paga dividendos incrementais para de pagá-los, mesmo que seja uma vez, às vezes isso é negativo para o preço das ações. A razão é que as empresas que pagam dividendos incrementais tendem a atrair uma alta porcentagem de investidores em busca de renda.
Quando uma empresa que aumentou seus dividendos regularmente de repente para, isso envia um sinal aos investidores de que a empresa não está mais crescendo ou não pode mais continuar aumentando os dividendos. Os investidores podem pular do barco, considerando que isso é negativo, e reinvestir esses fundos em outra ação que ainda está aumentando seus dividendos regularmente.
Exemplo real de um dividendo incremental
Target Corporation (TGT) é um exemplo de empresa com crescimento constante em seus dividendos. Voltando a 1972, a Target aumentou o valor dos dividendos todos os anos.
O dividendo começou em $ 0,0021 por trimestre no último trimestre de 1967 e todo o ano de 1968.
1969, 1970 e 1971 viram um aumento para $ 0,0026 por trimestre.
De 1972 em diante, o pagamento de dividendos aumentou a cada ano até 2019. Em 2020, a empresa pagou $ 2,68 em dividendos no ano, uma média de $ 0,67 por trimestre.