Investimento de impacto: fazendo a diferença e lucrando
A maioria dos investidores gasta seu tempo buscando retornos. Mas e se houvesse uma maneira de fazer o bem e ao mesmo tempo gerar lucro?
Várias organizações sem fins lucrativos se uniram a gestores de dinheiro e bancos de investimento para criar e comercializar uma nova linha de produtos que oferece aos investidores a oportunidade de se envolver no que agora está sendo apresentado como investimento de impacto, uma forma de investimento socialmente responsável. O objetivo deste esquema é investir dinheiro em empresas, organizações, fundos ou projetos em qualquer lugar do mundo que possam efetuar uma mudança social positiva e, ao mesmo tempo, proporcionar retorno financeiro aos investidores.
Principais vantagens
- O investimento de impacto é uma estratégia de investimento que visa gerar retorno financeiro ao mesmo tempo que cria um impacto social ou ambiental positivo.
- Os investidores que seguem os investimentos de impacto consideram o compromisso da empresa com a responsabilidade social corporativa ou o dever de servir positivamente a sociedade como um todo.
- Investimentos socialmente responsáveis (SRI) e ambientais, sociais e de governança (ESG) são duas abordagens para investimentos de impacto, embora ainda haja alguma discordância sobre a terminologia na comunidade de investidores.
Um passo adiante
O interesse pela ideia vem crescendo continuamente há anos, assim como o número de produtos oferecidos. Há algum tempo, uma variedade de empresas de gestão de investimentos, como Impax Asset Management, Domini Impact Investments e Parnassus Investments, oferecem fundos mútuos que investem em empresas responsáveis e com consciência social e ambiental.12 Mas os investidores de impacto de hoje estão dando um passo além, procurando investir em títulos e outros veículos de investimento que investem diretamente em projetos de orientação social.
Um exemplo de veículo usado no investimento de impacto é um empréstimo de microfinanciamento, que ajuda pessoas com pouco ou nenhum acesso a capital a iniciar um novo negócio. Os indivíduos com alto patrimônio líquido, em particular, estão achando essas ofertas atraentes e estão dispostos a assumir alguns riscos calculados para investir nelas. As empresas que começaram com empréstimos de microfinanciamento estão proporcionando retornos competitivos aos seus investidores por meio dos títulos que os sustentam. Em alguns casos, os veículos de investimento de impacto têm conseguido obter retornos mais elevados para seus investidores do que os mercados mais amplos, especialmente durante os ciclos de baixa.
Não apenas os ricos (mais)
O que pode ter começado como um nicho para investidores mais ricos está começando a chamar a atenção do maior mercado de varejo. Conseqüentemente, o número de organizações que oferecem esses produtos está aumentando. Uma dessas organizações é a ImpactAssets, que oferece fundos de doadores a indivíduos e consultores que buscam produzir mudanças sociais e ambientais positivas.4 A cada ano, a organização publica uma lista de 50 gestores de investimentos especializados em técnicas de investimento de impacto, chamada de IA 50.
A ImpactAssets também está intimamente ligada à Calvert Impact Capital, que oferece oportunidades de investimento e empréstimos, como as Calvert Community Investment Notes, uma série de títulos de dívida que começaram com um investimento mínimo de $ 1.000 quando colocados por meio de uma corretora.
Crescente interesse e variedade
Os grandes bancos de investimento também estão percebendo. A Goldman Sachs, por exemplo, saltou no movimento dos investimentos de impacto. Em 2014, lançou seu Fundo de Impacto Social GS, que distribui capital para a revitalização física, social e econômica de comunidades carentes em todos os Estados Unidos. A estratégia de investimento do fundo é abordar os desafios sociais e mobilizar novas fontes de capital privado para o impacto social arena, ao mesmo tempo que proporciona aos seus investidores um ganho financeiro. Além disso, a Goldman Sachs investiu em comunidades nos Estados Unidos, apoiando uma ampla variedade de projetos de desenvolvimento e revitalização, como investimentos em construção de moradias populares, criação de empregos, educação de qualidade, instalações de saúde, pequenas empresas e muito mais.
A Fundação Rockefeller foi uma das primeiras fundações a experimentar títulos de impacto social em conjunto com a Global Impact Investing Network (GIIN), uma organização sem fins lucrativos dedicada a aumentar a eficácia do investimento de impacto.8 A fundação também financiou o desenvolvimento de métricas para medir o desempenho dessas empresas sociais e fundos de investimento de impacto.
Com a orientação da Fundação Rockefeller, alguns dos maiores bancos de investimento dos EUA, incluindo Goldman Sachs Group, Inc. ( GS ), JPMorgan Chase & Co. ( JPM ) e Bank of America Corp. ( BAC ), criaram impacto social títulos que foram aplicados a questões como educação infantil, moradia acessível e programas de reabilitação de prisões.
Com a demanda dos investidores por produtos de investimento de impacto continuando a crescer à medida que a ideia se torna mais popular, várias instituições financeiras, como Morgan Stanley (MS ), Merrill e UBS Group (UBS ), também têm desenvolvido plataformas de investimento de impacto para seus consultores de patrimônio pode tocar quando os clientes solicitam fundos de investimento de impacto voltados para uma determinada causa.1112
Retornos os mantêm voltando
O movimento desses bancos de investimento e gestores de dinheiro para oferecer mais produtos de investimento de impacto parece ser lucrativo. O estudo GIIN mais recente pesquisou 294 investidores de impacto e estima que o tamanho do mercado hoje é superior a US $ 715 bilhões. O relatório também descobriu que a maioria dos entrevistados relatou que seus investimentos de impacto estavam atendendo ou excedendo suas expectativas financeiras. Aproximadamente dois terços disseram que seus investimentos objetivavam retornos à taxa de mercado.
Os Millennials são os próximos na fila
A próxima geração de investidores já está exibindo o desejo de colocar seus dólares de investimento em projetos, empresas e fundos que estejam alinhados com seus próprios valores essenciais. A geração do milênio, ou pessoas nascidas entre o início dos anos 1980 e o início dos anos 2000, é o último grupo de investidores que vê os investimentos de impacto como uma forma de defender suas crenças e, ao mesmo tempo, investir em seu próprio futuro.
Estudos mostram que esses investidores também estão recorrendo a profissionais da área financeira para ajudá-los a oferecer oportunidades de gerar um forte retorno financeiro e, ao mesmo tempo, criar um impacto social positivo.15 Eles querem que seus consultores lhes ofereçam produtos de investimento baseados em valor como uma alternativa ao que está sendo oferecido a eles nos mercados em geral. E embora possam ser jovens e com pouco dinheiro no momento, esse segmento da população não deve ser esquecido. A geração do milênio deve herdar cerca de US $ 68 trilhões em riqueza e já está procurando maneiras de investi-la.
Ainda direcionado para investidores mais ricos (por enquanto)
Mais e mais oportunidades continuarão a se abrir para investidores que buscam alinhar seus próprios futuros financeiros com o desejo de fazer a diferença no mundo. Por enquanto, porém, a maioria das opções de investimento de impacto escalonáveis ainda são voltadas para investidores mais ricos.
Para os investidores com menos de US $ 2,8 milhões para investir – o tamanho médio dos negócios de investimento de impacto em 2019 – veículos de investimento sustentável e responsável, como fundos mútuos focados em investimentos social e ambientalmente responsáveis, ainda são o caminho a percorrer. Negócios privados que requerem uma boa quantidade de due diligence podem ainda ser muito arriscados para o investidor médio.
The Bottom Line
O desejo de unir investimentos e responsabilidade social está crescendo em ritmo acelerado entre os ricos e os não tão ricos. E as bases foram estabelecidas para a criação de vários produtos para atender a demanda de uma nova geração de investidores socialmente conscientes. Enquanto esses investimentos produzirem retornos competitivos – tanto financeiros quanto sociais – sua popularidade só aumentará.