Pedidos somente para desequilíbrio (IO)

O que são apenas pedidos de desequilíbrio (IO)?

As ordens de desequilíbrio apenas (IO) são ordens de limite que fornecem liquidez durante a cruz de abertura e de fechamento na bolsa de valores Nasdaq. Essas ordens podem ser categorizadas como ordens abertas apenas para desequilíbrio ou ordens de fechamento apenas para desequilíbrio. As ordens são dadas para compensar um desequilíbrio na cruz de abertura ou fechamento.

Compreendendo os pedidos somente para desequilíbrio (IO)

As ordens de desequilíbrio (IO) apenas serão executadas na cruz de abertura ou na cruz de fechamento, dependendo do tipo de pedido colocado (abertura ou fechamento). Os pedidos de IO podem ser de compra ou venda. As ordens de compra IO executam somente no preço de oferta das 9h30 ou 16h00 ou acima, enquanto as ordens de venda IO executam apenas no preço de oferta ou abaixo dela.

Antes de os cruzamentos de abertura e fechamento serem executados, as ordens de compra ou venda IO são reavaliadas para o melhor preço de compra e venda, respectivamente, no livro da Nasdaq. As ordens de IO devem ser necessariamente ordens de limite; ordens de IO de mercado não são permitidas.

Os pedidos compensam os pedidos On-Close e On-Open. Uma vez que as ordens de IO são executáveis ​​apenas durante a cruz de abertura ou de fechamento, elas não correm o risco de serem executadas antes da abertura ou fechamento do mercado. Dessa forma, eles são diferentes das ordens de limite típicas.

Tempo e considerações de pedidos somente para desequilíbrio (IO)

Os relatórios de desequilíbrio são publicados em determinados pontos do dia de negociação. Esses relatórios fornecem atualizações sobre pedidos de compra e venda ao abrir ou ao fechar que já foram colocados em prática. Um desequilíbrio de compra indica um excesso de ordens de compra vinculadas a um determinado preço em comparação com as ordens de venda relevantes. Nesse cenário, o preço das ações pode subir até que as ordens de compra e venda se equilibrem.

Pedidos IO (e outros) são aceitos no Nasdaq a partir das 4 da manhã. As informações de desequilíbrio são liberadas pela primeira vez para o dia às 9h28, pouco antes do cruzamento de abertura às 9h30.

Os participantes do mercado não podem atualizar ou cancelar ordens de IO para o cruzamento de abertura após 9h28, ou atualizar ou cancelar ordens de IO para o cruzamento de fechamento após 15:58. No entanto, em ambos os casos, novos pedidos de IO ainda podem ser inseridos após esses prazos.

Para o cruzamento de fechamento, o Nasdaq divulga informações de desequilíbrio entre 3:55 e 16:00. As ordens de fechamento podem ser inseridas a qualquer hora durante o dia.

Observe que os pedidos de IO podem vender a descoberto. Vende-curtas IO encomendas e vender ordens IO preço igual ou inferior ao melhor preço de compra são o melhor preço de oferta às 4 da tarde Durante o fechamento cruz, com preço-re venda de curto ordens IO são executados em um downtick somente se o preço de fechamento é melhor do que o melhor lance; essas ordens não participarão se o preço de fechamento for igual ou inferior ao melhor lance.

Exemplo de uso de uma ordem de desequilíbrio no leilão de fechamento (ou abertura)

Suponha que um day trader ou alguém que já possui a Apple Inc. esteja interessado em vender na cruz de fechamento.

Às 15h55, as informações de desequilíbrio serão divulgadas para as ações da Nasdaq, incluindo AAPL. As informações de desequilíbrio podem afetar a forma como as ações são negociadas nos últimos cinco minutos de negociação, uma vez que o preço pode se mover para compensar o desequilíbrio. Por exemplo, se houver um grande desequilíbrio na compra, os comerciantes podem comprar as ações na expectativa de que o preço suba para o fechamento devido ao desequilíbrio na compra.

Suponha que haja um desequilíbrio de compra de dois milhões de ações. O preço provavelmente subirá para atrair vendedores o suficiente para vender dois milhões de ações e compensar o desequilíbrio. Embora nem sempre seja esse o caso. O desequilíbrio pode virar e se tornar um desequilíbrio de venda à medida que mais pedidos chegam para a cruz. Outras forças de mercado também podem conduzir a ação em uma direção diferente da esperada, ou a ação pode não se mover muito.

O negociante decide entrar em uma ordem de venda de apenas desequilíbrio (IO) para 100 ações com um preço limite de $ 220. A ação está sendo negociada atualmente a $ 220 com cerca de um minuto restante (15:59) até o fechamento do mercado.

O pedido IO é um pedido com limite, portanto, não será preenchido a menos que o preço da ação esteja acima do limite no momento da execução. Se o preço estiver abaixo de $ 220, a ordem de venda não será executada.

Se o preço cruzado de fechamento estiver acima de $ 220, a ordem será executada no preço cruzado.