Uso ilegal de táticas de vendas de alta pressão por corretores

Filmes como Wolf of Wall Street, Wall Street e Boiler Room destacam os extremos das táticas de vendas inescrupulosas, se não totalmente ilegais, usadas por corretores duvidosos. Mas, na realidade, muitos corretores – tanto dentro quanto fora das caldeiras – ainda empregam esses tipos de táticas para vender títulos duvidosos ou inadequados a compradores inconscientes.

A legalidade de tal fraude de vendas é uma questão de interpretação e pode variar entre os estados com base em suas leis de valores mobiliários. Em muitos casos, essas táticas podem violar a regra 10b5 -1 e 10b5-2da Securities and Exchange Commission , que abrange o emprego de práticas manipulativas e enganosas para vender títulos. As regras proíbem o emprego de qualquer dispositivo, esquema ou artifício para fraudar;fazer qualquer declaração falsa de um fato relevante ou omitir um fato relevante, ou se envolver em comportamento enganoso. 

Aqui estão algumas táticas de vendas ruins usadas por corretores que podem ser ilegais sob as leis federais ou estaduais, ou pelo menos  causar violações da Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).

Empurrando para comprar às cegas

Muitas operações clássicas de sala de caldeiras se concentram em ligações de longa distância para fazer vendas, com os corretores fazendo força para vender em um único telefonema. Ao fazer isso, os corretores muitas vezes se esquecem de fornecer ao cliente em potencial informações suficientes para tomar uma decisão de investimento adequada. Essas omissões são especialmente enganosas ao vender ações de empresas obscuras com histórico operacional limitado ou nenhum, sem revelar sua falta de receita ou operações.

A omissão de fatos relevantes na venda de valores mobiliários é uma violação clara da Regra 10b-5.

Inflação do desempenho anterior

Os corretores podem fazer afirmações enganosas sobre seu histórico anterior para ganhar a confiança de um cliente em potencial em suas habilidades de investimento. Por exemplo, um corretor pode dizer que recentemente vendeu ações por ganhos de três dígitos em apenas algumas semanas quando, na realidade, não vendeu as ações em questão. Esses registros podem ser difíceis de verificar objetivamente, o que torna as mentiras especialmente traiçoeiras ao tentar fechar clientes pelo telefone.

A declaração falsa de um fato relevante ao vender valores mobiliários também viola a Regra 10b-5.

Ignorando a sustentabilidade do cliente

A Regra 2111 da FINRA exige que os corretores tenham uma “base razoável para acreditar que uma transação recomendada ou estratégia de investimento é adequada para um cliente”.É claro que os corretores que estão ligando para novos clientes em potencial e oferecendo segurança única para todos não realizaram a devida diligência no cliente ou consideraram a adequação do investimento para o cliente. Por exemplo, um estoque de micro-capitalização vendido em uma chamada não tem uma base razoável.

A ignorância da adequação pode não violar uma parte específica da Regra 10b-5, mas viola as regras da FINRA e pode levar a penalidades para o corretor.

Usando Discurso Manipulativo

Os corretores podem usar uma variedade de diferentes técnicas de manipulação de vendas, destinadas a convencer alguém a comprar títulos. Por exemplo, o filme Wolf of Wall Street destaca um caso em que um roteiro de vendas minimizou o desejo de um cliente em potencial de perguntar a um cônjuge antes de comprar, dizendo: “Tenho certeza de que você não chegou onde está hoje com uma consultoria com sua esposa nas decisões do dia a dia. ” Isso manipula um cliente, jogando com seu ego.

Essas técnicas de vendas manipulativas podem violar a cláusula de práticas manipulativas da Regra 10b-5.

Fazendo promessas ultrajantes

Os corretores podem lançar um investimento como garantia ou certeza, quando na realidade isso não existe, principalmente com títulos de risco. Por exemplo, um corretor pode retratar um boato de fusão como uma certeza confirmada com ” informações privilegiadas “, o que poderia levar a retornos “multi-bagger” para o cliente em potencial nas próximas semanas. Claro, as ações já seriam negociando muito mais alto se uma fusão tivesse sido tornada pública ou mesmo fortemente suspeitada.

Essas promessas podem violar as diretrizes da Regra 10b-5 que cobrem comportamentos enganosos.

The Bottom Line

Os filmes destacam casos extremos, mas os operadores de sala de caldeiras que falam mansos estão por aí. Por estarem cientes de suas táticas manipuladoras e truques de alta pressão, os investidores individuais podem evitar perder dinheiro para esses tipos inescrupulosos – ou qualquer profissional de investimento que tenha apenas seus próprios interesses em mente.