Hiperinflação
O que é hiperinflação?
Hiperinflação é um termo para descrever aumentos gerais de preços rápidos, excessivos e descontrolados em uma economia. Enquanto a inflação é uma medida do ritmo de aumento dos preços de bens e serviços, a hiperinflação está aumentando a inflação rapidamente, normalmente medindo mais de 50% ao mês.
Embora a hiperinflação seja um evento raro para economias desenvolvidas, já ocorreu muitas vezes ao longo da história em países como China, Alemanha, Rússia, Hungria e Argentina.
Principais vantagens
- Hiperinflação é um termo para descrever aumentos de preços rápidos, excessivos e descontrolados em uma economia, normalmente a taxas superiores a 50% a cada mês ao longo do tempo.
- A hiperinflação pode ocorrer em tempos de guerra e turbulência econômica na economia de produção subjacente, em conjunto com um banco central imprimindo uma quantidade excessiva de dinheiro.
- A hiperinflação pode causar um aumento nos preços dos bens básicos – como alimentos e combustíveis – à medida que se tornam escassos.
- Embora as hiperinflações sejam tipicamente raras, uma vez que começam, podem ficar fora de controle.
Compreendendo a hiperinflação
A hiperinflação ocorre quando os preços aumentaram mais de 50% ao mês durante um determinado período. Para fins comparativos, a taxa de inflação dos EUA medida pelo Índice de Preços ao Consumidor (IPC) é normalmente inferior a 2% ao ano, de acordo com o Bureau of Labor Statistics. O IPC é apenas um índice de preços para uma cesta selecionada de bens e serviços. A hiperinflação faz com que consumidores e empresas precisem de mais dinheiro para comprar produtos devido aos preços mais altos.
Enquanto a inflação normal é medida em termos de aumentos de preços mensais, a hiperinflação é medida em termos de aumentos exponenciais diários que podem se aproximar de 5 a 10% ao dia. A hiperinflação ocorre quando a taxa de inflação ultrapassa 50% por um período de um mês.
Imagine o custo da compra de alimentos indo de $ 500 por semana para $ 750 por semana no mês seguinte, para $ 1.125 por semana no mês seguinte e assim por diante. Se os salários não acompanham a inflação em uma economia, o padrão de vida das pessoas cai porque elas não podem pagar por suas necessidades básicas e despesas de custo de vida.
A hiperinflação pode causar uma série de consequências para a economia. As pessoas podem acumular bens, incluindo produtos perecíveis, como alimentos, devido ao aumento dos preços, o que, por sua vez, pode criar escassez no fornecimento de alimentos. Quando os preços sobem excessivamente, o dinheiro ou a poupança depositada nos bancos diminui de valor ou perde o valor, uma vez que o dinheiro tem muito menos poder de compra. A situação financeira dos consumidores se deteriora e pode levar à falência.
Além disso, as pessoas podem não depositar seu dinheiro em instituições financeiras que levem os bancos e credores à falência. As receitas fiscais também podem cair se os consumidores e as empresas não puderem pagar, o que pode resultar na falha dos governos em fornecer serviços básicos.
Por que a hiperinflação ocorre
Embora a hiperinsuflação possa ser desencadeada por vários motivos, a seguir estão algumas das causas mais comuns de hiperinsuflação.
Excesso de oferta de dinheiro
A hiperinflação ocorreu em tempos de grave turbulência econômica e depressão. Uma depressão é um período prolongado de contração da economia, o que significa que a taxa de crescimento é negativa. Uma recessão é normalmente um período de crescimento negativo que ocorre por mais de dois trimestres ou seis meses. Uma depressão, por outro lado, pode durar anos, mas também exibe um desemprego extremamente alto, falências de empresas e pessoais, menor produção produtiva e menos empréstimos ou crédito disponível. A resposta a uma depressão é geralmente um aumento na oferta de moeda pelo banco central. O dinheiro extra destina-se a encorajar os bancos a emprestar aos consumidores e empresas para gerar gastos e investimentos.
No entanto, se o aumento da oferta de moeda não for sustentado pelo crescimento econômico medido pelo produto interno bruto (PIB), o resultado pode levar à hiperinflação. Se o PIB, que é uma medida da produção de bens e serviços em uma economia, não está crescendo, as empresas aumentam os preços para aumentar os lucros e se manter à tona. Como os consumidores têm mais dinheiro, eles pagam os preços mais altos, o que leva à inflação. À medida que a economia se deteriora ainda mais, as empresas cobram mais, os consumidores pagam mais e o banco central imprime mais dinheiro – levando a um ciclo vicioso de hiperinflação.
Perda de confiança na economia ou sistema monetário
Em tempos de guerra, a hiperinflação geralmente ocorre quando há perda de confiança na moeda de um país e na capacidade do banco central de manter o valor de sua moeda no período posterior. As empresas que vendem produtos dentro e fora do país exigem um prêmio de risco para aceitar sua moeda, aumentando seus preços. O resultado pode levar a aumentos exponenciais de preços ou hiperinflação.
Se um governo não for gerida de forma adequada, os cidadãos podem também confiança perder no valor da moeda do seu país. Quando a moeda é percebida como tendo pouco ou nenhum valor, as pessoas começam a acumular mercadorias e bens que têm valor. À medida que os preços começam a subir, os bens básicos – como alimentos e combustível – tornam-se escassos, enviando os preços em uma espiral ascendente. Em resposta, o governo é forçado a imprimir ainda mais dinheiro para tentar estabilizar os preços e fornecer liquidez, o que só agrava o problema.
Muitas vezes, a falta de confiança se reflete nas saídas de investimentos que saem do país em tempos de turbulência econômica e guerra. Quando essas saídas ocorrem, o valor da moeda do país se deprecia porque os investidores estão vendendo os investimentos de seu país em troca de investimentos de outro país. O banco central frequentemente impõe controles de capital, que proíbem a movimentação de dinheiro para fora do país.
Exemplo de hiperinflação
Um dos episódios mais devastadores e prolongados de hiperinflação ocorreu na ex-Iugoslávia na década de 1990. À beira da dissolução nacional, o país já experimentava uma inflação a taxas que ultrapassavam os 75% ao ano. Foi descoberto que o líder da então província sérvia, Slobodan Milosevic, havia saqueado o tesouro nacional ao fazer com que o banco central sérvio emitisse US $ 1,4 bilhão em empréstimos para seus comparsas.
O roubo obrigou o banco central do governo a imprimir quantias excessivas de dinheiro para que pudesse cuidar de suas obrigações financeiras. A hiperinflação envolveu rapidamente a economia, apagando o que restava da riqueza do país, forçando seu povo a negociar por bens. A taxa de inflação quase dobrou a cada dia, até atingir uma taxa insondável de 300 milhões por cento ao mês. O banco central foi forçado a imprimir mais dinheiro apenas para manter o governo funcionando enquanto a economia despencava.
O governo rapidamente assumiu o controle da produção e dos salários, o que levou à escassez de alimentos. As receitas caíram mais de 50% e a produção quase parou. Eventualmente, o governo substituiu sua moeda pelo marco alemão, o que ajudou a estabilizar a economia.