Como lucrar com divisões e recompras de ações
Se desdobramentos e recompras de ações têm sido um mistério para você, você não está sozinho. Enquanto o número de empresas iniciando desdobramentos e recompras de ações diminui e diminui à medida que as condições de mercado mudam, a maioria dos investidores de longo prazo foi afetada por pelo menos um desses eventos no passado. E, se não o fizeram, provavelmente não demorará muito para que tenham que tomar uma decisão de investimento em um desses cenários. Neste artigo, revisaremos recompras, desdobramentos e desdobramentos reversos de ações, observando com atenção quando cada um pode ser um bom ou mau negócio para os investidores.
Principais vantagens
- Uma recompra de ações é quando uma empresa de capital aberto recompra suas próprias ações e as cancela ou as transforma em ações em tesouraria.
- Como a recompra reduz o número de ações disponíveis para negociação no mercado, o valor de cada ação existente aumenta.
- A administração de uma empresa pode iniciar uma recompra se acreditar que as ações estão significativamente subvalorizadas e como uma forma de aumentar o valor para o acionista.
- Embora um desdobramento de ações não aumente imediatamente o valor para o acionista, os investidores podem ver isso como um sinal de alta para a empresa que pode, com o tempo, significar um aumento no preço das ações.
Recompra de ações
Uma tesouraria. De qualquer forma, isso diminui o número de ações em circulação, o que aumenta o valor de cada ação – pelo menos temporariamente.
Para lucrar com a recompra, os investidores devem revisar os motivos da empresa para iniciar a recompra. Se a administração da empresa fez isso porque sentiu que suas ações estavam significativamente desvalorizadas, isso é visto como uma forma de aumentar o valor para o acionista, o que é um sinal positivo para os acionistas existentes. Se eles recompraram as ações porque querem que certas métricas pareçam melhores quando nada de material mudou, os investidores podem ver isso como um fator negativo, causando a venda das ações.
Exemplos de recompra de ações
Em setembro de 2011, a Berkshire Hathaway anunciou uma recompra de ações onde eles realmente divulgaram o valor máximo que estavam dispostos a pagar pelas ações. Embora o preço de compra não seja normalmente divulgado, a Berkshire aumentou o valor das ações para os investidores, uma vez que as ações chegaram a 0,1% de seu preço máximo no dia em que a recompra foi anunciada.
Entre os anos fiscais de 2017 e 2019, a Microsoft (MSFT) comprou de volta cerca de 419 milhões de ações, com uma recompra total de US $ 35,7 bilhões. No trimestre encerrado em junho de 2019, a gigante da tecnologia comprou US $ 4,6 bilhões ou cerca de 3,8% de suas próprias ações. A Microsoft tem um histórico de envolvimento em recompra de ações. Em 2013 e novamente em 2016, o conselho de diretores da empresa autorizou US $ 40 bilhões para recomprar ações.
Como Ganhar Dinheiro com uma Recompra
Qual é a melhor maneira de ganhar dinheiro com uma recompra? Invista em empresas com um forte balanço. Isso torna a recompra de ações uma ação positiva aos olhos dos investidores. Como acontece com qualquer estratégia de investimento, nunca invista em uma empresa com a esperança de que um determinado evento ocorra. No entanto, no caso de uma empresa em crescimento e lucrativa, a recompra de ações geralmente ocorre como resultado de fundamentos sólidos.
Os críticos das recompras de ações dizem que a ação enfatiza o enriquecimento de curto prazo dos acionistas em detrimento do investimento no próprio negócio, algo que pode impactar negativamente o crescimento da empresa no longo prazo.
Divisões de ações
Se você tivesse uma nota de $ 10 e alguém lhe oferecesse duas notas de $ 5 em troca, você se sentiria um pouco mais rico? Um desdobramento de ações não adiciona nenhum valor a uma ação. Em vez disso, ele pega uma ação de uma ação e a divide em duas, reduzindo seu valor pela metade. Os atuais acionistas deterão o dobro das ações pela metade do valor de cada uma, mas o valor total não muda. A proporção não precisa ser de 2 para 1, mas essa é uma das divisões mais comuns. A proporção geralmente depende do preço. Ações com preços mais altos podem se dividir o suficiente para que o preço das ações fique abaixo de $ 100.
As divisões costumam ser um sinal de alta, uma vez que as avaliações ficam tão altas que as ações podem ficar fora do alcance dos investidores menores que tentam se manter diversificados. Os investidores que possuem ações que se dividem podem não ganhar muito dinheiro imediatamente, mas não devem vender as ações, pois o desdobramento é provavelmente um sinal positivo.
Divisões reversas
Uma ação de um centavo, eles às vezes instituem um grupamento. A história tem mostrado resultados menos do que estelares para as empresas que fazem isso.
Lembre-se de que o desdobramento pode ser um motivo para comprar ações de uma empresa e o desdobramento pode ser um motivo para vender ações.
The Bottom Line
Divisões e recompras podem não ter o mesmo impacto de uma empresa que é comprada, mas dão ao investidor uma métrica para avaliar o sentimento da administração em relação à empresa. Uma coisa é certa: quando essas ações acontecerem, é hora de reexaminar o balanço patrimonial. Olhe além do que a empresa está dizendo é o motivo de suas ações e analise como isso pode impactar suas demonstrações financeiras daqui para frente.